财税数字化：AIGC技术助力厂商提质增效，渗透中小微企业成为重点发展方向 头豹词条报告系列

付淑芳·头豹分析师 版权有问题？点此投诉 2024-08-23未经平台授权，禁止转载 综合性企业/综合企业 综合及概念/其他 摘要财税数字化通过融合互联网、大数据、AI等技术，重塑财税治理系统，实现高效管理。市场需求与政策驱动促使财税管理向数字化转型，市场规模快速增长。传统厂商与新兴SaaS厂商竞相发展，服务中小微企业市场。技术进步与数字经济推动财税数字化服务升级，未来市场规模将持续扩大，中小微企业数字化转型需求尤为迫切。 行业定义[1] 财税数字化，指深度融合互联网、大数据、人工智能及区块链等技术，采用先进的数字技术手段，实施更为高效的职能架构与流程转化，并辅以专业化的治理策略重塑财税治理系统，将精细化管理贯彻于财税治理的各个环节，最终实现对传统财税管理的数字化转型。 传统财税管理存在系统功能不完善（即企业使用的ERP系统缺乏业务与财务模块协同的管理能力）、数据集成难度大、业务流程不不协同、税务合规等各类问题，因此，企业财税数字化主要通过业财税一体化实现，即将会计规则、管理会计手段与方法等嵌入业务流程，实现资金流、票据流、信息流、业务流统一管理。 行业分类[2] 按照经营模式的分类方式，财税数字化行业可以分为如下类别：面向G（政府）端服务和面向B（企业）端服务 行业特征[3] 财税数字化行业主要有以下特征：（1）政策和市场需求双轮驱动行业发展；（2）市场参与主体众多，但各厂商发展模式不同；（3）下游应用场景广泛并不断拓展。 1政策和市场需求双轮驱动 2020年《“十四五”规划和2035年远景目标建议》对财税数字化建设提出更高要求，随着金税四期全面展开，中国税务数字化从“以票管税”走向“以数治税”，智慧税务建设进入新阶段。金税四期的核心在于利用AI、大数据、云计算等先进技术进行数据挖掘，推动全面数字化的电子发票，且对企业的影响是全方位的，旨在将企业财务全流程电子化并上云，企业涉税数据管理迎来变革。中国经济体量大，实体企业 多，随着企业对财税管理效率和准确性的要求不断提高，以及税务监管的日益严格，财税数字化成为企业的必然选择。市场需求的持续增长为财税数字化行业带来广阔的发展空间。 2市场参与主体众多，发展模式不同 传统财税软件厂商如用友、金蝶等，实现云服务转型，以大客户为支撑，向小微型企业市场横向发展。相比于大中型企业的需求不同，中国小微企业数量众多，业务相对简单，更适合标准化SaaS服务。用友子公司畅捷通深耕小微企业市场，付费企业用户数量超63.3万家，累计有超过960万家企业注册使用畅捷通云服务。同为传统财税软件厂商的金蝶也持续向云服务转型，2023年云服务收入占总收入比例接近80%，其中小微型企业云服务占比达24%。财税SaaS厂商如税友股份、云账房等迅速发展，深耕中小微型企业市场，纵向挖掘财税服务领域。税友股份作为财税SaaS领域代表厂商，2023年共服务中小微型企业568万，为510万中小微型企业提供代账服务，客户数快速增长，平均客单价持续下降。新兴玩家如云账房则专注于为小微企业提供代账服务，并逐渐拓展至客户服务（包括客户电子档案管理、客户画像分析等）、智慧管理（包括业绩智慧分析等）、增值服务（包括营销推广等）等场景解决方案。 3应用场景广泛并持续拓展 财税数字化适用于各行各业，用友基于超过70000+大中型客户的实践经验，联合高校和咨询机构等合作伙伴，发布23大行业税务解决方案，为不同行业的客户提供针对性的解决方案。此外，数字化在企业财税系统各板块均有应用，如会计核算、费用报销、成本管理、税务管理、风险管理及经营决策等，随着数字化程度不断加深，各板块数字化程度有望进一步提升，数字化渗透越发广泛。 发展历程[4] 企业财税数字化已经由传统财务软件为主转变为票财税一体化SaaS服务，以数据驱动的业务与财务融合成为热点，票财税一体化、智能化不断提高财税业务的规范性，已逐渐在中小微企业中推广。且随着数电时代的到来，要求税务数字化服务商具备强大的底层架构设计能力、平台搭建能力、算法应用能力和系统集成能力，驱动财税数字化厂商不断发展。 手工记账核算为主 主要财税工作方式：手工记账为主，财务软件记账开始普及；人工开票、窗口报税。特点：效率较低：简单的手工核算为主，记录慢、查询繁琐、规范程度较差，工作量大。 启动期2001~2018 传统财务软件记账为主 主要财税工作方式：传统财务软件记账为主；税控开票、扫描认证、网上申报；存货管理模块开始应用。特点：能够局部提高财税操作效率：企业财税软件采取模拟手工的技术方式，以单模块、单系统为主要特点，价格较高、财税软件难以在中小微企业中普及。 高速发展期2015~2024 票财税一体化SaaS服务 主要财税工作方式：票财税一体化SaaS服务开始兴起，实现智能记账功能；以数据驱动的业务与财务融合成为热点，通过数据的进一步挖掘，提升经营管理水平。特点：改变财税、人事从业人员的操作方式，整体提升财税业务操作效率；票财税一体化、智能化，使财税基础业务规范程度高、成本低、上手快，已逐渐在中小微企业中推广。由于财务的数据直接来源于业务活动，通过数据的分析使用，反向把分析、管理嵌入到业务活动中，实时帮助企业提升业务活动效率、合规经营、管控风险，促进业财融合，提升企业竞争力。 产业链分析 财税数字化行业产业链上游为硬件和软件提供商，功能是为中游提供技术支持服务；产业链中游为财税SaaS厂商，功能是为各行各业的财税系统提供数字化应用；产业链下游为财税SaaS应用环节。[6] 财税数字化行业产业链主要有以下核心研究观点：[6] 中游厂商深耕各细分赛道，行业毛利率较高 财税数字化产业按功能模块可分为发票类、费控类、财务类、税务类、增值类以及针对中小微企业的代账类，市场参与主体众多，用友、金蝶和税友三大综合类厂商引领行业发展。具体表现为：用友、金蝶等传统财税软件厂商实现云服务转型，以大客户为支撑，向小微型企业市场横向发展；以税友为代表的财税SaaS厂商迅速发展，深 耕中小微型企业市场，纵向挖掘财税服务领域。目前行业处在快速发展阶段，2021-2023年三大综合类厂商平均毛利率分别为64.0%、63.8%和63.1%，处在较高水平。 财税数字化已渗透至各行业，且应用场景广泛并持续拓展 财税数字化在不同行业、不同场景均有应用。（1）行业应用方面，财税数字化已渗透至各行各业，例如用友在2023年基于超过70,000+大中型客户的实践经验，发布23大行业税务数字化解决方案，针对不同行业的痛点，提出对应的解决方案，加速智慧税务的建设。（2）场景应用方面，财税数字化应用场景广泛并不断拓展，例如①发票功能数字化涵盖发票开具、审核、收票和管理等各环节，已实现发票全生命周期管理，在餐饮、酒店、停车、购物等场景应用广泛；②费控功能数字化已覆盖申请、消费、报销、对账、报表和归档等各个环节，可实现预算管控、报销流程简化及费用分析等目标，主要应用在企业采购、出差报销、预算管控等各类场景。[6] 产业链上游 生产制造端 基础设施供应 上游厂商 腾讯云计算（北京）有限责任公司 产业链上游说明 云市场保持快速增长，技术不断推陈出新，可提高中游厂商服务能力 云计算技术是财税数字化的技术基础，云计算技术的发展可以不断丰富和优化财税数字化功能，提高中游厂商的服务能力。公有云适合各类型企业的财税数字化场景，私有云则适合需要本地部署财税数字化的大型企业和集团性企业。整体上看，中国云计算市场快速增长，2023年市场规模达6,165亿元，同比增长35.5%，大幅高于全球增速，其中公有云市场规模4,562亿元，同比增长40.1%，私有云市场规模1,563亿元，同比增长20.8%。随着AI原生带来的云计算技术革新以及大模型规模化应用落地，中国云计算产业发展将迎来新一轮的增长曲线，预计2027年中国云计算市场规模将超过2.1万亿元。云市场规模不断扩大的同时，技术也不断推陈出新，可以满足多样性场景需求，更好地助力产业升级。模式层面，应用现代化赋能全场景应用，加速产业数字化升级。架构层面，一云多芯既可以贴合多元算力新需求，又能够支撑业务场景多态化。在如今算力需求爆炸的AI时代，一云多芯为各行各业践行数字化转型提供有力支持。例如阿里云、腾讯云、京东云等厂商均在金融领域有落地实践，通过灵活调度云资源，保障多样化金融业务在云上平滑运行。流程方面，平台工程以产品化、自助式的开发者平台，满足多场景应用研发需求。管理层面，FinOps理念逐步落地，云成本优化技术满足多样化场景需求。FinOps是Finance和DevoPs的综合体，在云成本优化过程中将DevoPs、财务和业务进行整合，组成一套跨越组织内多角色的云成本优化全周期运营管理体系。 云市场以阿里云、华为云和腾讯云等厂商为主，各行业上云呈阶梯状分布 中国云市场以阿里云、华为云、腾讯云等厂商为主，其中阿里云是中国最大的云计算服务提供商，也是亚洲最大的云计算公司之一，2023年在中国公有云IaaS市场中以28.5%的市场份额占据第一，在PaaS和SaaS方面，也处于领先地位。它提供包括计算、存储、数据库、网络、安全、人工智能、大数据等在内的多种云服务。受生成式AI和大模型等技术的发展，云计算市场面临新机遇，中腰部厂商借助科技平台优势强势发力，快速推动原有云业务智能化转型从而抢占市场，厂商格局或借此机会进行洗牌。从行业应用来看，中国云计算应用已拓展至各行业，但应用水平参差不齐，应用深度呈阶梯状分布。第一梯队行业上云用云处在成熟期，已从全面上云过渡到深度用云，如政务、金融、电信等行业；第二梯队行业上云用云处在成长期，企业上云热度持续攀升，如工业、交通、医疗等行业；第三梯队行业上云用云处在探索期，云平台建设与应用处在规划和发展阶段，如石油工业、钢铁冶金、煤矿、建筑等行业。从企业规模来看，央国企上云覆盖率较高，是发展数字中国的主力军，而中小企业类型多、数量大，是影响整体上云进程的关键。当前，SaaS服务模式成为中小企业上云用云的主要选择。一方面，SaaS服务能满足中小企业多样化上云需求；另一方面，SaaS服务模式能够契合中小企业轻资产上云路径。近十年来，中国中小企业SaaS支出占其整体IT支出的比重保持年均10%的稳定增长，可见SaaS正逐步成为中小企业数字化转型的突破口。 产业链中游 品牌端 财税SaaS厂商 中游厂商 金蝶國際軟件集團有限公司 用友网络科技股份有限公司 产业链中游说明 财税SaaS行业细分赛道多，各厂商发展侧重点有所差异 财税SaaS厂商按功能板块分主要可以分为发票类、费控类、财务类（包括专为中小微企业服务的代账类）、税务类和增值类。（1）发票类是财税SaaS产品切入口，链接业财税系统，覆盖发票开具和管理功能，主要涉及发票的开具、管理、查验、存储等功能，包含的厂商有诺诺网、航天信息、百望云、高灯科技等。诺诺网主要功能是极速开票、发票查验等，高灯科技主要功能包括发票开具、智能审核、智能收票和发票管理等，覆盖发票全生命周期管理。百望云作为最新上市的以发票切入财税SaaS领域的公司，近年来发展迅速，2021-2023年营业收入从4.54亿元增至7.13亿元，CAGR达25.35%，2023年毛利率为39.55%，其中云化财税数字化解决方案主要提供票据合规管理、财税管理、供应链协同等服务，2023年毛利率达55%。（2）费控类关注企业的资金流动和结算管理，包括 收付两个流程，覆盖费用报销、支付结算、对账、应收账款管理等流程，包含的厂商有每刻科技、汇联易、易快报、简约费控等。费控报销SaaS软件在业务功能方向差异不大，但在服务企业类型方面有较大差异。每刻科技、汇联易以大型企业为主，逐渐向中小客户渗透；易快报以中小企业为主，基本可满足中小企业费控报销的需求；而简约费控客户数量最少，在大、中、小企业均有覆盖，所占比例适中。（3）财务类提供总账、往来、资产、存货等在内的精细化财务核算和管理核算，覆盖记账、