集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年9月26日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货9月25日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24102180.12166.02189.22206.09.10.42537510136-882 EC24121926.32050.01985.12065.758.83.057843536312-1797 EC25021693.41773.51706.81808.113.40.791866416417-1089 EC25041435.41540.01470.01562.134.62.413000415888-936 EC25061489.41611.01551.21642.061.84.15161748913-741 EC25081556.61666.01650.21726.893.66.01145065663604 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 表2：欧线现舱报价（9月30日至10月6日） 承运人 航线价格 ETD ETA $/40'GP $/20'GP COSCO 2024/10/05上海 2024/11/06鹿特丹 35 4325 2425 CMA 2024/09/30上海 2024/11/14鹿特丹 45 4260 2330 OOCL 2024/09/29上海 2024/11/08鹿特丹 35 4000 2300 EMC 2024/10/01上海 2024/11/05鹿特丹 35 3920 2585 MSC 2024/10/06上海 2024/11/09鹿特丹 34 3686 2178 ONE 2024/10/02上海 2024/11/22鹿特丹 51 3474 1952 HMM 2024/10/02上海 2024/11/11鹿特丹 40 3388 1909 航程（天） 数据来源：GeekRate，建信期货研究发展部 当日行情： 9月25日，集运欧线期货主力合约2412继续上行，但走势由强转弱，回吐当日部分涨幅。最终主力EC2412合约收于1985.1点，涨幅为3.05%。次主力EC2410合约收于2189.2点，涨幅为0.42%。 基本面方面，大部分航司的大柜价格来到了4000美金以下的价格区间。其中，HMM的9月底、10月初报价至3388/1909美元，为目前最低价格。各航司降价竞争较为激烈。运力来看，10月第一周的运力为17.8万TEU，班轮公司减少了10月第一周的运力，因此在欧线需求淡季的情况下，航司减少运力供给，有助于稳定运价。同时，中央出台超预期政策，利好盘面价格。 地缘政治方面，中东仍无停火的信号。黎以战争将进一步扩大，红海绕行持续。美国东海岸码头工人罢工风险加剧，众多航司收取相关附加费，对航运供应链的扰动不可忽视。 目前市场受淡季影响仍存，未来现价或进一步走低。地缘及宏观面的刺激，使得合约价格走高，阶段性利多。近月合约维持震荡的走势不变。 二、行业要闻 金十数据9月25日讯，两名以色列官员和一名西方外交官告诉Axios，随着黎巴嫩激进组织真主党和以色列军方之间的战斗急剧升级，真主党近日敦促伊朗对以色列发动袭击，但伊朗到目前为止一直保持克制。伊朗对以色列的直接攻击将极大地进一步破坏该地区的稳定，并可能将美国卷入战斗。两名以色列官员表示，伊朗官员告诉真主党官员，对以色列发动袭击的“时机不合适”，因为伊朗总统佩泽希齐扬目前正在纽约参加联合国大会。佩泽希齐扬星期一在纽约对记者说，以色列是在该地区寻求更广泛战争的一方，并强调伊朗不想落入这个“陷阱”。 欧洲央行管委穆勒：10月降息并未被“完全”排除，现在对10月会议持强烈看法还为时过早。 欧洲央行管委穆勒：服务业通胀需要进一步放缓。 金十数据9月25日讯，德国央行行长内格尔表示，德国经济可能会加快步伐，因为导致其近期疲软的几个原因被证明是短暂的。内格尔在周二的一次演讲中说，一些阻碍经济增长的因素——包括高通胀、不情愿的消费者和高利率——可能只是“暂时的”，同时承认一些长期的结构性问题必须得到解决。“因此，我们认为德国经济可以再次缓慢加速，”他说，尽管增长“今年仍然疲软”。 欧洲央行管委、荷兰央行行长诺特(KlaasKnot)周二表示，欧洲央行可能会继续降息直到至少2025年上半年，将利率降至2%-3%。诺特称："我预计我们将在未来一段时间内继续逐步降低利率，2025年上半年也是如此。"他补充称："我预计利率不会回到新冠疫情之前的极低水平。它们最终可能会达到一个更自然的水平。我不知道具体是多少，但可能首位是2。" 3日，法国航运巨头达飞海运集团在官网发布消息，宣布将大幅扩展其在南美的业务，收购巴西港口运营商SantosBrasilParticipações48%的股份，交易金额约为11.5亿美元。 今年1-8月，全球VLCC新船订单累计达到50艘、1546.4万载重吨，比去年全年的18艘、562.7万载重吨高出174.8%（以载重吨计）,近乎三倍。从船东看，全球共有15家船东下单，挪威船东下单最多，为10艘、309.6万载重吨，占比20.0%，希腊船东和中国船东占比分别为18.0%和15.8%，排名第二和第三。从船厂看，全球共有10家船厂接单，均来自中韩两国。其中，中国船厂承接37艘、1146.4万载重吨，占比74.1%；韩国船厂承接13艘、400.0万载重吨，占比25.9%。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/09/23 2024/09/16 涨跌 环比（%） 同比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 3285.46 3813.92 -528.46 -13.86 366.27 SCFIS：美西航线（基本港） 3105.52 3055.45 50.07 1.64 151.08 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
