无线传媒：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

发行概况

河北广电无线传媒股份有限公司（以下简称“公司”）拟在创业板上市，其主营业务为IPTV集成播控服务，在河北省内独家开展相关业务，是当地三网融合内容集成播控平台唯一运营机构。报告期内，公司收入主要来自IPTV集成播控业务，收入占比高达99.64%。公司计划通过本次发行募集资金，用于河北IPTV集成播控平台系统化改造升级项目、内容版权采购项目和智能超媒业务云平台项目，以提升公司核心竞争力并拓展新的业务增长点。

风险因素

公司面临多重风险，包括：

• 经营牌照授权变化的风险： 公司IPTV集成播控业务依赖于河北广播电视台的授权，若授权发生变化，将对公司业务产生不利影响。
• 经营牌照续期的风险： 河北广播电视台的《信息网络传播视听节目许可证》有效期至2027年6月27日，若无法续期，将对公司业务开展产生不利影响。
• 模式风险： IPTV产业链中各方权利义务关系动态变化，若公司未来在产业链中的贡献度减小或话语权变弱，可能对公司经营产生不利影响。
• 安全运营风险： 公司需对播出内容负责，若发生内容审核不严或系统故障，可能导致安全运营事故。
• 业务收入较为集中的风险： 公司IPTV集成播控业务收入主要集中在三大电信运营商，若主要客户经营状况发生变化，将对公司业务经营和业绩产生不利影响。
• 终端市场竞争风险： 随着新媒体业务的快速发展，终端用户收看视听节目的选择越来越多样化，若公司IPTV节目无法满足终端客户的多样化需求，可能面临客户分流的风险。
• IPTV基础业务用户规模扩张受限的风险： 根据政策规定，公司IPTV基础业务仅面向河北省内提供，用户规模增长受限。
• 应收账款及合同资产余额较大的风险： 公司应收账款及合同资产账面金额较大，若客户经营状况发生不利变化，可能导致公司存在计提坏账准备影响经营业绩的风险。
• 税收优惠政策变动的风险： 公司享受的免征企业所得税政策已到期，若后续税收政策调整，将进一步对公司未来净利润情况产生影响。
• 毛利率波动风险： 公司综合毛利率受到多种因素影响，若未来无法保持优势，可能导致毛利率下降。
• 版权纠纷风险： 公司主营的IPTV集成播控业务涉及视听节目版权的使用，若产生版权纠纷，将对公司业务经营和企业形象产生不良影响。

公司治理

公司已建立完善的法人治理结构，包括股东大会、董事会和监事会，并制定了相关规章制度，以确保公司规范、高效运作。公司控股股东为传媒集团，实际控制人为河北广播电视台，公司股权结构清晰，股东权益得到充分保护。

财务状况

报告期内，公司财务状况良好，营业收入稳定增长，盈利能力较强。公司资产负债率水平低，偿债能力较强，现金流状况良好。

未来发展规划

公司未来将继续深耕IPTV业务，同时积极拓展智慧教育、智慧家庭与智慧社区、智慧康养服务等新业务领域，并通过“一云多屏融合发展”的战略布局，打造区域生态型融合媒体服务平台，以实现多盈利点支撑，实现可持续发展。