并购活动热度回落，存量物业纳保成盘活存量资产重要方式

并购活动热度回落，存量物业纳保成盘活存量资产重要方式 中指研究院中指企业专题 并购活动热度回落，存量物业纳保成盘活存量资产重要方式 本月要点 1.“白名单”项目近1.4万亿元融资获批，支持房企缓缴相关费用。 2.华润置地土地收购聚焦核心城市，万科参与设立基金收购两座万科广场，招商华发存量资产纳保。 3.金科收到12份意向重整报名材料，信达地产与民生信托接手合肥宝能城项目。 房企政策：“白名单”项目近1.4万亿元融资获批，支持房企缓缴相关费用 中央层面，8月21日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。据国家金融监督管理总局发布最新统计，目前商业银行已审批房地产“白名单”项目5392个，审批通过融资金额近1.4万亿元。 地方层面，监管机构出台政策推动融资协调机制进一步落地，优化预售资金管理，支持房企缓缴土地出让金和城市基础设施建设配套费等相关费用。广州市花都区、江西省赣江新区、郴州市和邵阳市等地提出进一步发挥房地产“白名单”融资协调机制作用，满足不同所有制房地产企业合理融资需求，鼓励金融机构通过存量贷款展期、调整还款安排等方式给予房地产企业金融支持，同时支持房企在合理期限内缓缴土地出让金和城市基础设施建设配套费等费用。 表：2024年8月地方层面涉及房地产企业融资政策 发布时间 监管部门或会议 相关政策内容 2024.8.5 广州市花都区住建局 落实城市房地产融资协调机制，推动符合条件的房地产项目进入融资“白名单”，支持房企融资需求。 2024.8.7 江西省赣江新区城乡建设和交通局等部门 积极发挥房地产“白名单”融资协调机制，推动符合“白名单”条件的项目“应进尽进”，对符合要求的项目“应贷尽贷”，满足不同所有制房地产企业合理融资需求。重点预售监管资金由按项目工程进度释放调整为按单体工程进度进行释放。允许使用银行保函缴纳土地竞买保证金。适当调整土地出让价款缴交时限。发文之日起至2025年12月31日期间，新区直管区范围内成交的土地，自合同签订之日起1个月内缴纳出让价款的50%，剩余价款缴纳期限按以下标准执行：住宅用地在签订出让合同后6个月内缴清；商住综合用地在签订出让合同后9个月内缴清。 2024.8.24 郴州市人民政府办公室 对于房地产开发企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持。对信用等级不同的房地产开发企业实行预售资金差别化管理，预售资金使用比例按照房地产开发企业信用信息管理有关规定标准执行。 2024.8.27 邵阳市人民政府办公室 银行业金融机构要用足用好用活国家信贷政策，最大限度降低房地产开发企业开发贷款利率，对存量开发贷款、新增开发贷款，金融机构根据企业资信状况、金融机构自身管理实际同比给予一定幅度优惠。完善房地产融资协调机制，根据住建部门和金融监管部门的“白名单”审核条件要求，动态确定可以给予融资支持的房地产项目“白名单”，应推尽推，推动“白名单制度”常态化。预售项目的城市基础设施建设配套费等规费可延迟至办理预售许可证时缴 本报告数据来自CREIS中指数据。详情请查询https://www.cih-index.com或致电010-56319224。 中指研究院中指企业专题 纳，现房销售项目的城市基础设施配套费等规费可延迟至办理新建商品房销售备案证时缴纳。 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 企业并购：华润置地土地收购聚焦核心城市，万科参与设立基金收购两座万科广场，招商华发存量资产纳保 根据中指研究院监测，2024年8月房地产行业共进行9笔并购交易，比上月减少7笔。其中，6笔 交易披露交易金额，总交易规模约75.1亿元，环比增加41.6%，平均单笔交易规模12.5亿元，环比增加112.4%。从并购交易总的数量来看，2024年8月并购活动热度持续回落。 图：2023年1月至2024年8月房地产行业进行并购交易笔数与交易规模情况 400 350 300 250 200 211.5 14 32 25 1719 321.6 22 19 380.0 39 23 153.8 11742.2 151.8 40 35 30 25 169.320 1716 150 100 50 13 62.9 81.4 61.3 94.0 107.8 50.8 13 77.0 12 47.9 92.5 10 52.3 15 80.8 1010 53.0 15 75.1910 5 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 2023年8月 2023年9月 2023年10月 2023年11月 2023年12月 2024年1月 2024年2月 2024年3月 2024年4月 2024年5月 2024年6月 2024年7月 2024年8月 00 进行的交易规模（亿元）进行的交易笔数（笔） 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 从交易标的业务类型看，2024年8月房地产行业进行的并购交易包括地产开发、商办及物业项目等。住宅开发方面，头部房企通过收购项目公司股权获取优质项目、扩大品牌影响。招商蛇口联手上海徐汇城投、南昌市政公用集团组成的联合体收购上海新长桥企业发展有限公司100%股权，接手徐汇区新长桥城市更新项目。招商蛇口获得上海核心区域的优质项目，将有助于提升在上海的市场地位，同时也为保持自身业绩稳健提供确定性。 头部房企加快资产处置，住宅业务布局更加聚焦。2024年1-8月，华润置地挂牌与处置所处资产，同时获得多幅优质地块，权益拿地金额159亿元，稳居行业前列，其中位于北京、广州、杭州、成都和 武汉等核心一二线城市的拿地金额占比接近80%。在8月末举办的2024年上半年业绩会上，华润置地管理层表示，2024年全口径销售方面华润置地要力争行业前四。这些优质地块预计将为华润置地业绩提供扎实基础，不断巩固和提升行业地位。 本报告数据来自CREIS中指数据、中房指数系统。详情请查询https://www.cih-index.com或致电400-630-1230、010-56319253。 中指研究院中指企业专题 表：2024年8月房地产行业并购交易分类型统计 交易标的物业类型 交易笔数（笔） 披露的交易规模（亿元） 地产开发项目 3 36.99 商办类项目 5 37.80 物业类项目 1 0.28 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 商办方面，万科联手中信证券与泰康人寿设立中信万科消费基础设施基金，规模为22.34亿元，主要用于收购北京旧宫万科广场和深圳龙岗万科广场资产及负债。此举是万科聚焦主业、落实自身“一揽子方案”的一环。在8月末举办的2024年中期业绩会上，万科管理层表示，2024年上半年持续推进大 宗交易和资源盘活，已经实现的回款超过百亿，下半年大宗交易工作将按照既定路线进行，当前有10余个项目在谈判过程中。 同时，出险房企出售项目解决债务问题、获取流动资金。世茂集团向中建三局出售一个位于厦门市集美区的住宅、商业及商用综合体。目前该项目的住宅部分已竣工并交付。商业部分亦已竣工并开始营业，办公楼部分（包括两层商业物业）正在开发。世茂集团因流动资金危机无法再作投资及支持该项目继续开发，因此将该项目出售给中建三局以偿还所欠债务。 物业方面，房企收购物业公司，加快转型轻资产业务。8月，华远地产收购华远集团持有的北京华远好天地智慧物业服务有限公司100%股权。4月末，华远地产曾发布公告，拟将持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至公司控股股东华远集团，交易完成后华远地产将聚焦于代建、酒店经营、资产管理与运营、物业管理、城市运营服务等业务。此次收购将推动华远地产向综合性城市运营服务商转型。 存量物业纳入保障性住房体系，逐渐成为房企盘活存量资产的重要方式。8月，华发股份公告，将与华发集团开展存量商品房及配套车位交易，在助力珠海市建立租购并举住房制度的同时，盘活自身存量资产，进一步促进销售；招商蛇口与武汉安家展开合作，愉樾项目和空港中心三期项目完成签约，被收购面积超2万平方米，改造装修后预计将提供500余套保障性租赁住房。 并购金融：金科收到12份意向重整报名材料，信达地产与民生信托接手合肥宝能城项目 集团层面，金科发布关于管理人公开招募和遴选重整投资人的进展公告。截至8月16日，金科共 收到12家意向重整投资人主体提交的正式报名材料，合计涉及17家企业。意向重整投资人包括中金资本联合体（3家公司）、长城国富置业、四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业（有限合伙）、招商平安资管、中国对外经济贸易信托、上海厚加健康科技联合体（3家公司）、义乌天象旅文科技、重庆科睿佳信息技术、广州博润企管、成都风知科技联合体（2家公司）、锦绣中和（天津）投资、重庆美联国际仓储运输（集团）等。 项目层面，信达地产与民生信托接手合肥宝能城项目。8月5日，合肥市宝汇置业有限公司管理人公布重整投资人招募结果，信达地产和民生信托成为合肥宝能城重整投资人，重整资产包括四期住宅、C地块与D地块商业。据了解，2014年，宝能集团曾先后以11.4亿元、24亿元竞得合肥滨湖两宗地块 本报告数据来自CREIS中指数据。详情请查询https://www.cih-index.com或致电010-56319224。 中指研究院中指企业专题 打造宝能城项目，项目包括住宅、商办、酒店等业态。2018年，在住宅一二三期建成后，剩余的住宅四期和商办项目陷入停滞状态。2021年5月，宝能城T7&MALL项目主体结构封顶，后期因施工总包单位合同纠纷导致竣工逾期。此次接手合肥宝能城，信达地产可能作为操盘方参与项目开发与管理。 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 附表：2024年8月房地产行业并购情况 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 表：2024年1-8月金融机构参与房地产并购与纾困情况 宣布时间 金融及其他相关机构 房企 涉及项目 投入资金 2024.1.15 中国信达，信达资本，信达地产 融创中国 海南南丽湖壹号二期项目 9.75亿元 2024.1.29 中国信达 佳兆业 深圳大鹏王母旧墟中山里旧改 未披露 2024.2.23 盈新资产，招平资产等 新华联 集团合并重整 55亿元 2024.2.26 东方资产 俊发地产 昆明彩云城A6和A12地块 未披露 2024.3.8 中信金融资产，中信城开 俊发地产 海南省万宁市南燕湾项目 未披露 2024.5.8 深圳资产 奥园 深圳宝安区燕罗街道107发展带洪桥头段城市更新单元项目 未披露 2024.6.24 长城资产，长城国富置业 金科 重庆威斯勒项目复工复销 未披露 2024.7.2 中国信达，信达地产 金马控股 两个深圳城更项目 25.73亿元 2024.8.5 信达地产，民生信托 宝能集团 合肥宝能城项目 未披露 2024.8.30 中金资本，长城国富置业，招商平安资管等 金科 提交意向重整报名材料 未披露 披露时间 收购方 出售方 交易标的 交易金额 2024.8.6 招商蛇口 上海徐汇城投上海徐汇城更上海新长桥企业发展有限公司100%股权16.99亿元 南昌市政公用集团 2024.8.7 中建三局 世茂集团 厦门世茂新领航置业有限公司股权 5.9634亿元 2023.8.9 兴化英莱达置业 万达 兴化万达广场商业管理有限公司100%股权 未披露 2024.8.10 华发集团 华发股份 存量商品房及配套车位 未披露 2024.8.13 中信万科消费基础 设施基金 万科 北京旧宫万科广场和深圳龙岗万科广场资产及 负债 22.34亿元 2024.8.16 武汉安家 招商蛇口 武汉愉樾项目和空港中心三期项目存量商品房 未披露 2024.8.21 东方资产 万科 北京万金房地产开发有限公司股权与债权 20亿元 2024.8.29 嘉兴烽睿企业管理