天风通信蜂助手华为云手机鸿蒙合作伙伴基本面快速成长紧抓算力上云机遇

【天风通信】蜂助手：华为云手机+鸿蒙合作伙伴，基本面快速成长紧抓算力上云机遇蜂助手今日大涨，截止午盘上涨8.36%，受益于华为方向火热。 我们梳理核心业务亮点和投资逻辑如下： 1、主营业务稳健快速成长：公司围绕“生活+科技”的经营理念，紧抓通信和互联网行业发展带来的“无线替代有线、算力上云”的机遇和红利。 公司上半年实现收入7.35亿元（YoY+49.59%），22H 【天风通信】蜂助手：华为云手机+鸿蒙合作伙伴，基本面快速成长紧抓算力上云机遇蜂助手今日大涨，截止午盘上涨8.36%，受益于华为方向火热。 我们梳理核心业务亮点和投资逻辑如下： 1、主营业务稳健快速成长：公司围绕“生活+科技”的经营理念，紧抓通信和互联网行业发展带来的“无线替代有线、算力上云”的机遇和红利。 公司上半年实现收入7.35亿元（YoY+49.59%），22H1-24H1复合增长率达36%。 分业务来看，数字商品板块24H1同比增长48%；物联网板块24H1同比增长63%；云终端板块24H1同比增长52%。增长动能强劲！ 2、云手机业务用户高速拓展：公司和华为及移动合作推动云终端业务发展，移动对于5G时代算力上云作为套餐增量，云手机用户持续快速增长，从百万级-千万级-亿级体量不断突破。 公司作为和华为云合作进行上层开发，伴随着客户数不断突破，公司分成收入也将快速增长。 此外，10月份中国移动全球合作大会，积极期待云手机，以及云手机与AI结合，有进一步的推进。 3、鸿蒙合作，生态伙伴：公司在4月已经签约进入鸿蒙生态，蜂助手将充分利用HarmonyOSNEXT的原生互联等能力，丰富5G盒子系列产品、云终端系列产品能力，触达更多用户群体，提升用户体验，着力发展蜂助手云网一体化、算网一体化生态体系。 同时公司云终端业务后续也预计鸿蒙系统在未来进行适配，11月预计有望推出的鸿蒙正式商用有望带动，值得期待。 4、公司作为华为鸿蒙+云终端合作伙伴，有望充分紧抓市场机遇。 公司近期也推出了股权激励，考核目标为25年营收及净利润对比23年增长不低于70%/60%；26年营收及净利润对比23年增长不低于100%/80%，持续快速增长有坚实基础。