各部委密集发文打击财务造假 监管力度广度“双升级”

近年来，境内外上市公司财务造假行为严重扰乱市场秩序，侵害投资者权益。2021至2023年，中国证监会共查处上市公司信息披露违法案件397件，其中造假案件203起。为严厉打击此类行为，国九条、最高人民检察院及中国证监会等部委密集出台文件，新会计法修订大幅提高造假法律责任。本文通过梳理康美药业、恒大地产、瑞幸咖啡等典型案例，结合近期惩治政策，总结对信用评级业务的指导意义。

一、财务造假案例 康美药业、恒大地产、瑞幸咖啡等上市公司财务造假事件频发，主要手段包括虚构业务、伪造凭证、提前确认收入等虚增收入利润，以及向关联方违规输送资金。违法成本过低是重要原因，处罚标准与造假获利不匹配。

二、近期惩治财务造假相关政策汇总 （一）国九条：严肃整治财务造假，建立中介机构“黑名单”制度，要求构建防假打假综合惩防体系，压实发行人及中介机构责任。 （二）新会计法修订：加大会计违法行为处罚力度，罚款上限提高至违法所得10倍，首次将信用记录写入法律条文。 （三）中国证监会等六部门：压实中介机构“看门人”责任，推广中介机构执业质量评价机制，强化监督检查，健全中介机构信用记录。 （四）最高人民检察院：明确对中介组织及其人员的定罪处罚，中介组织提供虚假证明文件情节严重的，以提供虚假证明文件罪追究刑事责任。

三、惩治财务造假政策对信用评级业务的指导意义 （一）梳理财务造假手段，警惕舞弊行为，特别关注高频发行业，必要时联合其他中介机构排查。 （二）了解企业内部控制，评估财务造假动机，关注财务管理制度健全性及执行情况，特别是资金管理制度。 （三）提高执业质量，精准识别财务风险：

1. 完善评级机构内部控制制度，提升内部风险管理水平，实现评级作业全流程风险管控。
2. 注重信息真实性和准确性，确保评级结果客观公正，保持合理职业怀疑。
3. 充分借助信息化手段，建立评级业务数据库，增强财务风险预警能力。 （四）加强与监管机构沟通交流，获取监管信息和指导，共同防范财务造假，维护市场秩序。

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