【策略分析】
铁矿石市场近期呈现冲高回落态势,短期上涨动力主要来自钢厂补库和政策刺激,但中长期仍处下行趋势。节前建议观望,长线空单需控制假期风险。
【期货行情】
铁矿石主力I2501合约高开冲高回落,收于709元/吨,涨4.19%;成交量80.85万手,持仓55.3万手,前二十名多空均减仓。
【基本面跟踪】
- 供应端:外矿发运量环比微增(3273.9万吨),澳巴发运季节性回升,中国47港到港量大幅增加(2523.1万吨),库存高位累库。
- 需求端:铁水产量小幅回升,但钢厂盈利率低、板材利润薄弱,抑制钢厂复产强度,铁水回升斜率偏缓。
- 库存:港口库存持续累库,供应季节性增加而需求支撑不足。
【研究结论】
中长期铁矿石下行趋势不变,短期上涨受节前补库和政策影响,但供应压力持续存在。建议节前观望,长线空单注意假期风险。