集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年9月19日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货9月18日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24102218.42140.02119.12124.7-99.3-4.48729613310-661 EC24121803.61702.01692.01703.2-111.6-6.195297038900-1095 EC25021510.31500.01434.31465.5-76.0-5.03995418338-90 EC25041223.21214.91180.21216.6-43.0-3.521043816379393 EC25061230.01231.01195.61226.3-34.4-2.8040908400-6 EC25081261.31247.91237.91260.9-23.4-1.8618772894150 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 表2：欧线现舱报价（9月23日至9月29日） 承运人 航线价格 ETD ETA $/40'GP $/20'GP HMM 2024/09/26上海 2024/11/04鹿特丹 39 4382 2406 EMC 2024/09/23上海 2024/10/30鹿特丹 37 4320 2835 OOCL 2024/09/21上海 2024/11/03鹿特丹 37 4300 2450 HPL-QQ 2024/09/24上海 2024/11/01鹿特丹 38 4300 2365 MSC 2024/09/27上海 2024/11/02鹿特丹 36 4290 2540 CMA 2024/09/24上海 2024/11/01鹿特丹 38 4260 2330 ONE 2024/09/26上海 2024/11/04鹿特丹 39 4208 2389 MAERSK 2024/09/26上海 2024/11/02鹿特丹 36 4000 2400 航程（天） 数据来源：GeekRate，建信期货研究发展部 当日行情： 9月18日，集运欧线期货主力合约2412继续下跌。最终主力EC2412合约收于1692.0点，跌幅为-6.19%。次主力EC2410合约收于2119.1点，跌幅为-4.48%。 基本面方面，新一期的上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线为2841美元/TEU， 环比下跌-17.9%，已连续9周下行，回落至3000美元/TEU以下区间。9月16日更新 的上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）欧洲航线为3813.9点，环比下跌-16.5%， 回落至6月初的指数水平。运价来看，大部分航司的大柜价格来到了4200美金左右。其中，马士基本周再度下调9月底报价至2400/4000美元。各航司降价竞争较为激烈。运力来看，10月第一周、第二周的运力为17.8万TEU、21.1万TEU。随着国庆假期的来临，班轮公司减少了10月第一周的运力，因此在欧线需求淡季的情况下，航司减少运力供给，有助于稳定运价。但节日过后，随着运力逐渐恢复，若货量进一步走弱，集装箱需求下降，运价或将继续回落，后续需继续关注集装箱需求情况。 地缘政治方面，中东仍无停火的信号。当地时间17日，黎巴嫩的寻呼机爆炸事件，恐导致战争进一步升级，船舶绕行格局不变。 目前市场受淡季来临的影响，市场信心不足，未来现价或进一步走低。近月合约维持震荡偏弱的走势不变。 二、行业要闻 据CCTV国际时讯，当地时间9月17日，第十次联合国大会紧急特别会议复会，就巴勒斯坦提出的一份聚焦落实国际法院咨询意见的联大决议草案展开辩论。这份草案要求以色列在12个月内结束在巴勒斯坦被占领土上的非法存在，还列出了其他呼吁联合国会员国和联合国遵循的内容。这一决议草案已定于当地时间9月18日上午11点，也就是北京时间今晚11点付诸表决。美国8月零售销售月率0.1%，预期-0.2%，前值由1.00%修正为1.1%。 法国左翼政党提出的罢免总统议案将送交法律委员会审议。 金融界消息，欧洲央行管委西姆库斯：10月份降息的可能性非常小。10月份我们不会有太多新数据。 金融界消息，欧洲央行管委西姆库斯：10月份降息的可能性非常小欧洲央行首席经济学家PhilipLane表示，在降息方面应坚持谨慎立场。这进一步强化了对该央行下一次降息时间为12月而非10月的预期。Lane周一强调了基于即将发布的数据逐次会议制定货币政策的重要性，表示经济风险可能令通胀朝任一方向变动。“如果接下来发布的数据符合基线预测，那么逐步放松限制性将是适宜之举，”他在讲话中表示，“与此同时，我们应该保留对调整速度的可选性。” 金十数据9月18日讯，桥水基金创始人瑞·达利欧表示，从美国经济的整体情况来看，美联储本周可能会小幅降息。达利欧周三在接受采访时表示，美联储必须将利率保持在足够高的水平，以满足债权人的需求，即他们将获得真正的回报，同时不会让利率过高，让债务人有麻烦。 海事服务网消息，由于需求保持平稳，过去一周各主要集装箱航线的现货运费持续下跌，而原本预期的黄金周前短期需求激增并未如期出现以往每年的中国黄金周假期前两周都会迎来运输需求的激增。9月12日，德路里世界集装箱运价指数 （WCI）综合指数出现下滑，周环比跌幅达到13%，降至每40英尺集装箱4,168美元。其中，亚洲至北欧和地中海地区的航线运价分别下跌了14%和12%，跨太平洋航线运价下降了15%，其中上海-纽约下降21%，至6,661美元/FEU。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/09/16 2024/09/09 涨跌 环比（%） 同比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 3813.92 4566.27 -752.35 -16.48 388.67 SCFIS：美西航线（基本港） 3055.45 2805.22 250.23 8.92 154.91 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
