中国平安2024年中期业绩报告

2024年中期业绩报告 —驾驭周期，推动增长 2024年8月 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本演示材料中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能发生的(包括但不 限于)预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻性陈述。某些字词，例如「潜在」、「估计」、「预期」、「预计」、 「目的」、「有意」、「计划」、「相信」、「将」、「可能」、「应该」，以及这些字词的其他组合及类似措辞，均显示相关文字为前瞻性陈述。 前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风险和因素。本报告中的前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测等前瞻性描述与承诺之间的差异。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”，且应注意投资风险。此外，本公司声明，本公司没有义务因新讯息、未来事件或其他原因而对本演示材料中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责任。 01 付欣，副总经理 业绩综述 谢永林，总经理兼联席首席执行官 02 目录 郭晓涛，联席首席执行官兼副总经理 主营业务 03 战略与进展 01 业绩综述 付欣，副总经理 4 始终如一的战略定力：持续深化“综合金融+医疗养老”战略 国际领先的 综合金融、医疗养老服务集团 医疗养老 家庭医生、养老管家 行业标准、供应集采、服务监督 综合金融 金融顾问 一个客户、多个账户、多个产品、一站式服务 科技赋能 科技赋能金融生态赋能金融科技促进发展 5 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 2024年上半年经营业绩：经营稳健，趋势持续向好 5,541亿 +1.5% 营业收入（1） 785亿 -0.6% 归母营运利润（2） 746亿 +6.8% 归母净利润 0.93元/股 中期每股股息 16.4% 年化营运ROE 223亿 +11.0% 新业务价值（3） 2.36亿 +1.9% 个人客户数 9,312亿 +3.6% 归母股东权益 注：（1）该收入是基于国际财务报告准则。基于中国会计准则的集团营业收入为4,950亿，同比增长1.3%。 6 （2）当期及去年同期的归母营运利润均基于2023年末的长期投资回报率假设（4.5%）计算。 （3）当期及去年同期的新业务价值均基于2023年末的长期投资回报率假设（4.5%）和风险贴现率假设（9.5%）计算。 财产保险 核心业务品质优异：保险服务收入同比增长3.9%，整 体综合成本率保持在97.8%的健康水平。 寿险及健康险 业务持续健康增长：新业务价值同比增长11.0%，新业务价值率同比增长6.5pps。 多渠道高质量发展：代理人渠道新业务价值增长10.8%，人均新业务价值同比增长36.0%，个人寿险销售代理人数量达34.0万；银保渠道新业务价值增长17.3%。 业务品质稳步改善：13个月保单继续率同比上升2.8个 百分点，25个月保单继续率同比上升3.3个百分点。 银行 抗风险能力保持良好：平安银行实现净利润同比增长1.9%，核心一级资本充足率上升至9.33%，拨备覆盖率264.26%。 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 集团 核心业务平稳、凸显韧性：集团归母营运利润785亿元，同比略降0.6%。寿险及健康险、财产保险、银行三大核心业务实现增长，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润同比增长1.7%。 分红 分红水平保持稳定：向股东派发中期股息每股现金人民币0.93元。 2024年上半年核心经营业绩亮点：业绩稳健，品质提升 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 2024年1-6月 占比(%) 同比变动(%) 集团三大核心业务归母营运利润实现增长 集团三大核心业务归母营运利润同比增长1.7% （人民币百万元） 金融核心主业保持平稳 寿险及健康险业务(1) 54,657 69.6 0.7 财产保险业务 9,909 12.6 7.2 银行业务 14,999 19.1 1.9 资产管理业务 1,296 1.7 (8.2) 科技业务(2) 291 0.4 (83.2) 其他业务及合并抵销 (2,670) (3.4) 9.4 集团合并 78,482 100.0 (0.6) 注：（1）寿险及健康险业务归母营运利润基于4.5%的长期投资回报率计算。去年同期按照长期投资回报率假设4.5%计算的归母营运利润为542.88亿元，已在公司2023年报内含价值分析章节披露。 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 寿险及健康险业务营运利润保持稳健 2024年1-6月2023年1-6月同比变动(%) （人民币百万元） 2023年末合同服务边际 768,440 新业务贡献 预期利息增长调整合同服务边际的 估计变更(1) 适用浮动收费法业务的 保险合同金融风险变动 23,737 11,802 1,472 5,478 810,928 摊销比例(年化) 9.0% (36,529) 2024年中合同服务边际 774,399 （+0.8%） 合同服务边际摊销基础 合同服务边际摊销 保险服务业绩及其他 47,047 48,115 (2.2) 合同服务边际摊销 36,529 38,665 (5.5) 非金融风险调整变动 3,438 3,025 13.7 营运偏差及其他 7,079 6,425 10.2 投资服务业绩 15,085 13,460 12.1 税前营运利润 62,132 61,575 0.9 所得税 (5,831) (6,012) (3.0) 营运利润 56,301 55,564 1.3 归属于集团母公司股东的营运利润 54,657 54,288 0.7 注：（1）该口径剔除了适用浮动收费法业务的保险合同金融风险变动。 9 （2）当期及去年同期的营运利润基于2023年末的长期投资回报率假设(4.5%)计算。 （3）因四舍五入，直接计算未必相等。 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 投资收益率 2024年1-6月2023年1-6月 注：计算投资收益率时剔除支持寿险及健康险业务的以公允价值计量且其变动计入其他 综合收益的债权投资的公允价值变动额。 保险资金综合投资收益率同比提升 年化净投资收益率 3.3% 3.5% 年化综合投资收益率 4.2% 4.1% 10年平均投资收益率（2014-2023） 5.2% 5.4% 内含价值长期投资回报假设 （4.5%） 平均净 投资收益率 平均综合投资收益率 •配置策略坚持长久期利率债与风险类资产、稳健型权益资产与成长型权益资产的二维平衡配置结构。 •固收投资积极应对利率下行风险，加快加大长久期债券配置，缩小资产负债久期差。同时增加交易型固定收益资产配置，把握市场机遇增厚投资收益。 •权益投资坚持均衡配置、风险分散原则，加大对价值型权益的长期配置，以追求长期超越市场的稳健投资收益。 10 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 投资组合（按会计计量） 公允价值计量，其变动计入当期损益24.8% 摊余成本计量 其他6.6%12.8% 公允价值计量，其变动计入其他综合收益55.8% 物权(1) 79.1% 债权16.9% 其他股权 4.0% 2,074亿元 不动产投资规模占总投资资产4.0%，较年初下降0.3pps 占比 2024年06月30日 2023年12月31日 变动（pps） 现金、现金等价物2.9%2.6%0.3定期存款4.3%4.4%(0.1)债权型金融资产 债券投资 60.7% 58.1% 2.6 债券型基金 2.3% 2.3% - 优先股 2.2% 2.4% (0.2) 永续债 1.5% 1.1% 0.4 债权计划投资 3.6% 4.0% (0.4) 理财产品投资(1) 3.8% 4.8% (1.0) 股权型金融资产 股票 6.4% 6.2% 0.2 权益型基金 2.1% 3.1% (1.0) 理财产品投资(1) 1.1% 1.4% (0.3) 非上市股权 2.2% 2.3% (0.1) 保险资金资产配置保持稳定 长期股权投资 4.0% 4.3% (0.3) 投资性物业 2.5% 2.7% (0.2) 其他投资(2) 0.4% 0.3% 0.1 投资资产合计(3)（人民币百万元） 5,203,251 4,722,228 注：（1）理财产品投资包括信托公司信托计划、保险资产管理公司产品、商业银行理财产品等。 （2）其他投资主要含存出资本保证金、三个月以上的买入返售金融资产、衍生金融资产等。 （3）投资资产规模不含投连险账户资产。 注：（1）物权投资包含直接投资及以项目公司股权形式 投资的持有型物业，采用成本法计量。11 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 偿二代二期规则下偿付能力高于监管要求 核心充足率 2024年6月30日 181.9% 164.9% 123.6% 监管底线要 求≥50% 平安集团 平安寿险 平安产险 综合充足率 2024年6月30日 208.8% 208.8% 205.0% 监管底线要求≥100% 平安集团 平安寿险 平安产险 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 注重股东回报，中期每股股息保持稳定 中期每股股息同比持平 (人民币元/股) 2.38 2.42 2.43 2.20 2020年 2021年2022年 中期每股股息 2023年 末期每股股息 2024年 0.80 0.92 0.88 0.93 0.93 1.40 1.50 1.50 1.50 集团母公司可动用资金 (人民币百万元) 45,835 37,407 2023年12月31日2024年6月30日 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 标普《可持续发展年鉴（中国版）2024》 入选 中国内地 唯一入选保险企业 评级或奖项 MSCIESG评级 2024年1-6月 A 说明 综合保险及经纪类别亚太区第一位 晨星SustainalyticsESG风险评级 低风险, 15.6 国内保险企业第一 全球伙伴关系 助力实体经济发展 平安累计投入超过9.4万亿元支持实体经济发展 绿色发展 保险资金 绿色投资规模 1,249亿元 绿色贷款余额 1,646亿元 负责任投资 绿色保险 原保险保费收入 236亿元 保险资金负责任投资规模7,999亿元 社会责任 “三村工程” 上半年提供乡村产业帮扶资金超170亿元 可持续发展：负责任、更低碳、向未来 央视中国ESG上市公司先锋100榜单 入选 连续两年入选、蝉联金融业第一 2024《财富》中国ESG影响力榜单 入选 经营业绩 营运利润 保险资金投资组合 资本 分红 ESG 荣誉与奖项 财富 世界500强 第53位 蝉联全球保险企业 第1位 福布斯 全球上市公司2000强 第29位 中国保险企业 第1位 全球最大品牌咨询公司 BrandFinance 全球保险品牌价值100强 第1位 蝉联全球最具 价值保险品牌 连续8年 财富 中国500强 第14位 荣誉和奖项