三部委加力推进老旧农机报废更新，前8月我国铁路完成固定资产投资同比+10.5%

证券研究报告|行业周报 2024年09月18日 机械 三部委加力推进老旧农机报废更新，前8月我国铁路完成固定资产投资同比+10.5% 行业要闻：三部委部署扩范围提标准工作，加力推进老旧农机报废更新。近日，农业农村部、国家发展改革委、财政部联合印发《关于加大工作力度持 续实施好农业机械报废更新补贴政策的补充通知》，提出要持续实施好农机报废更新补贴政策，加力推进老旧农机报废更新，加快农机结构调整。通知 强于大市（维持评级） 行业走势 明确，各省份可在现行报废补贴范围基础上，聚焦保障粮食和重要农产品稳定安全供给，结合实际自行确定不超过6个机具种类新增纳入报废补贴范围。 报废20马力以下拖拉机，单台最高报废补贴额由1000元提高到1500元； 报废联合收割机、水稻插秧机、播种机并新购置同种类机具，按不超过50% 提高报废补贴标准；报废并更新购置采棉机，单台最高报废补贴额由3万元 提高到6万元。 2% -2% -6% -10% -14% -18% -22% -26% 机械沪深300 2024年8月小松挖掘机开工小时数为93.0小时同比增长3.3%。近日， 小松官网公布2024年8月小松挖掘机开工小时数数据。2024年8月，中国地区小松挖掘机开工小时数为93.0小时，同比增长3.3%。2024年8月，日本、北美、印尼三个区域的开工小时数均呈现下降趋势，日本降幅最大，印尼地区降幅最小。中国和欧洲地区开工小时数正增长。日本8月小松挖机开 工小时数为41.4小时，同比下降5.3%；欧洲8月小松挖机开工小时数为68.8 小时，同比增长0.6%；北美8月小松挖机开工小时数为73.8小时，同比下降4.2%；印尼8月小松挖机开工小时数为216.7小时，同比下降1.4%。 2024年8月工程机械行业主要产品销售快报发布。据中国工程机械工业协 会对主要制造企业统计，2024年8月当月销售平地机780台，同比+79.3%；汽车起重机1504台，同比-7.05%；履带起重机190台，同比-18.1%；随车起重机1551台，同比-16.1%；塔式起重机470台，同比-70.5%；叉车98883台，同比+1.26%；压路机1150台，同比+11.5%；摊铺机98台，同比 +25.6%，；升降工作平台12869台，同比-29.7%；高空作业车260台，同比-23.1%。 1至8月全国铁路完成固定资产投资4775亿元，同比增长10.5%。今年1 月至8月，铁路建设优质高效推进，全国铁路完成固定资产投资4775亿元，同比增长10.5%，现代化铁路基础设施体系加快构建。进入8月，铁路重点工程建设进展顺利，川青铁路镇江关至黄胜关段建成通车，极大便利旅客前往黄龙、九寨沟等著名旅游景区；宣城至绩溪高铁、包头至银川高铁惠农至银川段、龙岩至龙川高铁梅州西至龙川西段、渝昆高铁重庆西至宜宾东段开始试运行，上海至苏州至湖州高铁已启动静态验收；一批重点控制性工程取得重大进展，南京至芜湖铁路改造工程南京南隧道进入盾构施工、西安至延安高铁武家塬隧道贯通、渝厦高铁重庆东至黔江段全线隧道贯通。 机械工业“十五五”规划编制工作启动。2024年9月13日中国机械工业联 合会在京组织召开机械工业“十五五”规划编制工作启动会。中国机械联会长徐念沙做会议总结讲话。徐念沙强调，机械工业“十五五”规划的编制，要紧扣时代特征，一是密切关注国际安全环境和政治环境变化，二是密切关 2023-092024-012024-052024-09 作者 分析师何文雯 执业证书编号：S1070523050001邮箱：hewenwen@cgws.com 分析师张靖苗 执业证书编号：S1070524070005邮箱：zhjingmiao@cgws.com 分析师陈郁双 执业证书编号：S1070524030002邮箱：chenyushuang@cgws.com 分析师孙培德 执业证书编号：S1070523050003邮箱：sunpeide@cgws.com 相关研究 1、《8月制造业PMI小幅回落，挖掘机销量同比 +11.80%》2024-09-09 2、《8月CMI指数同比+14%，工业缝纫机7月出口额同比+20%》2024-09-02 3、《中报披露季开启，2024上半年我国电动工程机械 增长显著》2024-08-26 注全球经济形势的深刻变化，三是密切关注全球科技环境的变化。对于如何扎实做好制工作，徐念沙会长从五个方面提出了要求，一是全面落实中央部署，贯彻新发展理念；二是加强组织领导，尽快建立完善工作体系；三是明确角色使命，充分体现行业协会的职责作用；四是确保工作质量，将规划编制工作方案执行到位；五是结合改革发展，进行一些探索创新。 市场表现回顾：本周（2024/09/09-2024/09/13）5个交易日，创业板指跌 幅为-0.19%，沪深300跌幅为-2.23%，机械设备（申万）板块跌幅为-1.37%，跑赢沪深300指数0.87个百分点。在申万所有一级行业中位于第10位。 估值方面，截至2024年09月13日，申万机械设备板块市盈率为23.02倍。 风险提示：消费电子下游复苏不及预期、宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整 内容目录 一、行情回顾4 （一）板块行情回顾4 （二）个股行情回顾5 二、行业与公司观点5 （一）行业重要新闻5 三、重点数据跟踪7 （一）宏观数据7 （二）中观数据9 1、周期类资产跟踪9 2、自动化设备类跟踪11 3、新能源设备类跟踪11 四、风险提示13 图表目录 图表1：主要指数本周涨跌幅（%）4 图表2：全行业本周涨跌幅（%）4 图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%）5 图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股5 图表5：机械设备行业本周跌幅前五的个股5 图表6：制造业PMI指数7 图表7：固定资产投资完成额及同比增速（左轴亿元，右轴%）8 图表8：PPI当月同比（%）8 图表9：规模以上工业企业产成品存货同比（%）9 图表10：OPEC原油产量（千桶/天）9 图表11：WTI原油现货价（美元/桶）（日度）9 图表12：Brent原油现货价（美元/桶）（日度）9 图表13：美国原油库存（千桶）（当月值）10 图表14：美国钻机数量（部）10 图表15：挖掘机月产量当月值（台）10 图表16：挖掘机月产量当月值同比增速（%）10 图表17：中国小松开工小时数（小时/月）10 图表18：中国小松开工小时数同比增速（%）10 图表19：我国工业机器人月产量（左轴台，右轴%）11 图表20：我国叉车月度销量：累计值（台）11 图表21：我国金属切削机床产量及同比增速（左轴万台，右轴%）11 图表22：中国新能源汽车月产量（辆）11 图表23：中国动力电池当月装车量（Mwh）11 图表24：我国光伏月度新增装机容量：累计值（万千瓦）12 图表25：我国风电月度新增装机容量：累计值（万千瓦）12 一、行情回顾 （一）板块行情回顾 本周（2024/09/09-2024/09/13）5个交易日，创业板指跌幅为-0.19%，沪深300跌幅为 -2.23%，机械设备（申万）板块跌幅为-1.37%，跑赢沪深300指数0.87个百分点。在申万 所有一级行业中位于第10位。 估值方面，截至2024年09月13日，申万机械设备板块市盈率为23.02倍。 图表1：主要指数本周涨跌幅（%） 沪深300创业板指机械设备 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 图表2：全行业本周涨跌幅（%） 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% 通信房地产计算机家用电器 综合非银金融电力设备 环保有色金属机械设备 汽车国防军工纺织服饰轻工制造基础化工建筑装饰商贸零售 传媒 电子 医药生物 钢铁美容护理建筑材料农林牧渔 银行煤炭 公用事业交通运输社会服务石油石化食品饮料 -6.00% 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 机械各子板块中，工程机械器件涨幅最高，为+1.01%；楼宇设备跌幅最大，跌幅为-2.70%。 图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%） 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 （二）个股行情回顾 个股方面，本周涨幅前五名依次为和科达（+33.47%）、哈焊华通（+22.16%）、迈拓股份（+19.72%）、银宝山新（+18.01%）、华嵘控股（+16.24%）。 本周涨幅后五名依次为蓝海华腾（-16.42%）、雷尔伟（-14.27%）、*ST工智（-13.10%）、泰嘉股份（-12.41%）、科瑞技术（-12.18%）。 图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股图表5：机械设备行业本周跌幅前五的个股 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% -12.00% -14.00% -16.00% 和科达哈焊华通迈拓股份银宝山新华嵘控股-18.00% 蓝海华腾雷尔伟*ST工智泰嘉股份科瑞技术 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 二、行业与公司观点 （一）行业重要新闻 三部委部署扩范围提标准工作，加力推进老旧农机报废更新。 近日，农业农村部、国家发展改革委、财政部联合印发《关于加大工作力度持续实施好农业机械报废更新补贴政策的补充通知》(以下简称《补充通知》)，提出要持续实施好农机报废更新补贴政策，加力推进老旧农机报废更新，加快农机结构调整。 《补充通知》明确，各省份可在现行报废补贴范围基础上，聚焦保障粮食和重要农产品稳定安全供给，结合实际自行确定不超过6个机具种类新增纳入报废补贴范围。报废20 马力以下拖拉机，单台最高报废补贴额由1000元提高到1500元；报废联合收割机、水稻插秧机、播种机并新购置同种类机具，按不超过50%提高报废补贴标准；报废并更新购置采棉机，单台最高报废补贴额由3万元提高到6万元。对自今年6月21日起提交报废补贴申请的，按调整后的报废补贴标准执行。 《补充通知》要求，要进一步优化完善农机报废回收拆解工作流程，对提高补贴标准的机具要专门制定监管措施并进行严格监管。要推动加强农机报废回收拆解体系建设，加快农机回收拆解企业培育和网点布局。要加强监督检查，切实防范风险，严厉打击骗补套补等违法行为。（来源：人民日报，中国新闻网） 2024年8月小松挖掘机开工小时数为93.0小时同比增长3.3%。 近日，小松官网公布了2024年8月小松挖掘机开工小时数数据。2024年8月，中国地区小松挖掘机开工小时数为93.0小时，同比增长3.3%。2024年8月，日本、北美、印尼三个区域的开工小时数均呈现下降趋势，日本降幅最大，印尼地区降幅最小。中国和欧洲地区开工小时数正增长。日本8月小松挖机开工小时数为41.4小时，同比下降5.3%； 欧洲8月小松挖机开工小时数为68.8小时，同比增长0.6%；北美8月小松挖机开工小 时数为73.8小时，同比下降4.2%；印尼8月小松挖机开工小时数为216.7小时，同比下降1.4%。（来源：工程机械杂志） 2024年8月工程机械行业主要产品销售快报二发布。据中国工程机械工业协会对主要制造企业统计： 2024年8月当月销售各类平地机780台，同比增长79.3%，其中国内93台，同比增长 47.6%；出口687台，同比增长84.7%。 2024年8月当月销售各类汽车起重机1504台，同比下降7.05%，其中国内