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金信期货日刊 金信期货研究院 2024/09/30 9月24日的4大政策：1、降低存款准备金率0.5%；2、下调政策利率0.25%；3、降低存量房贷利率降幅0.5%；4、有股票回购增持支持再贷款。总体上，利好对于A股市场的提振非常明显，提供了政策上的强力支撑，资金面得到明显改善，中长期利好股指。技术上，macd与均线双金叉，短期偏多对待。 产业基本面变化不大，但继前期降息降准等相关消息之后，中央政治局会议再度释放重磅利好，市场情绪全面转向，现在属于政策强驱动市场；技术上，指标双金叉，今日涨幅4.38%，继续维持偏多思路。 基本面上，供应端干扰仍存，废钢短缺问题导致冶炼损伤，需求端节前补库，国内精铜杆企业开工回升，下游备货明显，叠加国内外显性库存持续去化，驱动偏强；宏观上，海外已进入全面宽松周期，国内再次降息降准，政策优势明显，看好长期向上机会；技术面上，指标双金叉，走出明显的突破走势，可继续维持偏多思路。 本周转为去库，下游节前拿货积极，利润持续压缩，仅石油焦产线微利，产业端持续承压；但宏观利好不断释放，市场情绪高涨，驱动偏强；技术面上，指标双金叉，仍在多头趋势，继续维持偏多思路。 截至9月22日当周，美国大豆优良率为64%，美豆收割率为13%，符合市场预期；巴西产区尚未开始大面积播种，市场关注巴西10月的降雨情况。技术面上，macd红柱缩短，盘面维持震荡，等待新驱动注入。 自我国对加拿大油菜籽开启反倾销调查消息公布以来，下游菜油提货积极性提高，今天又开始对加拿大进行反歧视调查。技术面上，MACD及短期均线双金叉，盘面在宏观利好下震荡偏多。 SPPOMA：2024年9月1-25日马来西亚棕榈油产量环比下降4.12%，油棕鲜果串单产下滑5.33%，出油率上升0.24%，基本面转强。技术面上，MACD和短期均线双金叉，盘面跟随原油回落。 谢谢大家！ 金信期货研究院 重要声明 本报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于分析师的职业理解。分析师以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了分析师的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。分析师不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获得受任何形式的报酬或利益。 本报告仅供金信期货有限公司（以下简称“本公司”）客户参考之用。本公司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议或私人咨询建议。在任何情况下，本公司及其员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本公司具有中国证监会认可的期货投资咨询业务资格。本报告发布的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映研究人员于发布本报告当日的判断且不代表本公司的立场，本报告所指的期货或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态，且对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 市场有风险，投资需谨慎。本报告难以考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要，投资者应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，且本报告不应取代投资者的独立判断。请务必注意，据本报告作出的任何投资决策均与本公司、本公司员工无关。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面授权或协议约定，除法律规定的情况外，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、修改或以其他任何方式非法使用本报告的部分或全部内容。如引用、刊发，需注明出处为“金信期货”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 金信期货投资咨询业务资格：湘证监机构字[2017]1号 投资咨询团队成员：姚兴航（投资咨询编号：Z0015370）、曾文彪（投资咨询编号：Z0017990）、杨彦龙（投资咨询编号：Z0018274）、周逐涛（投资咨询编号：Z0020726）、王敬征（投资咨询编号：Z0019935）、张召举（投资咨询编号：Z0019989）、钟朱敏（投资咨询编号：Z0021128）。