海伦哲机构调研纪要

海伦哲机构调研报告 调研日期:2024-09-24 徐州海伦哲专用车辆股份有限公司成立于2005年,2011年成功于创业板上市,成为国内高空作业车行业首家上市公司。2012年底成功并购上海格拉曼国际消防装备有限公司。目前主要从事包括高空作业车、电力应急保障车、军品及消防车等在内的特种车辆产品的研发、生产、销售和服务业务。该公司致力于为国内外客户提供高效、可靠的特种车辆产品,产品广泛应用于电力、通信、石油、天然气、航空航天等领域。 2024-09-25 董事、总经理尹亚平,董事、副总经理陈慧源,董事会秘书张延波,格拉曼 董事长、总经理杨维利,证券专员徐娜 2024-09-242024-09-24 公司全资子公司上海格拉曼国际消防装备 特定对象调研,现场参观 有限公司会议室及厂区 鲁信创投 创业投资公司 - 彬复资本 - - 基石投资 投资公司 - 河君资本 - - 国泰君安 证券公司 - 华曦资本 - - 广发证券 证券公司 - 嘉鸿基金 - - 北京点石 - - 湘财证券 证券公司 - 恒泰证券 证券公司 - 国盛资本 资产管理公司 - 东海证券 证券公司 - 财通证券 证券公司 - 望道中观基金 - - 东方财富证券 证券公司 - 工银瑞信基金 基金管理公司 - 中国国际金融 证券公司 - 中金銀海 - - 国新证券 证券公司 - 凯基证券 证券公司 - 财信证券 证券公司 - 道禾资本 - - 粵佛私募 - - 华安证券 证券公司 - 量化网 - - 成都聚羲投资 - - 上海远希私募 基金管理公司 - 上海国鸣投资 投资公司 - 上海隽泰宝飞 其它 - 上海富尔乐投资 投资公司 - 一堃(北京)投资 投资公司 - 惠鑫财经会客厅 - - 善金资本 - - 浙商证券宁波知远 - - 耕霁(上海)投资管理 - - 上海亿麟资产管理 - - 上海重鼎资产管理 资产管理公司 - 四川富邦金马资产管理 资产管理公司 - 上海融善泰来资产管理 资产管理公司 - 星通资本 投资公司 - 华泰证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 侏罗纪投资 - - 民生证券 证券公司 - 一、参观公司全资子公司上海格拉曼厂区。 参观公司全资子公司上海格拉曼厂区,厂区主要生产军用专用车、消防车及消防机器人等产品,听取上海格拉曼公司产品介绍,观看高空系留无人机消防车现场演示。 二、董事会秘书张延波先生发言,欢迎投资者并介绍公司基本情况。(一)公司基本情况 1、简要历程 海伦哲成立于2005年,2011年于创业板上市,为高空作业车行业第一家上市公司。公司于2012年收购上海格拉曼国际消防装备有限公司,进入军品及消防车领域。公司注册资本10.41亿元。 2、公司主要业务 目前公司主要产品包括高空作业车、电力应急保障车、应急排水车、消防车及军用专用车等专用车辆及特种机器人。 公司始终坚持“技术领先型的差异化”发展战略,是高空作业车、高空作业平台、电源车、配电车、消防车等国家标准或行业标准主导、主要或参与起草单位,在高空作业车轻量化、大高度、智能化、绝缘型不停电作业方面始终引领行业发展,在中高端市场占据主要地位。公 司已实现绝缘车国产替代,为业内唯一实现绝缘臂国产化生产的企业。公司同时已成为国内产品种类多、功能全、解决方案完备的电力应急保障车系统提供商。公司获得国家科技进步奖2项,中国专利优秀奖1项,江苏省级科学技术奖4项,江苏省首台(套)重大装备产品3项 ,上海市科技技术成果奖1项,上海名牌1项,“海伦哲”品牌为江苏省名牌产品。 全资子公司上海格拉曼国际消防装备有限公司拥有百年历史,是我国消防车产业的发源地,诞生过我国消防行业诸如第一辆消防车、第一台消防泵、第一种灭火剂、第一台手抬泵用发动机等无数个国内同行业第一。目前上海格拉曼是我国消防车行业的骨干企业,产品类别齐全 ,产品覆盖罐式类、特种类、举高类和消防机器人四大类。上海格拉曼拥有坚持“军品优先,军民融合”的发展策略,业务遍及各军种,军用装备具有较强的市场竞争力。 公司生产的应急发电车、旁路带电作业车等产品已成熟应用于上合峰会、国庆阅兵、G20峰会、冬奥会、成都大运会、杭州亚运会等大 型活动的电力保障工作,亦应用于四川保供电、河北涿州防汛救灾等多起紧急事件及预防大面积停电的保供电作业场景中,先后多次参与各类应急救援工作。今年,公司应急救援队积极参加到城市防汛、排涝、抗旱救援处置工作中,技术服务中心共计完成各类应急保电保障等83场专项保电任务,涉及22个省市55座城市,包括山西运城垣曲雨雪恶劣天气调派17台应急发电车现场应急救援保障,广西桂林供电 公司抗洪救灾应急排水装备服务救援保障,湖南省华容县团洲乡抗洪排涝应急电源车服务保障,重庆地区缓解用电高峰电源车服务保障,海南“摩羯”台风过境抢修高空作业车及应急电源车服务保障,呼伦贝尔市2024年男子曲棍球亚洲冠军杯赛事现场保供电等,公司均圆满完成保障任务。 3、公司战略规划(2023-2025) 未来公司将继续坚持2023年8月制定的(2023-2025年)三年发展战略规划:公司将积极践行国家产业经济发展政策,坚持以 特种高端智能装备制造为发展中心,以稳固发展国内市场和大力拓展国际市场双轮驱动,深耕特种车辆、特种机器人和军工等智能装备制造领域,努力实现“经营业绩翻两番、再造一个海伦哲”的经营目标,将海伦哲打造成行业知名的特种智能装备制造领军企业。为战略目标实现,公司推出股权激励计划,制定三年的业绩考核目标:公司2023年、2024年、2025年的净利润相对于2022年度增长率达 到175%、285%、439%。 (二)公司经营情况2024年上半年实现营业收入5.22亿元;归属于上市公司股东的净利润5120万元;扣非净利润4882万元。截至2024年6月30日,总资产20.99亿元,归母净资产13.40亿元,公司整体负债率有所下降。 (三)今年以来重点工作 2024年公司坚持以三年(2023-2025)发展战略规划为指引,巩固现有业务基本盘,抓好应急市场、国际市场、租赁市场及后市 场四个市场增量,坚持“技术领先型的差异化”的发展战略,不断开发和扩充公司产品图谱,最大限度的满足客户需求,同时依靠自身发展和产业并购等多种途径实现业绩提升,确保公司战略目标的实现。 1、坚持“技术领先型的差异化”,研发精品、爆款以公司两款重要产品为例进行说明。 (1)大高度混合复杂臂架高空作业车。公司研制64米高空作业车,该产品是目前国内复杂程度最高、完全自主化设计程度及高度最高的产品,也是国内技术含量最高、功能配置齐全、代表海伦哲最高技术水平的产品将于2024年11月亮相上海宝马展。 (2)高空系留无人机灭火消防车。为克服高层建筑高空灭火的世界性消防难题,公司全资子公司上海格拉曼近期推出了高空系留无人机灭火消防车,可携带40水带喷射泡沫灭火剂最高至155.1米进行灭火作业高度。 2、大力开拓应急市场,应急产业取得重大突破 今年公司紧抓1万亿国债带来的市场机遇,积极参与应急排水产品的市场推广工作,已经取得重大突破。近日发布公告拟收购湖南华汛 公司的控股权,湖南华汛公司是国内便携式电动排涝关键创新技术的发起者和推动者,具备水泵等零部件核心技术;其在应急排水和抢险救灾方面积累了丰富的实战经验,在手订单充足;本次收购有利于公司抢占市场先机,迅速做大做强应急装备制造产业,提升综合实力和盈利能力。 3、深耕电力大客户市场,加大租赁市场挖潜 巩固基本盘,一方面深耕电力大客户市场,积极调整优化电力大客户销售策略,更多精力放到电源车,取得良好成效;另一方面紧跟租赁行业增长趋势,创新租赁行业营销策略,相继推出24、25、28、31米等蓝牌租赁爆款车型及黄牌37米高空作业车等适应市场需求,市 场占有率提升明显,上半年租赁销售收入(7500万元)接近去年全年水平。截至9月20日,租赁销售收入9123万元,同比增长大约72.39%。 4、大修维保业务取得快速增长 公司高车类产品市场存量第一,目前市场保有量超过1.6万台,2024年初公司增加对服务资源(人员、设备、维保基地)的投入、调整激励政策(比如变更绩效考核模式、全员营销等)、业务分工,促使维保业务合同订单快速增长,截至9月20日,今年新签订单7794万元(不含税),同比增长106.7%。 同时,公司始终重视投资者关系管理工作,2023年我们实施了两次股份回购,2023年度加大了现金分红力度,近期公司拟对3188 万股已回购股份进行注销,希望通过本次投资者交流活动,加深投资者对公司经营发展的了解,同时倾听广大投资者的意见和建议,与广大投资者携手推进企业快速健康发展。 三、公司与调研人员就以下问题进行了探讨1、公司收购湖南华汛的目的、进展以及未来业务发展规划?回复: 近年来受国家政策支持以及自然灾害频发影响,应急产业市场迎来快速发展机遇,发展前景广阔。2023年以来,公司加大对应急市场的 资源投入并成立应急事业部专项推进相关工作;今年初,公司制定了“巩固现有业务基本盘,大力拓展应急市场、国际市场、租赁市场及后市场四个市场”的工作方针,大力拓展应急市场成为公司2024年重点工作之一,今年公司紧抓1万亿国债带来的市场机遇,积极参与应 急排水产品的市场推广工作,已经取得重大突破。 湖南华汛是国内便携式电动排涝关键创新技术的发起者和推动者,具备水泵等零部件核心技术;其在应急排水和抢险救灾方面积累了丰富的实战经验,今年新签销售合同累计达2.24亿元,在手订单充足。 公司拟通过股权并购或认缴新增注册资本等方式取得湖南华汛控制权。各方通过本次并购在应急供排水装备及排水车领域进行深度合作,充分利用应急供排水产业快速发展的市场机遇,整合海伦哲在产品研发、智能制造、销售和服务等方面的丰富经验及在电力、市政、消防等领域的客户资源优势,和湖南华汛长期积累的应急供排水实战应用经验、技术先发优势,实现“强强联合”、“优势互补”,有利于公司抢占市场先机,迅速做大做强应急装备制造产业,将湖南华汛打造成为具备自主研发、规模化制造和综合服务能力的行业领先企业,提升公司的综合实力和盈利能力,加快公司“三年业绩翻两番,再造一个海伦哲”战略目标的实现。 各方已经签署《股权并购合作协议》,截至目前公司已初步完成对湖南华汛的财务、法务尽职调查工作,后续加快推进尽职调查、审计和资产评估工作,并根据相关结果进一步协商洽谈并购方案,最终能否达成存在不确定性。公司将按照相关规定根据后续进展情况及时履行决策程序和信息披露义务。 2、公司如何看待应急市场发展趋势,公司在应急产业做了哪些布局以及未来规划? (1)近年来,随着全球变暖,极端天气、自然灾害和突发事件频繁发生,例如2021年河南郑州的“7.20”特大暴雨灾害、2023年 河北和东北等地的洪涝灾害、2024年海南超强台风“摩羯”过境等,严重威胁我国人民生命和财产安全,社会对公共安全和应急管理的需求不断增加。 (2)国家政策大力支持应急产业快速发展,为人民群众生命财产安全提供坚强保障。2023年9月26日,工业和信息化部、国家发展改革委、科技部、财政部、应急管理部联合印发《安全应急装备重点领域发展行动计划(2023-2025年)》,提出力争到2025年 安全应急装备重点领域产业规模超过1万亿元。计划指出,力争到2025年,安全应急装备产业规模、产品质量、应用深度和广度显著提升,对防灾减灾救灾和重大突发公共事件处置保障的支撑作用明显增强。 2023年10月24日,第十四届全国人大常委会第六次会议审议通过了增发2023年1万亿元特别国债的议案,用以支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力,其中用途之一即为城市排水防涝能力提升行动。 (3)安全应急产业作为战略性新兴产业,产业规模持续扩大,发展前景广阔。根据中国信息通信研究院发布的《安全应急装备重点领域发展 报告(2023)》,2023年我国安全应急装备重点领域产业规模已超