盛美半导体20240911

盛美半导体20240911_原文 2024年09月12日13：31发言人00：02 韩国的这个团队去推进。 发言人00：03 然后另外韩国其实也有像海吉士这种大客户，后面我们也会展开讲，这个可能会成为后续公司的一个比较重要的增量的部分。 发言人00：14 然后在加州的这个实体，其实是负责一些这种原材料和零部件的采购，境外的这种采购。盛美半导体20240911_原文 2024年09月12日13：31发言人00：02 韩国的这个团队去推进。 发言人00：03 然后另外韩国其实也有像海吉士这种大客户，后面我们也会展开讲，这个可能会成为后续公司的一个比较重要的增量的部分。 发言人00：14 然后在加州的这个实体，其实是负责一些这种原材料和零部件的采购，境外的这种采购。 发言人00：23 所以在包括公司其实也拓展了海外的美国的客户，就是在美国某一家大的经济之城的客户这边也在进行设备验证，这个实际上是他在海外布局的这样的一个抓手。 发言人00：45 另外公司其实也参股了一些供应链上的公司，像它持有韩国nandie机器人手臂公司大概40%的股权。 发言人00：56 然后董事长王辉也是认ndal的一个董事，这个公司的机械手是独家供应给圣美的。 发言人00：56 然后董事长王辉也是认ndal的一个董事，这个公司的机械手是独家供应给胜美的。 发言人01：07 所以其实在一些核心零部件的环节上，也是有这样的一个布局。 发言人01：12 所以从美股的股东层面来看，其实他是AB股的这样的一个结构。就是呃呃像董事长王辉，他其实是持有大量的B类股份，这个是相当于每股B类股份拥有20票的投票权。 发言人01：20 就是呃呃像董事长王辉，他其实是持有大量的B类股份，这个是相当于美股B类股份拥有20票的投票权。 发言人01：34 然后A股是A类股份是一股是一票的投票权。 发言人01：40 所以从投票权权的角度，王辉他是持有这个公司54%左右的这个投票权的比例，所以是一个实际控制的这个角色除了这个王辉之外，就是包括像董公司的董事邓海平，还有王坚，其实也是只有分别只有4%、2%的这个投票权，这个是他从股权和控制权的一个，整体情况。 发言人02：15 像公司这个创始人王辉博士，他是，具有40年的大佬区产业的一个研究，和产业的背景，并且在美国和日本都有相关这种产业经验。 发言人02：28 他其实是，1978年考入的清华大学的经济七系，然后84年去日本读的硕士和博士，然后都是主攻半导体设备和工艺方面的。 发言人02：41 后来在日本毕业之后去了美国，在美国从事了CVD设备的相关的研发的工作，然后后来是1998年在硅谷创立的这 个盛美半导体。 发言人02：54 其实董事上他早期在这种电镀头同还有无应力铜抛光的技术上，是有比较早的这种深入的研究的。 发言人03：05 但是实际上在90年代末2000年初那段时间铜制成其实才刚刚兴起。 发言人03：11 当时其实最主要的工艺还是铝制成，所以这种就是整个芯片后端的连接，这个铜的用量当时其实还没起来，所以早期的时候，电镀铜这一块其实还没有就得到比较大的发展。 发言人03：29 所以公司就聚焦在这个清洗设备这个方面去集中的去公关。 发言人03：36 然后这里这些年公司又重新把这个电镀铜和无用你捅抛光的这个技术拿出来，然后又推出了相关产品。 发言人03：45 因为现在其实在比较经济制成的这个芯片里面，这种所谓的双大马士革不同的工艺，就是变成了一个主流的技术。 发言人03：57 说白了就是说先用课时设备挖出来这个槽，挖完槽之后用PVT设备去形成比较薄的一层铜的所谓的铜种子层。 发言人04：08 然后在在此基础上去做这个铜的电镀，因为电镀的效率速度会不会是比较高的，所以这个就是现在除了清洗之外，电镀设备也是公司比较强势的一个细分的设备品种。 发言人04：26 然后续又做了很多还有新的设备品类的一个研发。发言人04：31 然后公司从整个研发团队的人员的角度上来讲，公司是一共有733人的这个研发团队，占了公司中总人 数的46%。发言人04：43 包括核心的这个管理层，其实都是技术背景出身的，公司确实是非常注重整个技术的研发的这个层面，包括像副总经理陈福明先生，那也是材料学的，说什么有一百多篇发明专利。 发言人05：04 在这个公司其实是也比较喜欢去自己培养一些核心团队。发言人05：11 其实很多高管也是在公司有非常长的一个任职的经验，所以整个班底其实还是比较扎实的，比较技术风格的这样的一个团队。 发言人05：26 然后公司其实他从整个业务的拆分上来讲，就是看二三年的收入情况。发言人05：34 其实72%是来自于半导体的清洗设备，18%来自于电镀和立式炉管，还有些其他的这个钢铁设备品种。 发言人05：43 然后90%来自于先进封装的司法设备，主要是这三大类的产品，清洗设备是公司最主要的一个营收来 源，而且其实也获得了非常好的增长。发言人05：58 二三年是同比有48%这个增速。 发言人06：02 这个清洗其实它是确实是随着先进制程工艺的演进，它的用量还在逐渐的提升，基本上就是每一道工序之后，为了提升这个新面良率，控制它表面的这种污染物，都要去进行一步清洗的工序，所以整体的用量还是比较大的。 发言人06：24 然后这里面其实也分成单片式陶氏，还有单片陶瓷组合三类产品。发言人06：33 曹氏是比较经典的这种设备，但是他的他的这个效率比较高，一次可以清洗很多片。发言人06：44 但是在28纳米以后的这些节点，他的就没有办法去完全满足这种要求了。 发言人06：51 所以后续他这个收入占比会比较小。单片式其实主要是适用于45纳米以下的，这个相对偏先进一些的这种。发言人06：57 单片式其实主要是适用于45纳米以下的，这个相对偏先进一些的这种。 发言人07：04 先进还有就是先进制成的这些精元清洗，它可以解决单个新经源上面比较精细的这样的一个清洗的难题。 发言人07：17 然后那个单片和槽式组合型的话是公司它推出来的一个新的一个产品的品种，通过这个单片叠加上槽式的预处理，就是可以大量的去减少这个硫酸的使用量，所以是公司一个比较差异化的一个设计的方案。 发言人07：40 这个是关于清洗设备，然后先进封装这块，其实他也打入了国内各大风装厂商。 发言人07：49 因为这最近这几年其实我们看到先进封装确实国内扩产速度也还是比较快的。 发言人07：50 因为这最近这几年其实我们看到先进封装确实国内扩产速度也还是比较快的。你这个后面也估计也会贡献可能越超于公司平均增速的这样的一个成长。 发言人07：57 所以这个后面也估计也会贡献可能越超于公司平均增速的这样的一个成长。我们确实也是看到从国内一些典型的先进工装的采购的情况来看，就是像北方华创、盛美上海，这都是位列一些重点风测厂的前前几大采购名单。 发言人08：04 我们确实也是看到从国内一些典型的先进工装的采购的情况来看，就是像北方华创、盛美上海，这都是位列一些重点风测厂的前前几大采购名单。里面的这种公司就是说明这个信息封装方面，公司确实也是，受到了比较，好的这么一个技术方面的认可。 发言人08：23 里面的这种公司就是说明这个信息封装方面，公司确实也是，受到了比较，好的这么一个技术方面的认可。然后在其他的半导体设备里面，就是一个是刚才说的电镀，然后立式炉管，然后这个无应力的抛光铜土胶显影，还有PCCVD，主要是这几类大类的设备。 发言人08：34 然后在其他的半导体设备里面，就是一个是刚才说的电镀，然后立式炉管，然后这个无用力的抛光，从图胶显 影，还有PCCVD，主要是这几类大类的设备。发言人08：47 其实这两年公司做了很多设备上的一个品种上的覆盖，从早些年就是专门聚焦在施法设备，清洗跟电镀，然后到推出了些干法的像立式炉管。 发言人09：07 这个立式炉除了热处热处理、氧化退火，也可以做一些LPCVD这种，薄膜沉积的工艺，然后专门推出了一个 PCVD的机台，然后后来也推出了促销显影机。 发言人09：22 就是说在整个市场的覆盖面上其实是越来越宽了。 发言人09：30 这个待会我们再展开去去讲。 发言人09：33 公司现在其实我们觉得接下来一个很重要的看点，其实是在这个客户的资源的层面。 发言人09：40 就是呃它既受益于国内的这个大大客户的扩产，同时也在积极导入海外大客户。 发言人09：47 从国内的这个层面来看，就是头部的一些企业，像中心国际、华虹集团、长江存储、长期存储，这个其实都是公司的客户。 发言人09：58 这两年其实公司也是确实受益到了，类似中芯国际，还有长江存储、长期存储这样的几个大客户的一个扩产。 发言人09：58 这两年其实公司也是确实受益到了，类似中芯国际，还有长江存储、长期存储这样的几个大客户的一个扩产。二三年其实公司前三大客户的占比是有45.5%，中芯国际是第一名，占了16.7%，第二是青岛新恩15%，第三是长期存储13%。 发言人10：10 二三年其实公司前三大客户的占比是有45.5%，中芯国际是第一名，占了16.7%，第二是青岛新恩15%，第三是长期存储13%。 发言人10：24 今年来看，因为长江存储是进入到了一个二期项目的密集扩产期，然后还有长期存储也是今年也是一个非常密的一个扩产期，就估计这两家应该会成为今年一个收入端很重要的增长点。 发言人10：40 另外就是公司客户覆盖面确实比较广，像丰庄这块，长电科技、通富微电审核金威，然后这个上海经济制成这块，像上海集分电路研发中心，包括一些工巷金和提成，CNN等等，这些其实都是公司的客户的覆盖范围。 发言人11：08 其实在22年跟21年的时候，这个航空集团也是曾经是公司的第一大的客户哈那我们看今年开始，华虹集团这边也就是开始比较密集的一个扩展。 发言人11：25 就是明年开始是华虹的酒厂，就是华虹大佬。 发言人11：32 体在无锡的第二座12寸绢厂，这个整体是一个8.3万片以上的扩产的规划，明年可能会先落地2万片，这个其实是一个增长点。 发言人11：43 然后华虹的88场和10场，就现在其实也在扩产之中。 发言人11：51 8场是在上海的一个华丽华丽集成的二期的项目，然后十场是华虹集团还是不够的。 发言人12：01 成都的原来成都革新的那个那个工厂，那块后续也会有一定的扩产，所以华虹集团有可能会成为未来两年公司很重要的一个客户的一个抓手。就是从国内的一些大客户的情况，然后包括刚才说的封装的这个层面，就是常常店，通腹，还有盛和金威，其实都是公司的大客户。 发言人12：17 就是从国内的一些大客户的情况，然后包括刚才说的封装的这个层面，就是常常见通腹，还有盛和金威，其实都是公司的大客户。 发言人12：31 盛和金威其实从去年开始是有一波进行了一轮扩产。 发言人12：39 今年来看，盛和金威，包括武汉新芯，他们其实也都有后续登录这个资本市场的这种计划。 发言人12：48 就是募资之后肯定还是要继续去扩产的。 发言人12：51 所以就先进封装相关的客户这块，我们觉得后续也会有比较好的一个发展的势头。 发言人12：51 所以就先进封装相关的客户这块，我们觉得后续也会有比较好的一个发展的势头。这个是关于国内客户的情况，然后另外海外客户这一块，一个想重点强调的是这个SK海力士公司其实是很早的就打入了海力士在无锡的这个工厂。 发言人12：59 这个是关于国内客户的情况。然后另外海外客户这一块，一个想重点强调的是这个SK海力士。公司其实是很早的就打入了海力士在无锡的这个工厂，我当年设备其实也都是验证过 了，像18年、19年、20年、21年，就这几年都是海力士都是排在胜美的前五大客户里面的。 发言人13：14 好，当年设备其实也都是验证过了，像18年、19年、20年、21年，就这几年都