未分配的TLAC——执行摘要

未分配的TLAC——执行摘要 金融稳定委员会（FSB）金融机构有效清算监管体系的核心理念是要保证，金融机构的破产能以有序的方式进行管理，并且不会给纳税人造成损失。实现此成果的关键在于，这些决议工具体使当局能够在维护金融机构经济功能的同时，对其股东和债权人施加损失。 金融稳定委员会（FSB）总体损失吸收能力（TLAC）标准1支持全球系统性重要银行（G-SIBs）的解决方案。它要求这些银行拥有足够的资源，以资本和其他合适的债务工具的形式，这些工具可以在解决方案中减记以吸收损失，再资本化将继续运营的业务部分，并为稳定后的重组措施提供资金。 G-SIBs在多个国家运营，并预期在集团层面解决。TLAC标准的核心目的是向G-SIB的母国和东道国当局提供信心，即将有足够的资源来资助其集团解决策略并维持其经济重要活动。 外部和内部TLAC TLAC框架区分了外部TLAC和内部TLAC。 由G-SIB集团内部的实体发放给第三方外部TLAC在集团决议策略（“决议实体”）下进行决议。外部TLAC将通过决议工具的使用在决议过程中减记。所需外部TLAC的数量必须足以向决议实体及其子公司（“决议集团”）提供损失吸收资源。 内部总损失吸收能力（Internal Total Loss Absorbing Capacity，iTLAC）2由资本工具或其他直接或间接向其重大子公司发行的负债构成。iTLAC是那些子公司的损失和资本重组需求传递给清偿实体的机制。iTLAC被称为“预先部署”，因为确保通过减记外部TLAC创造的资源将下拨至向清偿实体发行iTLAC的子公司。 什么是未分配的TLAC？ 未分配的TLAC（uTLAC）指在解决实体持有的超过吸收该实体资产负债表风险所需的TLAC资源，且未通过iTLAC预先放置在特定子公司的TLAC资源。 在达成解决方案的情况下，这些资源可以灵活部署以支持解决方案策略。这意味着此类未分配的资源可以根据需要用于吸收损失或满足资本短缺，在解决方案实体或其子公司中，如果iTLC（如果有）不足以满足此目的。因此，uTLAC应保持足够流动的形式，以提供易于获取和可互换的资源池，用于解决方案的实施。 金融稳定委员会（FSB）已发布关于部署uTLAC的考虑因素，供全球系统重要性银行（G-SIBs）的母行和东道国当局在讨论危机管理小组中uTLAC资源的形态、位置和潜在用途时使用。 资产uTLAC的形态与位置 资产应 readily available 以便重新资本化任何需要它的子公司。这些资产的形式或地点可能会影响其在解决过程中的及时部署。在这方面，有几个相关考虑事项。 在直接识别与uTLAC相对应的资产可能具有挑战性。位置 - 如果决议实体是一家运营银行且其资产负债表上存在其他银行资产，这不太可能成为问题，如果决议实体是一家控股公司或为持有TLAC资产而成立的实体。 资产对应的uTLAC应保持可用。可用性 - 在解决方案过程中，解决方案实体。例如，如果流动资产在解决方案之前已被用于 资本或流动性支持，作为恢复的一部分，它们在解决方案期间将不可用。如果流动资产需要满足其他监管要求或公司义务，其转让也可能受到限制。 所需动员流动性较差资产的时间可能增加。资产流动性 -由于特定的法律、市场及运营障碍。 资产配置uTLAC的机制 资产配置方式在G-SIBs和司法管辖区之间存在差异，这取决于母国监管机构的TLAC要求和首选的清算策略。在清算实体持有的资产可以被用于其直接和间接子公司。子公司持有的资产可以直接在子公司之间调动，或者通过清算实体间接调动。 资产在不同子公司之间的调配可能更具操作挑战性，并需要在母公司和东道国当局之间进行更大的协调。执行资产转移所需的时间也可能会有所不同。 治理与决策 治理和使用uTLAC资源的决策过程取决于其部署的方法、机制和时间。这可以由当局引导，或根据其uTLAC契约安排由全球系统性重要银行（G-SIB）引导，或者由二者的结合引导。 当当局决定将uTLAC资源部署在哪里时，当局可能会利用其法定的决议权来指导这些资产的转让。如果公司已建立内部集团支持安排，该安排为母公司支持子公司产生了合同义务，则uTLAC资源的转让可能基于这些合同条款。 建议在G-SIB的母国和东道国当局之间就uTLAC资源部署的决策和协调以及任何合同安排的影响进行提前讨论。