铜期货日报
行业 铜期货日报 日期 2024年9月24日 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 研究员：张平 021-60635734 zhangping@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：沪铜走势及盘面价差图2：伦铜走势及价差 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 沪铜下跌，主力在7.6万一带遇阻回落，美元指数低位回升，美联储首次降息已经过去，市场对未来还会有更多降息的定价过于乐观，宏观做多情绪略有下降，盘后公布的欧元区9月制造业PMI初值继续弱于前值弱于预期，欧洲制造业仍较弱，晚间将公布美9月制造业PMI初值，预期要强于前值，但服务业PMI预期要弱于前值，美PMI数据预计喜忧参半，难为市场提供做多力量。基本面内外均去库，国内社库较上周五下降2.68至16.58万吨，去库速度在加快，现货升水涨至115，盘面继续反向结构，10-11价差30，节前下游备货明显，到货明显减少，预计现货升水继续抬升。LME在9600附近遇阻，0-3contango130，现货进口窗口扩大至350上方，市场对仓单接货意愿尚可，LME铜库存降至30.17万吨；当前宏观面利多情绪暂退，欧美PMI数据将继续令市场对经济前景担忧，不过铜在国内节前备货带动去库增加的背景下，产业支撑力度尚可，预计节前铜价以震荡为主。 二、行业要闻 1.9月23日，澳大利亚矿业公司Cobre宣布已与必和必拓全资子公司签署了一份一级铜银矿意向书，双方将就Cobre在博茨瓦纳的KitlanyaWest和East铜矿项目的实质性收益合资协议进行独家谈判，在达成协议之前，Cobre参与了必和必拓的Xplor勘探计划，该计划还为KitlanyaWest项目最近的地震勘测提供了资金。 2.美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的报告显示，截至9月17日当周，基金持有的COMEX铜期货净多仓反弹至19682手。最近LME铜库存高位回落，国内铜库存加速去化，叠加美联储大幅降息预期升温，宏观氛围回暖，期铜重心有所上移，基金多头势力重新扩张。9月17日当周，基金多头仓位回升至79235手，空头仓位三连降至59553手，总持仓连续增加至204717手。 3.外媒9月22日消息，力拓集团董事长DominicBarton表示，世界需要更多的矿山来应对对铜等关键能源过渡金属日益增长的需求，因为并购无法填补迫在眉睫的供应缺口。近几个月来，全球矿业并购活动不断升温，因为健康的现金流和主要绿色能源金属的前景鼓励了额外产量的快速增加。必和必拓集团有限公司是其中最活跃的并购公司之一。然而，力拓在交易领域一直保持沉默，而是投入数亿美元进行勘探，重点是铜和锂。不过，Barton示，该公司“正在寻找机会”。“我们只需要建造更多，”他说。“未来30年，我们需要开采、发现和开采更多的铜。” 3.【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211 电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
