安培龙机构调研纪要

安培龙机构调研报告 调研日期:2024-09-02 深圳安培龙科技是国家级高新技术企业，集智能传感器研发、制造、销售、服务为一体。公司以领先的智能传感器技术为核心，专业致力于为客户提供温度、压力、湿度、空气等多维感知和控制解决方案。产品广泛应用于汽车、智能家居、智慧医疗、物联网、消费类电子、航空航天、工业控制等领域 ，主要客户有华为、通用五菱、比亚迪、三星、GE、美的、东芝、松下、海尔等知名企业。公司技术领先及创新是核心竞争力，构建有领先的智能传感器高端研发平台，自主掌握从材料到芯片到传感器全产业链关键核心技术，拥有众多国内外知名行业专家。公司通过并严格执行ISO9001、ISO14001、IATF16949标准管理体系，核心产品获得UL、CUL、TUV、CQC产品安全认证，配置有国内领先的可靠性试验室，品质保障体系健全完善。公司愿景是“感知世界，物联天下”，使命是为人类智能科技的发展奉献技术和力量，为中国乃至全球的智慧品质生活做出应有的贡献。 2024-09-29 副总经理、董事会秘书张延洪,证券事务代表彭碧泳 2024-09-022024-09-02 特定对象调研,现场参观,网络会议腾讯会议 西部电新 - - 华泰保兴基金 基金管理公司 - 问题1:请简单介绍一下2024年上半年的公司业绩情况,包括主要产品类别销售业绩以及下游应用行业的销售成果。 回复:2024年上半年,公司认真组织实施各项经营管理工作,受益上半年下游汽车行业及家电行业的增长,同时,公司通过新品研发、工艺改善、市场销售拓展、降本增效、规范管理等综合举措,保障了公司销售业绩持续稳定发展。2024年上半年,公司共实现营业收入41,199万元,同比增长13.37%。归属于上市公司股东的净利润为3,523万元,同比下降13.14%,经营活动产生的现金流量 净额为7,303万元,同比增长136.99%。按产品类别分析,2024年上半年,公司热敏电阻及温度传感器实现营业收入22,250万元,同比增长14.65%,压力传感器实现营业收入18,063万元,同比增长14.22%,氧传感器及其他实现886万元,同比下降20.89%。按应用行业来看,在汽车应用场景,2024年上半年,公司共实现20,377万元,同比增长16.51%,占总营收比为49.46%。在家电应用场景,公司共实现营业收入15,814万元,同比增长19.37%,占总营收比为38.38%,储能及其他行业共实现营业收入5,009万元,同比下降10.64%,占营收比为12.16%。 问题2:2024年上半年,公司的毛利率是怎样的,其波动的原因是什么?面对下游客户及行业竞争越来越激烈的内外部环境,对于2024年下半年以及未来的公司综合毛利率,请问公司是怎么展望的? 回复:2024年上半年,公司整体毛利率为30.83%,同比略有下降0.36%,毛利率波动较小。公司主营业务毛利率受客户结构、 产品结构、产品价格、原材料价格、人力成本、规模效应等综合因素影响会产生一定的波动。展望2024年下半年以及未来,公司将会 通过技术降本、优化产品及客户结构、开发新品以及通过自动化提高人均效率、加强费用控制、统筹生产制造基地管理、积极拓展国外客户及市场、关键材料部件进行垂直产业链整合等各种举措,将公司综合毛利率维持在合理、健康的水平。 问题3:2024年上半年,公司境内外销售情况如何?面对如今海外复杂的海外形势,公司如何面对因此带来的汇率波动风险? 回复:2024年上半年,公司境内共实现营业收入为33,932万元,同比增长10.01%,占营业收入比为82.36%,实现境外营 业收入为7,268万元,同比增长32.22%,占营业收入比为17.64%;公司境外业务主要以美元等外币计价,随着国家持续推动汇 率市场化改革,人民币汇率双向浮动弹性增强,加之中美贸易摩擦持续反复,汇率波动幅度可能较大。为有效规避外汇市场风险,降低汇率波动对公司经营业绩的影响,公司实时关注汇率变动情况,并结合公司实际情况适时运用外汇套期保值等汇率避险工具、及时结汇等措施以规避汇率波动风险。 问题4:请简单介绍一下2024年上半年,公司的市场拓展情况如何?对于下半年,如何展望? 回复:2024年上半年,公司积极拓展国内外市场,深度挖掘现有客户的潜在需求,优化客户和产品结构,提高公司的核心竞争力。202 4年上半年,公司凭借在热敏电阻及传感器底层技术的长期积累和创新能力以及在客户端长期累积的安全、稳定、可靠的产品质量信誉,与众多行业知名客户建立了合作关系。在汽车应用领域,公司采取“从国产自主品牌到合资品牌再到海外品牌”的市场拓展战略,通过多年的不断地努力,在陶瓷电容式压力传感器客户和市场拓展方面,目前已基本实现了国内主流自主品牌以及头部造车新势力的市场拓展全覆盖,另在合资品牌以及海外汽车主机厂品牌的市场拓展方面取得重大突破。同时,公司通过陶瓷电容式压力传感器产品已进入到了各大汽车主 机厂以及一级汽车零部件厂商的客户资源优势,逐步导入热敏电阻及温度传感器、MEMS压力传感器、玻璃微熔压力传感器、氧传感器、氮氧传感器等车身感知传感器,取得众多国内知名客户的信赖和支持。2024年上半年,公司已实现向麦格纳、北美某知名新能源汽车客户 、Stellantis、理想汽车等重大客户的大批量供货。展望2024年下半年,面对下游细分行业客户广泛的市场需求,公司将持续加强对汽 车、家电、光伏、储能、充电桩、工业控制、物联网、机器人等领域的市场拓展力度,尤其是在汽车热管理、变速箱系统、发动机系统等优势领域持续拓展,进一步夯实公司在智能传感器市场已建立的行业地位,不断通过丰富多品类的传感器产品,增加传感器品类及价值,增强客户黏性,实现业绩稳步提升目标,提高市场占有率及核心竞争力。 问题5:对于机器人领域的市场拓展策略是什么?目前力传感器在机器人的开发进展如何? 回复:力矩传感器能够在笛卡尔坐标系中同时测量力和力矩的三个分量,为机器的力控制和运动控制提供更全面、精确的力感信息,可满 足机器在复杂环境下的作业需求,在汽车汽配、机器人、机械加工等领域也有广泛的应用前景。其中,机器人是力矩传感器的较大应用领域 ,尤其是工业机器人和协作机器人市场增长迅速,为力矩传感器带来了广阔的市场空间。公司致力于研发多维度力矩传感器,尤其是六维力 /力矩传感器,会积极与机器人制造商、集成商合作,通过新产品的研发为其提供定制化的力矩传感器解决方案,优化传感器与机器人控制系统的兼容性和协同工作能力,满足不同类型机器人的应用需求。公司在力传感器积极进行知识产权布局,目前已申请发明专利多项,截至2024年9月29日,公司的六维力传感器已有两项发明专利通过正式授权发布,具体见相关公告。公司与天机智能合作研发基于MEMS硅基应变片+玻璃微熔工艺的力矩传感器已开发完成。公司六维力传感器尚未实现交付,目前正处于样品研发阶段。 问题6:公司在垂直产业链布局上最新有哪些新举措? 回复:安培龙经过二十余载的发展,已积累了较为广阔的市场资源,同时沉淀了一定的品牌影响力。根据公司发展及战略规划需要,为进 一步拓展海外市场、搭建海外传感器及集成电路芯片领域研发和贸易平台、加快推进国际化战略进程,公司已在欧洲比利时设立全资子公司-安培龙科技(欧洲)有限公司(注册资金200万欧元,经营范围:电子元器件、传感器、集成电路芯片研发及销售。)。 问题7:公司的技术发展战略是怎样的? 回复:公司将持续加大敏感陶瓷技术平台、MEMS技术平台、IC设计技术平台等三大技术平台建设,深耕陶瓷制备技术、电极制备技术、叠 层共烧技术、厚膜印刷工艺技术、MEMS压力传感器芯片设计、IC设计、MEMS压力芯片与调理芯片一体化合封等核心技术,掌握传感器核心材料自主研发能力,形成自主垂直产业链。同时,重点关注行业应用趋势及下游客户需求,培养一系列在细分领域形成竞争优势的传感器品 类,并利用公司已有的家电、汽车、储能、工业控制等客户资源优势,为新型传感器的应用、推广提供保障,进一步提升公司产品市场占有率以及行业地位。