每日市场观察

每日市场观察 2024年9月19日 【今日关注】 周三沪深指数收涨，但创业板和科创50指数收跌，成交额较上一日减 少约450亿。行业涨跌各半，煤炭、金融、家电、汽车领涨市场，农业、食品饮料、电子、传媒等行业跌幅居前。 主板指数与科创板创业板指数分化，市场成交量萎缩较大。午后指数有所反弹，但过程中量能增加并不明显，周三全市场成交额重新回到5,000亿以下。行业上白酒龙头仍在创阶段性新低，并且近几日出现放量下挫的特征。个股上主要是权重股带动指数收红，而个股下跌接近七成。从这些表现看，市场的弱势特征并没有显著改善。猪肉价格上涨，但相关行业龙头股价迭创新低，白酒龙头集体下挫，以及消费电子行业近阶段的下跌，结合8月份部分一线城市较弱的消费数据，这些消费板块的近期调整，似乎是在反应消费走弱的预期。因而煤炭金融这些行业的上涨，仍然具有很强的防御性特征。市场风险偏好的改善仍有待时日。 【市场回顾】 市场概况：9月18日，市场全天探底回升，沪指盘中一度跌破2700点。盘面上，光刻机概念股集体大涨，地产股午后拉升，多元金融概念股盘中异动，国企改革概念股持续活跃。下跌方面，消费电子概念股展 开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。板块方面，光刻机、多元金融、煤炭、房地产等板块涨幅居前，消费电子、电商、ST板块、电子烟等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.11%。 【资金面】 主力资金流向：9月18日，上证净流入26.53亿元，深证净流入3.73亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为IT服务、白色家电、房地产开发，主力资金流出排名前三的板块为消费电子、环境治理、半导体。 【消息面】 1.央行净回笼5103亿元9月MLF操作常规性延后续做 人民银行网站消息，9月18日，央行以固定利率、数量招标方式开展了5682亿元逆回购操作，中标利率1.70％，与此前持平。此外，当日到期的MLF将于9月25日续做。数据显示，18日4875亿元逆回购和5910亿元MLF到期，这也意味着当日实现净回笼5103亿元。本周内，央行公开市场累计有8845亿元人民币7天期逆回购到期和5910亿元1年期MLF到期。周四到周五分别到期1608亿、2362亿元。 点评:央行常规性操作将为市场提供充足的流动性，积极满足企业融资需求，从而实现中国经济的高质量发展。 2.2024年中秋节假期国内出游1.07亿人次 2024年中秋节假期，全国文化和旅游市场总体平稳有序。据文化和旅 游部数据中心测算，全国国内出游1.07亿人次，按可比口径较2019 年同期增长6.3%；国内游客出游总花费510.47亿元，较2019年同期增长8.0%。 点评：2024年中秋节假期，全国国内出游1.07亿人次，较2019年同 期增长6.3%；国内游客出游总花费510.47亿元，较2019年同期增长8.0%。2019年是新冠疫情爆发之前的年份，今年中秋数据充分显示了国内旅游消费需求强劲，消费需求有后劲。 3.海关总署等部门：到2025年普通口岸设施设备和信息化短板基本补齐口岸通行状况明显改善 海关总署等部门近日发布关于智慧口岸建设的指导意见。其中提到，依托国际贸易“单一窗口”一体化数字底座，运用先进设施设备和新一代数字技术，建设以口岸设施设备智能化、运行管理数字化、协同监管精准化、综合服务泛在化、区域合作机制化为主要特征的国际一流现代化口岸。到2025年，普通口岸设施设备和信息化短板基本补齐，口岸通行状况明显改善；重要口岸设施设备和监管运营智能化水平显著提升；枢纽口岸基本建成智慧口岸并发挥引领示范作用。到2030年，初步建立口岸各参与主体智慧互联、协同联动、高效运行的良好生态，部分口岸智慧化程度达到国际先进水平。到2035年，基本建成现代化口岸，引领全球智慧口岸发展。 点评：口岸基础设施是我国外贸进出口贸易的重要环节，此次口岸设施设备和信息化升级规划有望大大提升我国外贸进出口管理工作效率。 【行业动态】 1.国家体育总局：我国体育产业总规模和增加值大幅跃升 国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，国家体育总局相关负责人表示，党的十八大以来，我国体育产业总规模和增加值大幅跃升，增速均高于同期GDP的增速，占当年国民生产总值的比重持续上升。2012-2022年，体育产业增加值年均增速达15.4%，占当年国内生产总值的比重从0.60%提升至1.08%。2023年我国主要体育服务贸易进出口总额达到528.9亿元，比上年增长178%。目前，我国已基本形成以竞赛表演、健身休闲为引领，体育场馆服务、体育培训、体育制造、体育传媒等共同发展的体育产业体系。 2.SensorTower：8月共34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100合计吸金20.9亿美元 SensorTower商店情报平台显示，2024年8月共34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.9亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入的37.3%。 3.Omdia：今年Q3全球半导体行业总收入可达1758.66亿美元环比增长8.5% 市场研究公司Omdia预测今年第三季度全球半导体行业总收入可达1758.66亿美元，环比增长8.5%左右。分析师认为，英伟达是“AI崛起”浪潮中的最大受益者，预计第三季度营收为281.03亿美元，并将继续保持其市场领先地位（半导体销售份额16.0%）。预计三星电子 Q3半导体销售额将达到217.12亿美元，预计仍能以12.3%的市场份额保持第二。Omdia预测SK海力士第三季度销售额为128.34亿美元，市场份额7.3%超越英特尔跃居第三位。 【基金动态】 1.竞争压力加大百亿私募数量减少18% 在市场持续下行的背景下，百亿私募也遭遇严峻考验。一方面承受净值下滑压力，另一方面部分私募管理规模缩水严重，出现大面积退出“百亿私募俱乐部”的现象。私募排排网数据显示，截至8月底，百 亿私募数量为85家，较今年年初的104家锐减19家，降幅达到18%。从过往来看，每一轮A股的调整，都会淘汰掉不少百亿私募，这也凸显出私募行业的竞争压力巨大。 2.港股科技赛道逐渐走强基金低配股跑赢抱团股 在QDII资金回流建仓背景下，基金低配股显著跑赢抱团股，暗含着大小盘风格切换的信号。最近一个月内基金低配品种显著跑赢同赛道内的公募抱团股，出现抱团股杀跌而低配股攻势强劲的现象，不少反弹凌厉的品种大多存在机构抛压小、此前跌幅严重的情况，且在基金持仓中的绝对金额几乎可以忽略不计。 【买方观点】 东方基金：新保险“国十条”有助于保险行业迈向高质量发展 2024年9月11日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（简称“《意见》”），新保险“国十条”正 式落地。东方基金权益研究部认为，新保险“国十条”在风险防范和化解层面，提出了有力有序有效防范化解保险业风险的思路，在创新发展方面，给出了以服务民生为主线的增长方向。其中包括，首次提出资负联动监管细节： （1）健全利率传导和负债成本调节机制； （2）依法合规运用金融衍生品； （3）稳慎推进全球资产配置； （4）强化费差监管等。 此外，新保险“国十条”在风险化解方面给出新思路：研究完善与风险挂钩的保单兑付机制、加强久期和利率风险管理和支持符合条件的企业参与保险机构改革化险。新国十条提出，要推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展，以新能源汽车商业保险为重点，深化车险综合改革，同时丰富巨灾保险保障形式等服务民生保障水平。新保险“国十条”的落地有望进一步推进保险业高质量发展。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） （消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券投资咨询分析师执业编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题， 请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。