集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年9月25日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货9月24日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24102136.52108.02179.42180.142.92.01528411018-827 EC24121806.41791.62014.31926.3207.911.517926138109-1440 EC25021558.11550.11762.01693.4203.913.091651717506-712 EC25041303.41331.91511.91435.4208.516.002191616824-298 EC25061340.11401.21554.51489.4214.416.0010848965474 EC25081383.11420.01604.31556.6221.215.99788550591418 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 表2：欧线现舱报价（9月30日至10月6日） 承运人 航线价格 ETD ETA $/40'GP $/20'GP COSCO 2024/10/05上海 2024/11/06鹿特丹 35 4325 2425 CMA 2024/10/01上海 2024/11/08鹿特丹 38 4260 2330 OOCL 2024/10/03上海 2024/11/10鹿特丹 32 4000 2300 EMC 2024/09/30上海 2024/11/05鹿特丹 36 3920 2585 MSC 2024/10/06上海 2024/11/11鹿特丹 36 3686 2178 HPL-QQ 2024/10/02上海 2024/11/18鹿特丹 47 3500 1930 ONE 2024/10/02上海 2024/11/22鹿特丹 51 3474 1952 HMM 2024/10/02上海 2024/11/22鹿特丹 51 3388 1909 航程（天） 数据来源：GeekRate，建信期货研究发展部 当日行情： 9月24日，集运欧线期货主力合约2412大幅走高，远月合约04、06、08涨停。最终主力EC2412合约收于2014.3点，涨幅为11.51%。次主力EC2410合约收于2179.4点，涨幅为2.01%。 基本面方面，大部分航司的大柜价格来到了4000美金左右。其中，HMM的9月底、10月初报价至3388/1909美元。各航司降价竞争较为激烈。运力来看，10月第一周、第二周的运力为17.8万TEU、21.1万TEU，班轮公司减少了10月第一周的运力，因此在欧线需求淡季的情况下，航司减少运力供给，有助于稳定运价。 地缘政治方面，中东仍无停火的信号。黎以战争进一步扩大，且美国将向中东增派部队。中东乱局进一步刺激远月合约走高。 目前市场格局仍偏弱，未来现价或进一步走低。但美联储降息对市场的宏观刺激，中东政局的动荡，以及距离码头工人协会呼吁的10月1日大罢工的临近，使得合约价 格走高，阶段性利多。近月合约维持震荡的走势不变。 二、行业要闻 据CCTV国际时讯，以色列军方发布消息称，以军对黎巴嫩首都贝鲁特发动“精准”空袭。以军4天内第2次空袭黎巴嫩首都。 金十数据9月24日讯，当地时间23日晚间，《以色列时报》等多家以色列媒体报道称，以政府已批准以色列国内进入“紧急状态”。该“紧急状态”将赋予政府在特殊时期针对公众的更大的管辖权，包括实施各种限制措施，目前尚不确定“紧急状态”将持续多长时间。但截至23日晚间，以政府尚未颁布相关措施，以军23日也强调除北部地区外，暂不调整针对该国民众的公共安全防御指南。 据以色列时报：据悉以色列安全内阁将不会做出新的决定，仍愿意与真主党缓和紧张局势。 财联社9月23日电，交易员提高了对欧洲央行降息的押注，预计10月份降息25个基点的概率为40%。 财联社9月23日电，欧洲车企Stellantis称，该公司在部分国家可能会出现更多裁员。 据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为45.2%，降息50个基点的概率为54.8%。到12月累计降息50个基点的概率为23.4%，累计降息75个基点的概率为50.2%；累计降息100个基点的概率为26.5%。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/09/23 2024/09/16 涨跌 环比（%） 同比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 3285.46 3813.92 -528.46 -13.86 366.27 SCFIS：美西航线（基本港） 3105.52 3055.45 50.07 1.64 151.08 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
