中泰电新大储板块更新推荐近期市场受中东阿布扎比20GWH项

【中泰电新】大储板块更新推荐 近期，市场受中东阿布扎比20GWH项目报价扰动较大，各口径价格混乱，导致市场对大储争格局和盈利能力有所担忧 据我们了解，这个项目2.4GW/20GWH，8小时配储时长，要求25年之前全并网。 4-5个厂家竞标该项目，产业反馈，该项目报价FOB不含税9美分左右，折合人民币6毛左右/WH，而最新国内2-4小时系统价格5毛/WH，考虑该项目8小时以上配储时长，交流侧成 【中泰电新】大储板块更新推荐 近期，市场受中东阿布扎比20GWH项目报价扰动较大，各口径价格混乱，导致市场对大储争格局和盈利能力有所担忧 据我们了解，这个项目2.4GW/20GWH，8小时配储时长，要求25年之前全并网。 4-5个厂家竞标该项目，产业反馈，该项目报价FOB不含税9美分左右，折合人民币6毛左右/WH，而最新国内2-4小时系统价格5毛/WH，考虑该项目8小时以上配储时长，交流侧成本分摊会比较明显，而且考虑系统方可能会选择性价比更高的电芯，整个系统成本可能就4毛5左右/WH，#毛利率估计也有25%左右，再考虑项目体量大，规模效应明显，净利率层面可能会比较不错 #更深一步考虑中东会成为下一个中国市场吗？ 我们认为大概率不会，虽然参与玩家中国企业为主，但在中东等市场，客户要求非常高，既要产品和解决方案的全生命周期价值，也对项目价格比较严苛，#因此能同时兼顾价格和价值且保障产品全生命周期内稳定可靠的玩家也不会特别多，且当地业主和投资方总体按照短名单，能进入短名单的企业也不会特别多 因此，我们总体认为，#全球大储需求高景气趋势不改，海外欧美高壁垒高盈利，中东等市场总体商业生态也和国内有差异，大储项目盈利也不会太差，继续重点推荐大储板块，#上能/阳光/阿特斯等