唐源电气机构调研纪要

唐源电气机构调研报告 调研日期:2024-09-12 成都唐源电气股份有限公司是一家专注于轨道交通行业的高新技术企业,主要从事轨道交道行业牵引供电、车辆和工务工程检测监测及智能运维信息化管理系统的研发、制造和销售。公司依托西南交通大学的多学科科研背景,与电子科技大学、武汉大学等高校教授团队深度合作,具有强大的技术研发、产业化及创新能力。公司产品涉及电气、光学、材料、机械、信息技术处理等多学科融合、交叉的综合性应用,技术难度大。公司拥有多项专利和软件著作权,技术人才专业涉及电子信息、计算机科学与技术、应用数学、机电一体化等。公司的轨道交通智能运维设备与系统几乎覆盖了中国每一条高铁 、地铁线路,产品技术和质量国内领先,且拥有完整的产品系列。公司的服务体系和技术支持团队为客户提供个性化产品研发、设计、制造和技术服务的能力。 2024-09-12 董事长陈唐龙,副总经理、董事会秘书陈玺,财务总监张南 2024-09-122024-09-12 公司通过“全景路演”(https:/ 业绩说明会 /rs.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、最近看到贵司研发的四川弓进SCGJ型受电弓,拿到注册证书了吗,这个产品市场空间大吗?贵公司是自己生产还是代工? 答:经中国城市轨道交通协会批准,中国城市轨道交通协会技术装备专业委员会在福州组织召开了“四川弓进SCGJ型新型受电弓福州地铁4号线载客运营考核”专家评审会。专家组一致同意“四川弓进SCGJ型新型受电弓福州地铁4号线载客运营考核”通过评审,并具备良好的推广应用条件。 公司将继续夯实新型受电弓的研发创新优势,为客户提供更加优质的产品与综合技术服务。 2、公司是否有特定的产品线或业务领域在2024年上半年表现突出,成为业绩增长的主要动力?未来是否会继续加大这些领域的投入 ? 答:2024年上半年,公司各新业务板块加快落地进度,已成为助力公司持续发展的重要推动力,具体进展情况如下:(1)铁路公交化与 智慧车站:公司及控股子公司唐源智控全力推动铁路公交化与智慧车站业务的新产品研发及市场深化布局工作,相继中标永川南站、北京新机场站、礼贤站等智能站台门项目,升降式站台安全防护系统已在彭山北站投入使用。公司高铁智能站台门的技术创新也获得行业的高度认可,荣膺第六届“全国设备管理与技术创新成果”一等奖。(2)智慧应急与智慧城市:全资子公司智谷耘行借助自主研发的耘行流媒 体服务平台、耘行空天地一体化物联网平台、耘行AI智能算法调度中心平台,为煤矿及非煤矿山安全生产监管、企业安全监测预警等方面 提供了先进技术助力,实现了省、市、县、企业四级煤矿安全生产一体化智能监管平台、非煤矿山安全生产一体化智能监管平台的建设实施,并完成四川省、甘肃省合计48个煤矿企业、非煤矿山企业的在线监测系统、AI智能视频监控系统的建设。控股子公司福蓉轨道积极推动低碳运行管控平台、智能防淹装备等新产品的研发和市场拓展工作,其中低碳运行管控平台已在福州地铁6号线立项开展相关研发工作;研发完成地铁出入口智能防淹装备,并推进在福州地铁2号线洋里站、福州市观风亭小区落地应用。(3)机器人与智慧工厂:公司自 主研发的车底智能巡检机器人已成功在天津地铁完成调试与部署,并获得了用户出具的专业评估报告。控股子公司永力为智能,成功开发出一系列工厂智慧化管控系统,包括MES(制造执行)、移动办公、人员管理及智能质检等系统,已在客户落地应用,显著提升了客户的生产效率和管理水平。同时,永力为智能积极研发的智慧工厂管控系统、智能码垛机器人、智能上盖机器人等新产品也已经处于攻坚阶段。(4)钒钛资源开发与利用:控股子公司攀西钒钛严格按照“均衡、稳定、经济、高效”原则抓好生产经营各项工作,做到精准管控、高效协同、持续改善,系统提升攀西钒钛运营管控能力。报告期内,为提高生产效率,优化生产结构,攀西钒钛升级改造了实验室,与重庆科技大学共同合作开发钒钛磁铁尾矿磁化焙烧工艺、直接还原铁制备工艺、冶金固废铅锌回收工艺研究与应用,目前已取得阶段性成果,并具备进行中试 的条件。展望未来,公司将继续加大在新业务领域的推进力度,努力实现业绩的稳健发展。3、公司如何评估当前市场环境对业务的影响?有哪些潜在的市场机遇和挑战? 答:整体而言,目前市场环境对业务发展构成越来越高要求的挑战,包括行业发展阶段的变化、市场竞争加剧、技术更新迭代加快等,但是 ,面对持续的挑战,上市公司依然具有非常多的优势,包括技术积累与研发创新优势、年轻化且高素质的技术人才与管理人才优势、上市公司资本平台优势等。公司基于机器视觉、机器人控制、嵌入式计算、数字孪生、人工智能、故障预测与健康管理等核心技术,通过“1+N”的创新业务发展模式,积极利用自身的技术积累、人才资源与上市公司资本平台,拓展了增量业务板块包括铁路公交化与智慧车站、智慧应急与智慧城市、新材料、机器人与智慧工厂等,公司培育的各增量业务板块在技术输出、市场资源导入、专业人才团队搭建等方面均具有较高的产业协同度,正逐步成为公司新的业绩增长点,为公司持续健康发展打下良好基础。 4、公司在客户关系管理和售后服务方面有哪些创新和改进? 答:公司建设客户关系管理平台,收集并分析客户信息,进行客户细分与价值评估;提供优质服务沟通,维护并深化客户关系;客户规模不 断壮大,公司的服务也更加完善,形成了全链条服务体系,为客户从技术需求、现场环境、高效检测等多角度提供产品支持服务、专业咨询服务以及数据分析服务等运营维护解决方案,更好地满足不同客户的个性需求。公司建立了包括售前、售中和售后在内的多个服务应用团队,确保及时、高效地为客户提供专业的技术支持。售前注重个性化方案沟通,售中强化安装调试与培训支持,售后则确保快速响应、技术指导及设备维护,承诺24小时回复、72小时到场服务。 5、贵公司每年的研发费用都占据净利润的一大部分,请问是什么原因公司业绩没什么大的增长幅度呢? 答:公司坚持高比例的研发投入,为公司持续健康发展奠定了坚实的基础,也反映在了公司业绩的持续增长,具体情况如下:(1)研发成果 截至2024年6月30日,公司及各子公司拥有186项专利(另有81项专利处于申请阶段)、225项软件著作权。公司主要产品和 技术已先后获得政府部门颁发的各类奖项,近年获得的主要奖项或荣誉如下:2021年,“一种在接触网图像中智能识别线夹螺母脱落的 方法及系统”获得四川省人民政府颁发的专利奖创新创业奖,“高速铁路基础设施养护维修关键技术及工程应用”获得湖北省人民政府颁发的科技进步奖(一等级),“弓网在线监测装置”被评为四川省重大装备省内首台套产品;2022年,“隧道三维巡检系统”、“城市轨 道交通牵引供电系统直流侧故障测距装置”获得中国设备管理协会颁发的设备管理与技术创新成果一等奖,公司被评为“成都软件20年 影响力软件企业”;2023年,“高铁接触网关键零部件智能检测成套技术及工程应用”获得吴文俊人工智能科学技术奖科技进步奖二等奖,“车辆轨旁智能综合检测监测系统”获得中国设备管理协会颁发的设备管理与技术创新成果二等奖等。2024年上半年,“车辆轨旁智能综合检测监测系统”获得中国设备管理协会颁发的设备管理与技术创新成果二等奖等。 (2)经营业绩 公司坚持高比例的研发投入,为公司持续健康发展奠定了坚实的基础,也反映在了公司业绩的持续增长,其中2021年实现营业收入3.518亿元,同比增长30.78%,实现扣非净利润5854万元,同比增长23.31%;2022年实现营业收入4.336亿元,同比增 长23.23%,实现扣非净利润8390万元,同比增长43.31%;2023年实现营业收入6.394亿元,同比增长47.48%,实现扣非净利润1.02亿元,同比增长21.59%。 6、净利润同比增长18.26%,公司在成本控制和效率提升方面采取了哪些具体措施? 答:公司在成本控制方面采取有效的成本预算、成本监控、成本分析框架体系,比如优化供应链,与核心供应商建立稳定的合作关系,谈判更有利的采购条件,降低原材料采购成本。公司持续优化成本管控、提升产品服务质量。公司不断优化流程、引入先进技术、强化团队协 作与沟通、实施精细化管理以及持续培训员工以提升技能与效率。通过自动化减少重复性劳动,利用大数据分析指导决策,促进跨部门间的无缝协作,确保资源高效配置,同时激发员工潜能,形成积极向上的工作氛围,从而全面推动公司整体运营效率的显著提升。 7、上半年国铁,城轨收入同比下降是何原因? 答:主要因整体经济形势、行业政策、竞争环境等综合因素影响所致。展望下半年,公司将根据市场变化情况,通过加强内部管理优化部署市场、研发与产品的布局实现改善。 8、公司在成本控制方面除了原材料采购外,还有哪些环节进行了优化或改革?这些措施对提升整体盈利能力有何帮助? 答:一方面公司继续从成本分析、成本控制、资源优化、流程优化、供应链管理、制度规范、创新和技术应用等方面进行成本结构的优化 。比如加强供应链管理,优化供应商关系,以降低采购成本和提高供应链可靠性,实现成本结构的优化和运营效率的提升;另一方面公司持续加大研发力度,不断提高公司产品的技术水平,推出更多差异化的新产品,提升公司产品竞争力,维持销售价格的稳定。 9、公司在供应链管理上有哪些优化措施?如何确保原材料的稳定供应和成本控制? 答:公司在供应链管理上整合与协同资源,推动数字化转型,加强风险管理与应对,并持续评估绩效以推动改进。为确保原材料稳定供应和 成本控制,公司采取多渠道采购、建立长期供应商关系、科学管理库存、制定风险管理策略、保持备用供应商和物料,以及与供应商紧密合作共同改进,从而提升供应链的效率和稳定性。 10、公司对未来几年行业发展趋势有何预测?将如何应对行业变化? 答:随着我国轨道交通网络的形成和发展,目前轨道交通行业开始逐步进入到建设与运营维护并重阶段,如何科学地维护规模如此庞大的运营线路,保障基础设施稳定可靠,从而使轨道交通能够长期安全运营是现阶段轨道交通发展所必须面临和解决的问题。面对行业的快速发展与变化以及带来的各种机会与挑战,公司将积极应对以实现稳健的经营业绩。 11、贵公司今年业绩以及目前在手订单有无希望大幅增长,大架修时间节点到来,贵公司业绩能否乘着这个节点大幅增长? 答:随着我国轨道交通网络的形成和发展,目前轨道交通行业开始逐步进入到建设与运营维护并重阶段,如何科学地维护规模如此庞大的运营线路,保障基础设施稳定可靠,从而使轨道交通能够长期安全运营是现阶段轨道交通发展所必须面临和解决的问题。面对行业的快速发展与变化以及带来的各种机会与挑战,公司将积极应对以实现稳健的经营业绩。 12、贵公司在半年报中说要进军低空经济,目前有进展吗?答:公司正在轨道交通、公路、安全应急领域积极推进中。 13、贵公司开发和掌握了动态高清成像、图像智能识别、机器视觉动态检测、非接触式高速在线测量、空间综合定位、动态误差补偿等多项先进技术,这些技术理论上是否可应用于车路云上? 答:可以!公司秉承“坚持主业,创新发展”的经营理念,正积极的通过“引进来、走出去”的策略,将自身研发积累的各项核心技术应用到更多行业与业务领域,包括车路云业务领域,也是公司正在积极研究的方向之一。 14、2024年上半年毛利率同比下降,主要原因是什么?公司如何调整产品结构和定价策略? 答:分业务板块看,牵引供电检测监测系统、工务工程检测监测系统、信息化管理系统等轨道交通智能运维传统主营业务整体基本保持平 稳发展;新业务中的钒钛资源利用与开发业务实现营业收入10,476.36万元,实现净利润213.82万元,导致上半年毛利率同比 下降;公司一方面继续深耕轨道交通行业,通过持续的技术研发投入,开发引领行业创新发展的新产品,为公司的长远发展打下坚实基础; 另一方面,公司将积极利用上市公司资本运营平台,通过拓展新的业务发展方向与