IPO季报：2024年第一季度中企IPO再降温，审核监管全链条趋严

PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 IPO季报：2024年第一季度中企IPO再降温，审核监管全链条趋严 清科研究中心2024年3月29日 01.整体回顾 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 2024开年，中国证监会再度释放资本市场强监管信号，聚焦严把IPO准入关、从源头提升上市公司质量，重点突出发行上市审核监管全链条把关，在此背景下，中企IPO市场总体延续阶段性收缩的态势。根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心统计，2024年第一季度，中企境内外上市46家1，同环比分别下降52.6%、40.3%；首发融资额约合人民币274.83亿元2，同环比分别下降62.0%、47.3%。分市场来看，2024年 第一季度A股共有30家企业上市，同环比分别下降55.9%、38.8%；境外市场共16家中 企上市，同环比分别下降44.8%、42.9%。地域方面，广东上市企业数量及首发融资总额均居于首位。行业方面，因市场整体处于低活跃期，各行业IPO总量相应收 缩，半导体领域表现相对稳健，融资集中度亦有明显上升。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 此外，A股IPO审核端呈现出更为严格和规范的监管态势，坚决阻断申报企业“带病闯关”行为。2024年第一季度已有80家企业选择主动撤回申报材料，上会企业数量也大幅收缩。 1中企指总部在中国境内的企业，不包含港澳台地区。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 2清科研究中心统计的IPO融资金额均指企业首次公开发行股份所募集资金总额，不包含超额配售部分金额。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 02.市场分布 A股IPO总量同比收缩超五成，创业板和北交所上市企业数量相对较多 上市数量方面，2024年第一季度A股上市企业数量共30家，同环比下降55.9%、38.8%。分板块来看，创业板和北交所各有8家企业上市，数量略领先于其他板块，其中创业板的同环比降幅相对较小；科创板仅4家企业上市，同环比分别下降55.6%、20.0%，单季IPO数量创下2019年开板以来的最低值；上交所主板和深交所主板IPO数量也不及去年同期的一半。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 首发融资额方面，2024年第一季度A股首发融资额合计234.48亿元，同环比分别下降63.8%、27.9%。分板块来看，上交所与其他板块相比具有一定优势，规模合计91.27亿元，同环比分别下降47.3%、10.3%，其中环保科技企业永兴股份首发融资额为24.30亿元，募资金额排名第一。科创板融资规模次之，为57.04亿元，同比下降51.2%，环比上升32.5%，环比上升的原因是2023年第四季度板块仅5家企业IPO，首发融资规模也处于历史低位。创业板和深交所主板的降幅相对更大，首发融资额同比分别收缩81.0%、67.0%；北交所融资规 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 模同比降幅也达到55.0%。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 此外，从单家企业的平均融资额来看，仅北交所的平均融资规模相比2023年平均水平有所增长，增幅达到7.9%。 美股保持常态化发行，港股市场融资规模持续收缩 2024年第一季度共16家中企在境外上市，同环比分别下降44.8%、42.9%，总融资规模约合人民币40.35亿元，同环比分别下降46.1%、79.4%。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 美股方面，第一季度共6家中企在纳斯达克上市，首发融资额约合人民币3.33亿元，同比分别下降50.0%、86.5%，环比分别上升500.0%、673.6%，同比大幅下降的主要原因是2023年第一季度为中期赴美上市回暖周期，2022年以来积压的上市需求在当期集中释放。2024年第一季度中企在美上市活跃度仍处于近两年来的较高水平，整体呈现常态化发行态势。 港股方面，第一季度共有10家中企上市，同环比分别下降41.2%、60.0%；总融资金额约合人民币37.02亿元，同环比分别下降26.1%、80.4%；第一季度未发生规模超10亿元的案例，首发融资额最高的企业为激光雷达系统研发商速腾聚创 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 （8.96亿元）。值得关注的是，近年来倍受市场关注的茶饮品牌正密集筹划赴港上市，第一季度已有茶百道、沪上阿姨、蜜雪冰城和古茗等企业递表。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 03.地域分布 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 广东上市企业数量及融资规模均居首位，江苏总体表现亦相对良好 从上市数量来看，广东以9家中企上市的成绩排名第一，北京和江苏次之。首发 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 融资额方面，广东、上海和江苏居于前列，三个地区合计融资142.28亿元，占比全市场51.8%。 北京市数量明显领先，上海市融资规模与其他城市拉开较大差距 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 从城市排名来看，共9个城市的IPO企业数量不少于2家，其中北京以8家的数 量居于首位，上海及深圳次之；首发融资额方面，上海以超40亿元的规模与其他 城市拉开较大差距，另有杭州、广州、北京和苏州四个城市的融资规模不少于20亿元。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 04.行业分布 热门行业集中度进一步提升，半导体类企业融资能力相对突出 2024年第一季度，超半数IPO企业集中在半导体及电子设备、机械制造、化工原料及加工三大行业，前三大行业的集中度相比2023年全年提升6.4个百分点。从融资金额来看，上 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 述三个行业依然分列前三位次，合计吸纳市场资金比例较去年提升7.2个百分点。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 05.典型融资案例 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:32 PEDATAMAX186****3