中国宏观：政治局释放强劲增长信号，港股有望趁势而上

中央政治局会议释放强劲稳经济信号，强调加力推出增量政策以完成全年目标，重点关注提振内需、稳楼市、稳股市和稳就业。货币政策方面，将加大逆周期调节力度，包括降低存款准备金率和实施有力度的降息，以降低全社会资金成本；财政政策方面，将保证必要的财政支出，发行使用超长期特别国债和地方政府专项债，并可能推出以旧换新、发放救济金等措施增加居民收入。稳楼市方面，将完善土地、财税、金融等政策，严控增量、优化存量，并调整住房限购政策和降低存量房贷利率。稳股市方面，将引导中长期资金入市，支持上市公司并购重组，并出台保护中小投资者的政策措施。稳就业方面，将守住兜牢民生底线，重点做好高校毕业生、农民工等重点人群就业工作，并加强对就业困难群体的帮扶，同时支持民营企业发展，培育新业态，引进外资扩大就业。预计在一系列增量积极政策措施出台后，将压降企业、居民端成本，稳楼市、稳股市，改善市场预期，促进内需改善，推动内外需更加均衡，完成全年经济目标。港股有望受益于海内外流动性改善和全球资本再平衡，迎来阶段性上涨，呈现分子、分母端共振的“戴维斯双击”行情。行业风格配置方面，建议高弹性为主，高股息为辅，推荐互联网科技、医疗健康、新能源汽车、半导体等成长板块，以及公用事业、电信服务、能源等高股息板块；风格选择上，高Beta、成长风格有望阶段性胜出。