中国石油和化工行业景气指数完善报告

中国石油和化工行业景气指数完善报告 一、右油和化工行业景气指激完善背景 1.1相关概念简介 1.1.1案气指数 产业或行业的宏观经济景气指数，又称为产业或行业的经济景气度 是指通过特定的定量方法对表现行业经济景气的各个重要经济指标数据进 行采集、汇总、加工与编制后，能够全面准确反映出行业经济所处的景气状态及未来景气态势发展趋势的综合性指数。景气指数编制的最基本理论基础是宏观经济周期波动理论和景气指数理论。“中国石油和化工行业景气指数”研究与编制采用合成指数的计算方法进行编制，其目的是建立以片度为时间单位及时、综合、全面和准确监测国内石油和化工行业整体的景气状况与未来景气态势变化与预警的综合性指数体系。从当前全球范围的石油和化工行业发展历史整体情况着，该行业的发展存在着一定的周期性发展规律，这一周期性规律又影响到全球其它与之密切相关联经济产业的发展。中国石油和化工行业经济景气状况，是从国内该产业整体上下游产 发展的态势。 研究与编制出准确的中国石油和化工行业经济发展的景气指数体系， 可以为相关政府管理部门制定产业宏观政策与决策提供准确合理可行的依 业链一体化的宏观经济角度出发，即从右化产业的生产、投资、规划、市场、进出口、利润、需求等多个关键性因素进行综合判断该产业经济整体 - 据，同时指导和服务国内石油和化工行业目常的生产与运营，也可为行业相关的资讯机构、金融投资机构、产业研究机构与各协会团体服务。油和化学工业一直就是我国国民经济重要的能源和基础原材料工业。经过常 年稳固发展，逐步形成了包括油气升采、炼油、基础化学原料、化肥、农药、专用化学品、橡胶制品等大约50个重要子行业，是一个完整的涉及国 民经济重要领域的工业体系。作为面向社会发布的“中国石油和化工行业景气指数”是为了及时、综合、全面和准确反映出全国石油和化工行业基本经济景气运行状况、市场整体波动情况，同时预测预警石油和化工行业未来总体经济景气态势。石化行业景气指数的核心功能是为国家石化行业宏观调控和把握行业经济运行态势，提供科学依据和预警机制，同时也为产业运营商判断行业经济运行走势、制定合理战略决策，为投资者选择投资机遇提供实时、全面和真实的行业资讯及依据。 1.1.2景气基准循环 景气指数编制的主要核心任务是关于本行业基准经济指标与基准循 环的研究。经研究与参考国际、国内其他相类似行业景气指数的研制经验。 司时结合国内石化工业近些年的实际发展情况和现有数据库资源考虑，确 定“中国石化行业景气指数”的基准指标由投资、产量、贸易、价格和主营业务收入五个核心指标进行剔除季节、移动平均等相关影响因素调整变 动后，作为行业基准指标进行研究。同时，以此为基础展开行业基准循环 周期、先行景气指数、一致景气指数和滞后景气指数的研究与编制。虽然近代关于经济周期波动理论的解释各异，但宏观经济学界一致认为由一系 列经济因素相互作用与影响，通过各个影响因素力量对比的关系变化引起经济的周期性波动。波动转折点主要由占据主导地位的外在冲击因素力决 定，因此经济周期内在传导机制提供了先行指标方法与先行景气指数研制的理论依据。以上石化行业基准指标的确立也遵循了景气指数编制所需指标选择的基本原则，即符合依据经济意义的重要性对中国石化经济基准指标进行界定与选择，并通过采用时差相关性分析、KL信息量、峰谷图形对应分析等方法对应其他经济指标进行筛选，最终判断出石化的基准指标相对于基准循环的先行、一致和滞后期。 石化工业主要受上游原油传导影响，原油价格平稳期是基期选择的重 要选择依据之一。结合景气指数的基准指标和基准循环研究分析，整理了2001.1-2013.9总计12年的月度原油价格的同比增长率波动曲线，根据原油价格波动的平稳期为基点确定出中国石化工业景气指数的基期。 1.2石油和化工行业景气指数莞善行业求背景 石油和化工一直是我国国民经济的重要支柱产业，产业关联度高，消费离求拉动巨大，是资源、资金与技术密集性产业，在经济建设和社会发展方面如财政税收、国防建设以及稳定就业等诸多方面发挥着举足轻董的影响和作用。进入21世纪以来，国内的石油和化学工业加速发展，生产总值、销售收入、利润总额、进出口贸易额增幅均在逐年递增，已达20%以上。从近10多年国内石化产值与国内化学工业产值数值中可以看到，自2001 年至今，化学工业在中国石化产业中的地位呈现逐年上升的趋势。2001年 化学工业产值占到石化工业产值的47%，到2017年这个比例已经增长为60% 左右。化学工业的快速发展对整个石化产业突显出较大的影响力。从经济增长率波动来看，化学工业产值增长率基本是围绕着石化产业产值增长率的波动上下波动，但对比石化产值增长率，中国化学工业产值的增长率更 趋于平稳。 自前我国石化经济总量已居世界前列。主要的石化产品，例如：合成氨、化肥、纯碱、烧碱、电石、硫酸、合成纤维、染料、轮胎等产量已居 世界第一位，炼油、乙烯、合成树脂、合成橡胶等产量居世界第二位。化学工业是石油化工产业的重要分支，涵盖了化学矿采选业、基础化学原料 以及整个国民经济都有重要的指导与参考意义。 制造业、肥料制造业、农药制造业、涂料、油墨、颜料及类似产品制造业、合成材料制造业、专用化学产品制造业、橡胶制品业等重要行业。化学工业是炼油产业的中下游产业链，同时文是建筑、汽车、用品等下游消费行业的上游产业链，对化学工业发展变化的解析及掌握，对整个石化产业 中国石油和化工行业宏观经济景气指数的研究与编制是为了准确反映出国内化行业经济运行过程中交替出现的扩张和收缩、繁荣萧条、高涨与衰退现象及对未来石化行业经济趋势的预测。“中国石油和化工行业景气指数”系统完善是为了在自2018年4月起海关石化贸易相关指标数据停止 运行情况下，进行科学合理替换指标数据与模型改进，最终建立起一套持 续有效的中国石油和化工行业宏观经济景气指数运行的监测预警系统，涵 盖石化行业宏观经济景气指数体系信息收集、分析评估、预测预报、预案实施、效果评价等一系列程序和措施。改进与完善后石化行业景气指数依 济指标和石化行业整体经济系统的运行情况与未来行业整体发展的景气指 数系统的预警防范系统 然是一整套覆盖国内石化产业、重点细分子行业、重点产品、重点宏观经 1.3石油和化工行业素气指教完善妍制毒求与自的 石油和化工行业系列宏观经济指数体系”的研发与编制工作。这些指数体 系分别是：“中国石油和化工行业景气指数体系”、“中国石油和化工行业股 工行业宏观经济指标运行监测与预测系统”。这些行业宏观经济指数体系和监测预测系统，以“实时、及时、客观、全面综合反映当前国内石化产业的生产运营状况与监测预警未来态势”的“中国石油和化工行业景气指数” 体系为基准核心指导思想，完整涵盖了产业链的生产、消费、投资、贸易、物流、国际贸易及金融投资等的经济运行状况。中国石油和化工行业景气 指数自2015年发布运行以来，期间通过对景气指数的持续改进与修正，总 体达到了预期目标。石化行业景气指数研究与编制的基础与核心数据渠道 为国家统计局的相关指标数据库，保障了数据来源的可靠性与稳定性。自2018年4月份以来，海关进出口数据中断，石化行业所有相关贸易业务的 指标数据缺失，在上述1.1.2章节中所述“贸易指标”是研制与搭建中国 石化行业宏观经济景气指数重要的基准核心指标之一，因而该指标数据的 缺失对石化景气指数的编制、计算与发布产生重大影响。从2018年的5月份开始，石化联合会市场部集合了包括行业主要能源企业，如中石油、中石化、中海油、中国化工、中国中化等，还有各专业协会和院校相关人士 及专家对现有石化景气指数编制模型进行充分研究与分析，并参考了国内外相类似的主流指数的研制方法与经验，就中国石化行业景气指数模型在 所有海关贸易指标数据缺失的情况下的改进与完善进行充分探讨。初步确立了现有指数模型改进与完善的思路和方法，首先是确定出可替代的石化行业宏观经济指标，以指标的经济重要性意义和景气指数基准循环为基础要求进行考核和选择。数据采集通过对所确定相关企业和化市场信息进行持续跟踪，考查所替代的相关指标数据的准确性、可持续性及数据采集 难易程度，这些替代指标涵盖石化行业的产能变化、装置检修、具体开工 率和行业重点产品价格变化对原有石化行业景气指数模型进行充实、改进 与完善。期间与行业抽样代表企业持续沟通其生产经营具体情况变化，及时进行效果验证与改进。同时，与主要的石化专业协会，包括氮肥、磷肥、氯碱、电石、橡胶、农药、涂料、染料、无机盐等协会定期采集行业月报 及举办不定期的会议获取各专业行业的相关生产经营数据，通过采用专业 行业加权来拟合完善现有贸易数据缺失情况下的石化景气指数编制模型。 中国石油和化工行业宏观经济景气指数完善研制具体内容为界定出国 内石化行业景气指数体系的总指数、主指数、一致指数、先行指数、滞后 指数、细分行业景气指数和产品景气指数为改进与完善的核心工作。改进 与完善的研制方法仍遵循景气指数研制采用的定量与定性分析法相结合。 监测数据资源和后期采集的替代指标数据资源，在原有景气指数编制相关模型基础上加以实验、改进、修正与定模；定性部分内容主要是建立行业 专家和行业协会系统赋权，即依据各行业专家相应的专业知识和经验，填写专家间卷，根据分析专家间卷确定相关限值，采用逻辑运算，计算各因 素权重，算出专家对包括替代指标在内所有基准指标评估数值。同时根据 合未来态势发展变化的影响。 所监测的行业经营状况及对石化景气度产生影响的各种相关因素，建立阶梯层次结构和判断矩阵，从而预测出对所界定的右化行业景气指数整体综 中国石油和化工行业景气指数的改进与完善是基于石化行业经济景气 二，在油和化工行业景气指数完善理论基磁2.1右油和化工行业景气指数完善研制感路 指数界定的目标及经济分析主题为核心展开完善研制与改进工作。具体内容即是以自2015年初运行发布的中国石油和化工行业景气指数系列的总 指数、主指数、先行指数、一致指数、滞后指数及相关石化行业经济指标、替代指标和重要代表产品体系为核心，采用宏观经济景气指数理论与编制工具，包括信息量、相关性分析和时差分析算法分析各宏观经济指标与景气指数体系的先行、一致或滞后关系并进行改进与完善。所采用的相关性 性与对应关系，充分进行指标的筛选、建立及检验，最终界定出科学与适合的石油和化工行业经济景气指数体系贸易经济指标的替代指标，并实现对行业景气主题的监测与预警。经济景气是经济盛衰交替出现的经济循环， 通常循环首先从扩张期开始，到达峰顶后出现衰退，继而进入收缩期，最后到达谷底然后出现复苏并进入下一轮经济循环。经济景气循环往复，并不是定期的，循环长度也各有差异。中国石化联合会自2015年初运行发布 以作为景气指数运行改进与完善的基础数据库。指数完善研制所采用的系列方法，参考借鉴了国内外成熟的行业经济景气运行指标监测预警的研制 方法论，包括其所采用的相关核心理论研究与实证分析陈果的经验，同时再结合国内石化产品价格监测预警理论及体系的架构和搭建方法，研制与 完善中国石油和化工行业景气指数运行系统。完善后的石化行业宏观经济 景气指数系统，将不会受到因海关进出口数据的中断而运行发布停滞，它 将为继续化行业的管理者在宏观经济分析与政策决策方面的目常工作和 相关从业人员正确评价当前国内石化行业与市场的景气度和未来景气度预 警提供数据支撑平台和实践指导。 中国石油和化工行业景气指数的完善研制工作主要是通过对涵盖整个 石化行业景气指数完善研制的首要任务是关于指数运行系统的界定，即景 中国石化行业生产、消费、投资、国内贸易、进出口替代指标和物流的景气指数体系现状及异常情况进行连续性监测与预警，以动态分析的方法判断未来石化行业景气度发展的变化及趋势，并及时发布相关行业景气度