金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年9月11日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 连续下跌后或有反弹需求，关注海内外货币政策变化 一、周二市场综述 周二晨早短信提醒，周一红利及资源股下跌，这些传统权重板块的下跌，给市场 带来沉重拖累，沪指再次刷新此轮调整以来的新低，距离年内低点已百点左右。深成指 和创业板指虽相对抗跌，但也逼近年内低点。当前市场在阶段调整中，空头力量加速释 放以及衰竭的信号也在逐步显现。中期角度看，A股主要股指估值均处于历史底部区域。 周二早盘，沪深三大指数集体高开，开盘后震荡下行。盘面上看，电商板块逆势 走强，白酒股活跃，旅游及酒店板块弱势震荡，医药商业概念走弱，券商股陷入调整。 午后，三大指数集体翻红。盘面上看，通信设备板块强势，电商板块逆势走强，算力板 块活跃，旅游及酒店板块弱势震荡。 全天看，行业方面，电源设备、采掘、软件开发、互联网服务、通信设备、游戏、 计算机设备、通信服务等板块涨幅居前，旅游酒店、医药商业、保险、水泥建材、化肥、 中药、教育等板块跌幅居前；题材股方面，F5G、远程办公、华为昇腾、华为欧拉、云游 戏、东数西算等题材股涨幅居前，赛马、千金藤素、免疫治疗、粮食、鸡肉等题材股跌 幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪略有回暖，赚钱效应一般，两市成交额5276 亿元，截止收盘，上证指数报2744.19点，上涨7.70点，涨幅0.28%，总成交额2264.08 亿；深证成指报8073.83点，上涨10.56点，涨幅0.13%，总成交额3012.40亿；创业 板指报1539.98点，上涨0.94点，涨幅0.06%，总成交额1355.42亿；科创50指报660.01 点，上涨5.07点，涨幅0.77%，总成交额270.07亿。 二、周二盘面点评 一是华为概念股大涨。周二华为欧拉、华为昇腾等华为概念股大涨。消息面上， 华为宣布在9月10日进行见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会，华为MateXT非凡大 师三折叠屏手机面世。另外，华为概念股大涨，主要有以下几个原因：首先，政策方面。 国家对科技行业尤其是信息技术领域的支持政策是推动华为及相关企业股价上涨的重要 原因。近期，政府出台了一系列降低税负、增加研发投入的政策，这无疑为华为和其产 业链企业的成长提供了良好的外部环境。数据显示，与科技相关的国家投入每年递增， 政府对企业的税收优惠政策也在不断优化，这为华为的持续创新打下了坚实基础。其次， 行业趋势。全球科技竞争日益激烈，通信技术、半导体及云计算等领域正经历快速发展。 华为作为国内领先的科技企业，在5G、人工智能及数据中心等技术上利于全球市场的推 动。 二是通信设备板块大涨。消息面上，目前，大概率将在10月发布的就有五大国 产旗舰手机，分别是vivoX200系列、OPPOFindX8系列、小米15系列、iQOO13以及 一加13。这些手机分别搭载了联发科天玑9400处理器和高通骁龙8Gen4移动平台， 涵盖了小屏市场和高端旗舰市场。其中，vivoX200系列预计10月中旬发布，有望全球 首发联发科天玑9400。OPPOFindX8系列则紧随其后，同样会首批搭载联发科天玑9400。 小米15系列预计10月底发布，大概率全球首发高通骁龙8Gen4移动平台。iQOO13 和一加13预计将在小米15系列之后发布。 三是充电桩概念股大涨。消息面上，国家发展改革委办公厅等部门发布关于推动 车网互动规模化应用试点工作的通知。其中提到，加强智能有序充电应用推广。制定完 善充换电设施智能化相关技术要求，推动智能有序充电桩建设、替代或改造。推动建设 智能有序充电试点社区，建立居住社区智能有序充电管理体系，在保障电网安全运行的 基础上，有效提升个人智能桩接入能力。提升充换电场站互动能力，研究优化报装容量 核定方法和并网运行规则，开展智能充换电场站接入容量优化提升试点。 三、后市大势研判 周二早盘，A股震荡探底，沪深两市盘中再创此轮调整新低，午后，三大指数集 体翻红。近期市场为何如此弱势？首先，宏观基本面修复压力依旧。8月制造业PMI为 49.1%，自4月后连续4个月回落至荣枯线下方，且再创年初回落以来新低。这显示经 济整体疲软。其次，通胀数据不济。8月CPI同比上涨0.6%，环比上涨0.4%；8月PPI 同比下降1.8%，环比下降0.7%。从数据来看，8月CPI较上月温和回升，主要是受天 气影响，食品类价格得到支撑，从而推动CPI同比上行。而PPI方面，由于内需不足 以及输入性因素共同作用，同比降幅继续扩大。CPI虽触底回升但PPI回升后又走弱， 甚至跌幅明显扩大。这显示当前我们虽处于复苏期，但实际上修复力度依然较弱，看不 到明显的改善迹象。 虽然市场短期偏弱，不过，连续下跌后，存在反弹需求，短期期望在于海内外货 币政策的变化，尤其是美联储降息落地以及国内货币政策进一步宽松的释放，这或给A 股带来直接和间接的增量支持。从中期角度看，A股主要股指估值均处于历史底部区域， 当前市场具备一定的配置和布局时机，收获期或仍需进一步耐心等待。操作上，不同的 投资者采取不同的策略。战略投资者，以逢低配置为主；短线投资者可以考虑进场博弈， 但要踏准板块轮动节奏；稳健投资者，可小仓位参与或继续等待，毕竟国内基本面修复 依旧不强，而海外流动性也仍未实质性释放，重仓尚需更明确的信号。【晨早参考短信】周二早盘，A股震荡探底，沪深两市盘中再创此轮调整新低，午后，三大指数集体翻红。近期市场为何如此弱势？首先，宏观基本面修复压力依旧。8月制造业PMI为49.1%，自4月后连续4个月回落至荣枯线下方，这显示经济整体疲软。其次，通胀数据不济。8月CPI同比上涨0.6%，环比上涨0.4%；8月PPI同比下降1.8%，环比下降0.7%。从数据来看，8月CPI较上月温和回升，主要是受天气影响，食品类价格得到支撑，从而推动CPI同比上行。而PPI方面，由于内需不足以及输入性因素共同作用，同比降幅继续扩大。这显示当前我们虽处于复苏期，但实际上修复力度依然较弱，看不到明显的改善迹象。展望后市，虽然市场短期偏弱，不过，连续下跌后，存在反弹需求，短期期 望在于海内外货币政策的变化，尤其是美联储降息落地以及国内货币政策进一步宽松的释放，这或给A股带来直接和间接的增量支持。从中期角度看，A股主要股指估值均处于历史底部区域，当前市场具备一定的配置和布局时机，收获期或仍需进一步耐心等待。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031