宏观经济高频数据周报：大宗商品高频指标边际改善

证券研究报告—宏观研究周报 撰写日期：2024年09月18日 大宗商品高频指标边际改善 宏观经济高频数据周报（2024年9月9日-9月15日） 本报告导读： 国家发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单） （2024年版）》，自2024年11月1日起施行。2024年版全国外资准入负面 清单限制措施由31条减至29条，我国制造业领域外资准入限制措施实现“清零”。海外方面，据欧盟统计局数据,欧元区和欧盟第二季度经济增长下调至0.2%。较弱的经济指标或对欧元区的经济增长前景构成风险，预计经济增长放缓或将为欧洲央行降息打开大门。 上周（9月9日-9月15日）宏观高频数据显示，上游除BDI环比回落 麦高证券研究发展部 分析师：刘娟秀 资格证书：S0650524050001 联系邮箱：liujuanxiu@mgzq.com联系电话：15210154632 分析师：钟奕昕 资格证书：S0650524030001 联系邮箱：zhongyixin@mgzq.com联系电话：15800464258 外，其余高频指标环比均上行。中游端PTA同比延续回升，其余指标同比均 下降，但降幅有所收窄。30城商品房及百城土地成交面积同比延续回落。物价指标同比维持在正增区间，流动性相关指数除10年国债收益率外整体上行，在岸、离岸人民币兑美元汇率均录得7.10。 本周（9月16日-9月22日）重点关注，英国、欧元区及日本8月 CPI，日本央行利率决议及美国FOMC会议。 风险提示：政策调控力度不及期；有效内需恢复慢。 相关研究 《海外需求观察——2024年第38周》 2024.09.15 《黄金周度观察——2024年第38周》 2024.09.15 《消费高频类指标环比回落宏观经济高频数据周报（2024年9月2日-9月8日）》2024.09.11 《海外需求观察——2024年第37周》 2024.09.10 正文目录 1上周关注5 2上周上游高频指标跟踪6 3上周中游高频指标跟踪8 4上周下游高频指标跟踪9 5上周通胀高频指标跟踪10 6上周金融高频指标跟踪10 7附录12 图表目录 图表1：高频数据一览5 图表2：本周全球经济热点6 图表3：布伦特原油价格（美元/桶）7 图表4：LME铜现货结算价（美元/吨）7 图表5：水泥价格指数7 图表6：动力末煤价格（元/吨）7 图表7：波罗的海干散货指数(BDI)7 图表8：铁矿石价格指数(62%Fe,CFR)（美元/吨）7 图表9：高炉开工率（247家）（%）8 图表10：PTA开工率(%)8 图表11：螺纹钢价格（元/吨）8 图表12：螺纹钢产量（万吨）8 图表13：30城商品房交易面积（万平方米）9 图表14：100大中城市土地成交面积（万平方米）9 图表15：电影票房收入延续回落（万元）9 图表16：北上广深地铁周客运总量(万人次)9 图表17：猪肉批发价格（元/公斤）10 图表18：农产品批发价格200指数10 图表19：蔬菜/水果批发价格（元/公斤）10 图表20：南华工业品指数下降10 图表21：R007（%）11 图表22：DR007(%)11 图表23：10年国债到期收益率（%）11 图表24：美元兑人民币汇率11 图表25：上周公开市场情况11 图表26：A股主要指数周涨跌幅(%)12 图表27：全球市场重要指数周涨跌幅(%)12 图表28：申万一级行业周涨跌幅（%）12 图表29：重要商品指数周涨跌幅（%）12 图表30：主要估值指数13 国家发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，自2024年11月1日起施行。2024年版全国外资准入负面清单限制措 施由31条减至29条，我国制造业领域外资准入限制措施实现“清零”。海外方面，据欧盟统计局数据,欧元区和欧盟第二季度经济增长下调至0.2%。较弱的经济指标或对欧元区的经济增长前景构成风险，预计经济增长放缓或将为欧洲央行降息打开大门。 上周（9月9日-9月15日）宏观高频数据显示，上游除BDI环比回落外，其余高频指标环比均上行。中游端PTA同比延续回升，其余指标同比均下降，但降幅有所收窄。30城商品房及百城土地成交面积同比延续回落。物价指标同比维持在正增区间，流动性相关指数除10年国债收益率外整体上行，在岸、离岸人民币兑美元汇率均录得7.10。 本周（9月16日-9月22日）重点关注，英国、欧元区及日本8月CPI，日本央行利率决议及美国FOMC会议。 图表1：高频数据一览 分类 指标名称，单位 当周值 趋势变化 2024/9/13 2024/9/6 8.19-8.25 8.26-9.1 9.2-9.8 9.9-9.15 环比 同比 环比 同比 上游中游下游通胀金融 期货结算价(连续):布伦特原油（美元/桶）现货结算价:LME铜（美元/吨）中国:水泥价格指数（点）秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500,山西产)(元/吨）波罗的海干散货指数(BDI)中国北方:铁矿石价格指数(62%Fe,CFR)（美元/吨）中国:高炉开工率(247家)（%）中国:开工率:精对苯二甲酸（PTA）（%）中国:价格:螺纹钢(HRB400,20mm)（元/吨）中国:产量:螺纹钢:主要钢厂（万吨）中国:30大中城市:商品房成交面积（万平方米）百城土地成交面积（万平方米）全国电影票房收入（万元）北上广深地铁客运量（万人次）平均批发价：猪肉（元/公斤）南华工业品价格（点）农产品批发价格200指数（点）平均批发价:蔬菜(28种重点监测)(元/公斤)平均批发价:水果(7种重点监测)（元/公斤）R007（%）DR007（%）中国:中债国债到期收益率:10年（%）在岸人民币兑美元汇率离岸人民币兑美元汇率公开市场操作：货币净投放（亿元） 79.029,072.00114.62833.001,762.0096.0077.4582.853,248.00160.56177.521,442.6797,136.7327,901.8827.753,716.66131.396.137.351.921.852.157.127.12-3,471.00 78.809,215.00113.19839.001,814.00100.2576.3982.943,338.00162.22174.631,663.8359,415.5926,802.5527.533,797.05130.716.067.201.841.702.177.097.092,040.00 71.069,013.00115.41842.001,941.0091.7577.6584.303,246.00178.48125.611,352.0928,865.3825,137.3227.363,564.60130.556.067.361.871.692.147.097.09-11,916.00 71.619,080.50115.72857.001,890.0092.6577.6581.283,369.00187.97133.951,097.5528,003.7926,966.3726.913,576.86132.306.107.241.931.822.077.107.106,743.00 0.77%0.75%0.27%1.78%-2.63%0.98%0.00%-3.58%3.79%5.32%6.64%-18.83%-2.98%7.28%-1.64%0.34%1.34%0.66%-1.63%3.21%7.69%-3.27%#0.14%#0.14%-156.59% -23.76%8.40%10.22%-7.35%36.86%-26.23%-7.61%2.50%-12.56%-24.09%-32.64%-22.31%-40.03%4.90%20.73%-13.82%9.57%20.79%8.22%-4.65%-4.61%-21.59%-2.41%-2.48%-9732.86% -9.82%-2.19% 1.96%0.36%7.00% -8.48% 1.65%1.64% -2.76%10.02% -28.07%-18.74%-51.42% -6.21%-0.62%-6.12%-0.12% 0.00%2.22%1.63% -0.59%-1.38% 0.00%0.00% -684.12% -21.61% 9.58%9.45% -3.50%63.66% -21.45% -8.01% 4.68% -14.56%-29.65%-29.32% 52.79% -48.56% 0.82% 21.93% -11.40% 7.34% 17.21% 8.88% -8.11%-9.26% -18.86% -3.42%-3.73%79.46% 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部（数据更新截至2024年9月15日） 注：公开市场操作：货币净投放（亿元）主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据，不含MLF、SLO、PSL、国库现金定存等 1上周关注 国家发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，自2024年11月1日起施行。2024年版全国外资准入负面清单限制措 施由31条减至29条，我国制造业领域外资准入限制措施实现“清零”。海外方面，据欧盟统计局数据,欧元区和欧盟第二季度经济增长下调至0.2%。较弱的经济指标或对欧元区的经济增长前景构成风险，预计经济增长放缓或将为欧洲央行降息打开大门。 图表2：本周全球经济热点 财经日历（2024.9.16-2024.9.20） 9.16周一 1.欧元区7月季调后贸易帐(亿欧元) 重要数据 2.美国9月纽约联储制造业指数 9.17周二 1.美国8月零售销售月率 重要数据2.欧元区9月ZEW经济景气指数 3.德国9月ZEW经济景气指数 9.18周三 1.美国至9月13日当周EIA原油库存(万桶) 重要数据2.英国8月CPI月率 3.欧元区8月CPI月率 9.19周四 1.美国至9月18日美联储利率决定(上限)2.英国至9月19日央行利率决定 重要数据3.美国至9月14日当周初请失业金人数(万人) 4.中国8月Swift人民币在全球支付中占比 1.美联储公布利率决议和经济预期摘要2.美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 重要事件3.加拿大央行公布货币政策会议纪要 4.英国央行公布利率决议和会议纪要 9.20周五 1.日本8月核心CPI年率 重要数据 2.英国9月Gfk消费者信心指数 1.日本央行公布利率决议 重要事件2.日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会 资料来源：金十数据、麦高证券研究发展部 2上周上游高频指标跟踪 从高频数据来看，截至9月15日，上游除BDI环比回落外，其余高频指标环比均上行。布伦特原油价格录得71.61美元/桶，环比上升0.77%，同比下降23.76%。LME铜价录得9080.50美元/吨，环比上升0.75%，同比上涨8.40%。水 泥价格指数环比回升0.27%至115.72，同比变动10.22%。秦皇岛动力末煤环比上升1.78%录得857元/吨，同比回落7.35%。波罗的海干散货指数录得1890.00，环比变动-2.63%，同比上涨36.86%。铁矿石价格指数上周录得92.65美元/吨，环比回升0.98%，同比回落26.23%。 图表3：布伦特原油价格（美元/桶）图表4：LME铜现货结算价（美元/吨） 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部（数据更新截至2024年9月15 日） 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部（数据更新截至2024年9月15 日） 图表5：水泥价格指数图表6：动力末煤价格（元/吨） 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部（数据更新截至2024年9月15 日） 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部（数据更新截至2024年9月15 日） 图表7：波罗的海干散货指数(BDI)图表8：铁矿石价格指数(62%Fe,CFR)（美元/