集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年9月12日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货9月11日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24102263.02241.02340.62230.677.63.431436314548-727 EC24121701.11688.81916.71744.3215.612.6710940041941-4 EC25021411.11383.91563.61461.5152.510.811793419366432 EC25041146.01118.01246.01167.7100.08.731726516625-723 EC25061154.61154.01249.81173.595.28.2564918790-68 EC25081191.31161.01282.91217.491.67.692636273322 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 表2：欧线现舱报价（9月16日至9月22日） 承运人 航线价格 ETD ETA $/40'GP $/20'GP COSCO 2024/09/17上海 2024/11/04鹿特丹 48 6025 3825 CMA 2024/09/20上海 2024/10/26鹿特丹 36 5060 2730 MSC 2024/09/20上海 2024/11/01鹿特丹 42 4890 2930 EMC 2024/09/20上海 2024/10/27鹿特丹 37 4820 3135 ONE 2024/09/22上海 2024/11/13鹿特丹 52 4808 2749 OOCL 2024/09/16上海 2024/10/27鹿特丹 35 4800 2800 HPL-QQ 2024/09/21上海 2024/10/27鹿特丹 36 4600 2530 MAERSK 2024/09/21上海 2024/11/06鹿特丹 46 4410 2605 HMM 2024/09/22上海 2024/11/13鹿特丹 52 4382 2406 航程（天） 数据来源：GeekRate，建信期货研究发展部 当日行情： 9月11日，主力合约继续大幅回升，早盘震荡偏弱，午盘后放量上涨。最终主力EC2412合约收于1916.7点，涨幅为12.67%。次主力EC2410合约收于2340.6点，涨幅为3.43%。 基本面方面，马士基二次下调PSS欧线旺季附加费，9月15日起，大柜直降2000美金。目前大部分航司的大柜价格来到了5000美金左右的价格水平。地缘政治方面，中东局势仍动荡。但合约连续两日走高，大概率是因为近月合约的盘面价格已大幅贴水，且8月中国进出口数据有所回暖，盘面情绪得到修复。 目前市场受淡季来临的影响，信心不足，未来现价或进一步走低。但结合众合约持仓量、资金的情况看，盘面态势有所好转。近月合约价格以震荡走势为主。 二、行业要闻 据海关统计，2024年前8个月，我国货物贸易（下同）进出口总值28.58万亿元人民币，同比（下同）增长6%。其中，出口16.45万亿元，增长6.9%；进口12.13万亿元，增长4.7%；贸易顺差4.32万亿元，扩大13.6%。按美元计价，前8个月，我国进出口总值4.02万亿美元，增长3.7%。其中，出口2.31万亿美元，增长4.6%；进口1.71万亿美元，增长2.5%；贸易顺差6084.9亿美元，扩大11.2%。 据CCTV国际时讯报道，以色列国防部9月10日发布以色列防长加兰特视察以色列北部边境部队的视频。视频中，加兰特称“以军即将完成南部的任务，重心正在向北转移”。他还称，他“曾经在南部下过的命令也将在北部下达，部队要做好执行任务的准备，为地面行动进行各方面训练——箭在弦上、随时可发”。分析指出，加兰特这番表态是意指“以军即将结束在巴勒斯坦加沙地带的军事行动”，并暗示“以军可能将对黎巴嫩发起地面行动”。另据以色列媒体当天早些时候报道，加兰特称“经过以军11个月的行动，哈马斯在加沙地带的军事组织已不复存在”，目前以军“仍在打击哈马斯武装人员并追捕哈马斯领导层”。 金融界消息，拉法口岸位于加沙地带南部，与埃及接壤，是国际人道主义援助物资进入加沙地带的主要通道。以军5月初控制拉法口岸巴勒斯坦一侧后，该口岸一直处于关闭状态。9日，欧盟外交与安全政策高级代表博雷利访问拉法口岸埃及一侧时表示，加沙危机是“人为的”，需要通过政治途径解决这场危机。 阿拉伯国家联盟外长理事会第162次会议10日在埃及开罗举行，与会外长在会后通过的决议中呼吁以色列全面撤出加沙地带。决议说，与会外长坚决反对以色列对加沙地带任何地方的控制，呼吁以色列全面撤出加沙地带，包括“费城走廊”和拉法口岸巴勒斯坦一侧，认为巴勒斯坦和埃及边界是“不容触碰”的主权边界。 据CME“美联储观察”，美联储9月降息25个基点的概率为69%，降息50个基点的概率为31%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为26.1%，累计降息75个基点的概率为54.6%，累计降息100个基点的概率为19.3%。 地中海航运正式宣布，即将于2025年2月正式启用全新的东西向独立运输网络。这一全新的运输网络将在5个关键贸易航线上部署34个环线服务，并取代现有的与马士基（Maersk）之间的2M联营协议。通过经由苏伊士运河及好望角的两个通航选项，新的航线将为东西向贸易航线提供独特且全面的解决方案。客户将收益于MSC无与伦比的连通性：通过苏伊士运河的直达港口超过1900个，通过好望角的直达港口超过1800个。 据壹航运最新获悉：9月9日，以星航运ZIM发布公告，官宣与地中海航运MSC在在跨太平洋贸易航线进行新的合作。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/09/09 2024/09/02 涨跌 环比（%） 同比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 4566.27 5110.07 -543.8 -10.6 451.9 SCFIS：美西航线（基本港） 2805.22 3012.79 -207.57 -6.9 114.5 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
