格林大华期市早班车--股指（20240918）

格林大华期货研究所证监许可【2011】1288号 2024年9月18日星期三 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112联系方式：yujunli@greendh.com 板块 品种 评级预测 推荐理由【行情复盘】中秋节前最后一个交易日两市主要指数交投清淡，收盘小跌。沪深300指数收3159点，跌13点，跌幅-0.42%；上证50指数收2206点，跌4点，跌幅-0.17%；中证1000指数收4413点，跌56点，跌幅-1.24%；中证500指数收4451点，跌46点，跌幅-1.01%。行业和主题ETF中涨幅居前的是黄金股ETF、通信ETF、沪港深创新药ETF、5GETF，跌幅居前的是新能源车ETF、半导体设备ETF基金、锂电池ETF。板块指数中涨幅居前的是房地产、保险、石油、电力、家电指数，跌幅居前的是高压快充、华为海思、钠电池、HJT电池、锂矿指数。中证1000、中证500股指期货合约沉淀资金分别净流出14亿元、15亿元。 金融板块 股指 沪深300指数（偏多）+0.5 【重要资讯】1、交易员认为“50基点降息”的可能性高达64%。推动市场预期升温的主要因素是近期美国经济数据疲软。8月份新增就业岗位低于预期，引发市场对经济衰退的担忧。美国总体通胀率降至2.5%，接近美联储目标，为降息提供了空间。2、三名美国民主党参议员联名致信美联储主席，敦促降息75个基点。称现在降息已经太迟，美联储推迟行动已经让美国经济受到威胁，联储落后于形势。3、9月9日至13日，股票型ETF净流入规模相比前一周明显增加，由近50亿元大幅增至127.33亿元，其中跟踪沪深300、中证1000、创业板指的ETF整体净流入额均高达20亿元以上。4、目前，10只中证A500ETF的总募集规模或已超过62亿元，除嘉实中证A500ETF之外，已有另外三只募集超过或逼近10亿元。5、过去两个月，基金经理持续增持泰国、印度尼西亚和马来西亚的主权债券。三个月来，他们一直是印尼、马来西亚和菲律宾股票的净买家。这些资金流入帮助东南亚货币成为本季度新兴市场中表现最好的货币。6、高盛表示，白银是AI发展的关键组成部分，且银价与利率路径和美元走势呈负相关，美联储降息将对白银价格产生积极影响，白银有望开启一场“追赶交易”。 7、华尔街日报称，这次降息是在美国经济尚可的情况下启动的，历史上没有先例。通常在美联储开始降息之前，经济已经出现了严重的问题，但目前美国劳动力市场虽然有所降温，但仍然表现不错，经济也一直在稳步增长。降息影响具体会如何传导到各个领域，以及具体会产生什么样的效果，还存在不确定性，美联储需要应对一个复杂的局面。8、天风证券认为，与此前两轮软着陆周期相比，这次美国经济将以最高的降息前动能水平，迎接可能开启的降息周期。没有经济大幅放缓作为“触发条件”，基于失业率走高形成的衰退担忧也缺乏支撑。这也意味着，联储降息引发的再通胀，其实并不遥远。9、9月份纽约州的的制造业指数从-4.7跃升至11.5，为自去年11月以来首次转为正值。虽然通货膨胀压力尚未显著缓解，但企业对于未来几个月的商业环境改善持更加乐观的态度。10、交易员对石油的悲观看法创下历史新高，空头认为OPEC+已无计可施。截至9月10日的七天内，对冲基金和其他基金经理在六个最重要的期货和期权合约中出售了相当于1.28亿桶的石油。【市场逻辑】行情回顾：节前最后一个交易日，两市主要指数窄幅整理，抛盘趋于衰竭。8月国内销售各类挖掘机同比增长18.1%，显示国内地方基建和房地产开始回暖。两市成交额5278亿元，变化不大。后市展望：市场预期美联储降息50个基点的概率已上升至64%。沪深300指数已接近年初的“雪球底”，下行空间已极为有限。本周股票型ETF净流入规模由上周50亿元大增至127亿元。8月国内销售各类挖掘机14647台，同比增长18.1%，显示国内地方基建和房地产开始回暖。8月出口汽车61万辆，继续创单月记录，中国汽车海外竞争力持续增强。东南亚债市、股市、汇市持续升值，显示国际资金已从美国开始大规模流出。降息后，海外资金在有望向低估值、高容量的中国股市流动，增配中国资产大潮有望开启。本周场外资金继续增配沪深300ETF外，开始大规模增配中证1000ET、创业板ETF。人民币资产面临整体性重估，中长期看多周期元素更浓厚的沪深300指数。【交易策略】期货方向交易：沪深300指数已接近年初的“雪球底”，下行空间已极为有限。中长期配置沪深300股指期货合约多单。期权交易：可买入沪深300指数2410合约深虚值看涨期权。 分品种观点详述 评级预测说明：“+”表示：当日收盘价>上日收盘价；“-”表示：当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围（以主力合约收盘价计算）。0.5表示：0≤当日涨跌幅<0.5%；1表示：0.5%≤当日涨跌幅<1%；2表示：1%≤当日涨跌幅<2%；3表示：2%≤当日涨跌幅<3%； 4表示：3%≤当日涨跌幅<4%；5表示：4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考，不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究所对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。