集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年9月20日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货9月19日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24102124.72150.02123.22131.6-1.5-0.07442312340-970 EC24121703.21735.01739.01729.535.82.1062439399711071 EC25021465.51432.21472.71454.37.20.49913518141-197 EC25041216.61177.71200.01189.9-16.6-1.361326017129750 EC25061226.31201.01214.01204.2-12.3-1.004309843838 EC25081260.91237.01252.01245.8-8.9-0.7116932743-151 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 表2：欧线现舱报价（9月23日至9月29日） 承运人 航线价格 ETD ETA $/40'GP $/20'GP HMM 2024/09/26上海 2024/11/06鹿特丹 40 4382 2406 EMC 2024/09/23上海 2024/10/30鹿特丹 37 4320 2835 MSC 2024/09/27上海 2024/11/02鹿特丹 36 4290 2540 CMA 2024/09/24上海 2024/11/01鹿特丹 38 4260 2330 OOCL 2024/09/22上海 2024/11/04鹿特丹 38 4200 2400 MAERSK 2024/09/26上海 2024/11/02鹿特丹 36 4000 2400 HPL-QQ 2024/09/24上海 2024/11/01鹿特丹 38 4000 2200 ONE 2024/09/26上海 2024/11/06鹿特丹 41 3508 1969 航程（天） 数据来源：GeekRate，建信期货研究发展部 当日行情： 9月19日，集运欧线期货主力合约2412偏弱震荡后明显反弹。最终主力EC2412合约收于1739.0点，涨幅为2.10%。次主力EC2410合约收于2123.2点，跌幅为-1.5%。 基本面方面，大部分航司的大柜价格来到了4200美金左右。其中，ONE航司9月底报价降至1969/3508美元，跌破了4000美元的大柜价格。各航司降价竞争较为激烈。运力来看，10月第一周、第二周的运力为17.8万TEU、21.1万TEU。随着国庆假期的来临，班轮公司减少了10月第一周的运力，因此在欧线需求淡季的情况下，航司减少运力供给，有助于稳定运价。但节日过后，随着运力逐渐恢复，若货量进一步走弱，集装箱需求下降，运价或将继续回落，后续需继续关注集装箱需求情况。 地缘政治方面，中东仍无停火的信号。当地时间17日，黎巴嫩的寻呼机爆炸事件，恐导致战争进一步升级，船舶绕行格局不变。 目前市场受淡季来临的影响，市场信心不足，未来现价或进一步走低。今日12合约 小幅反弹，大概率是跟随整体宏观商品的价格走势。近月合约维持震荡偏弱的走势不变。 二、行业要闻 金十数据9月18日讯，今天（9月18日），于此前一天复会的联合国大会巴以问题紧急特别会议，表决通过巴勒斯坦提出的一份决议草案。该草案要求以色列在决议通过后12个月内立即结束其在巴勒斯坦被占领土的非法存在，还列出了其他呼吁联合国会员国和联合国遵循的内容。联大决议要求以色列结束非法占领联大决议不具法律约束力，是国际意愿的表达，但可对会员国产生广泛政治影响。 金十数据9月19日讯，当地时间18日，伊朗常驻联合国代表伊拉瓦尼在致联合国的信函中表示，伊朗将严肃追究伊朗驻黎巴嫩大使遇袭事件，并要求联合国秘书长和安理会强烈谴责以色列的恐怖主义行径和犯下的可怕罪行。 美国白宫：仍在积极进行外交努力，以防止（以色列）与黎巴嫩边界出现第二战线。目前尚不清楚黎巴嫩设备爆炸事件将对加沙停火协议产生何种影响。 商务部部长王文涛：面对欧盟对华电动汽车反补贴调查，中方会将谈判磋商解决的努力进行到最后一刻。 北京日报报道，外交部发言人林剑主持例行记者会。彭博社记者提问，中方官员与欧盟官员将在布鲁塞尔就欧盟对中国电动车征收关税举行会谈。中国希望通过此次会谈传达什么信息、实现什么目标？林剑表示，中方始终秉持最大的诚意，致力于通过对话磋商解决问题，并提出了灵活解决方案的建议。希望欧方切实地拿出诚意和行动，认真地考虑中国业界的合理关切和建议。如果欧委会一意孤行，中方将采取必要措施，坚决捍卫中国企业和产业的合法权益。 欧洲央行管委内格尔：当前通胀水平并未达到我们的预期。 欧洲央行管委内格尔：欧洲央行的利率不会像上升时那样迅速和剧烈下跌。 欧元区8月CPI年率终值2.2%，预期2.20%，前值2.20%。 据新京报，北京时间9月19日凌晨，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点(bp)，降至4.75%至5.00%之间的水平。这是自2020年3月以来的首次降息。根据美联储的预测，今年年底美国联邦基金利率将达到4.4%，即4.25%至4.5%的目标区间，到2025年将降至3.4%，到2026年预计将降至2.9%。美联储决策公布后，美股和黄金先涨后跌，美债收益率和美元指数先跌后涨。截至9月19日收盘，标普500、纳斯达克、道琼斯指数均下跌0.3%；10年期美债收益率上行6.2bp至3.71%，美元指数下跌0.1%至100.9，现货黄金下跌0.4%至2558.8美元/盎司。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/09/16 2024/09/09 涨跌 环比（%） 同比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 3813.92 4566.27 -752.35 -16.48 388.67 SCFIS：美西航线（基本港） 3055.45 2805.22 250.23 8.92 154.91 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
