赛晶科技2024 中期报告

中期报告 目录 2公司资料 3主席报告 6管理层讨论及分析 13其他资料 19独立审阅报告 20中期简明综合损益及其他全面收益表 21中期简明综合财务状况表 23中期简明综合权益变动表 24中期简明综合现金流量表 26中期简明综合财务资料附注 公司资料 执行董事 项颉先生（董事（“董事”）会（“董事会”）主席） 龚任远先生（首席执行官）岳周敏先生 非执行董事 张灵女士 独立非执行董事 陈世敏先生张学军先生梁铭枢先生 蔡鸽女士（委任于二零二四年四月一日生效） 授权代表 岳周敏先生何丽娜女士 审核委员会 陈世敏先生（审核委员会主席）张学军先生 梁铭枢先生 薪酬委员会 梁铭枢先生（薪酬委员会主席）陈世敏先生 张学军先生 提名委员会 张学军先生（提名委员会主席）龚任远先生 陈世敏先生 战略与可持续发展委员会 项颉先生（战略与可持续发展委员会主席）张灵女士 陈世敏先生张学军先生梁铭枢先生 公司秘书 何丽娜女士 法律顾问 乐博律师事务所有限法律责任合伙 外聘核数师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部 中华人民共和国（“中国”）北京市 顺义区 空港工业园B区裕华路 空港融慧园9-A 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场二座31楼 主要股份过户登记处 Suntera(Cayman)Limited Suite3204,Unit2A,Block3,BuildingD P.O.Box1586,GardeniaCourt,CamanaBayGrandCayman,KY1-1100 CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国银行股份有限公司浙江长三角一体化示范区支行中国建设银行股份有限公司无锡长安支行 交通银行股份有限公司浙江长三角一体化示范区支行宁波银行股份有限公司嘉兴分行 上市资料 上市地：香港联合交易所有限公司（“港交所”）主板股份代号：580 网站 www.sunking-tech.com 尊敬的各位股东： 于二零二四年上半年，随着国家“碳达峰、碳中和”战略的持续推进，新能源发电和用电及以新能源为主体的新型电力系统等领域继续保持积极的发展形势。根据国家能源局发布的数据，于二零二四年上半年，电网工程完成投资约人民币2,540亿元，较二零二三年同期增长约23.7%；太阳能发电装机容量约7.1亿千瓦，较二零二三年同期增长约51.6%；风电装机容量约4.7亿千瓦，较二零二三年同期增长约19.9%，体现了国家对电网基础设施建设以及太阳能发电领域的持续重视和投入。 于报告期内，由于常规直流（“直流”）输电工程及柔性输电工程等领域的相关业务取得了出色成绩，赛晶科技集团有限公司（“本公司”）及其附属公司（连同本公司，“本集团”）的销售收入大幅增长，且盈利显着改善。于二零二四年上半年，本集团的收入约人民币655.8百万元，较二零二三年同期增长约42.7%；毛利率约35.8%，较二零二三年同期增长约8.8个百分点；归属母公司净利润较二零二三年同期扭亏为盈，约人民币33.7百万元。 直流输电 本集团的常规直流输电工程和柔性输电工程的在建及储备项目丰富。于二零二四年上半年，金上–湖北、哈密–重庆及宁夏–湖南共计三个特高压（“特高压”）常规直流输电工程，和阳江青州海上风电场海缆集中送出工程及华能玉环2号海上风电项目220千伏送出工程（“华能玉环送出工程”）等柔性输电项目顺利推进，为本集团带来收入约人民币2.8亿元，较二零二三年同期大幅增长约186%。截至二零二四年六月三十日，本集团于上述已经启动的常规直流及柔性输电工程的在手订单不含税金额约人民币2.96亿元。 此外，本集团规划中的后续项目将进一步增加。除了陕北–安徽、甘肃–浙江及蒙西–京津冀等国内直流输电工程，沙特中南及中西、和巴西美丽山三期等中国企业中标的国外直流输电工程也有望陆续启动。疆电（南疆）送电川渝及巴丹吉林–四川等“五交九直”特高压输电工程正式公布，为直流输电注入新的增长动力。本集团于该工程后续项目中获得的总订单规模有望大幅增长。 本集团的阳极饱和电抗器及电力电容器等用于常规直流输电的产品，具有丰富业绩和领先行业的地位，将直接受益于常规直流输电行业的快速发展。此外，在柔性直流领域，本集团不仅是国内柔性直流输电用大功率绝缘栅双极型晶体管（“IGBT”）的最主要供应商，更凭核心器件再创佳绩。本集团自主研发的柔性直流输电用直流支撑电容器于二零二四年一月通过国家级新技术产品鉴定。此后，上述电容器分别在国网四川成都供电公司66KV构网型直挂静止无功发生器（“SVG”）项目（“四川构网储能项目”）和华能玉环送出工程等柔性输电项目中实现了批量供货及100%国产替代，有望带来新的业绩增长空间。 总体来看，直流输电的项目数量和市场规模增长迅速，新型应用技术和需求不断涌现和推广，直流输电行业的长期增长趋势已然确立。凭借在直流输电领域稳固的行业领先地位，直流输电业务将为本集团业绩的快速增长贡献重要动能。 主席报告 自主研发的功率半导体 本集团自主研发的功率半导体业务研发成果显着、产能有序提升。虽然在销售方面遇到了短期困难，但本集团对该业务的长期良好发展依然保持乐观。 首先，在芯片研发方面，本集团定位于国内稀缺、国际一流的国产高端芯片。本集团将在八月底正式发布自主研发碳化硅（“SiC”）芯片，其低至13毫欧的电阻率已达到了国际领先水平。本集团采用第七代微沟槽技术的i23系列1200V/300AIGBT芯片也即将研发完成和发布。此外，本集团多款i20系列IGBT芯片的研发亦即将完成并推出市面。上述芯片新产品，将进一步丰富本集团的芯片产品线，巩固本集团在国产高端芯片领域的技术领先地位。在模块研发方面，本集团不仅以自主研发i23系列IGBT芯片为核心推出1200V/800A及1200V/900A两款ED封装的IGBT模块，并且即将推出一款主要面向伺服电机等领域的新产品–EP封装IGBT模块。 其次，在产能方面，本集团已经启动了第三条IGBT模块封装测试生产线，及第一条SiC模块封装测试生产线的厂房内部建设和设备采购工作。上述生产线有望于二零二四年年底前完成生产调试前的全部准备工作。 最后，在营销方面，受部分下游市场竞争加剧及下游客户需求波动等影响，本集团于二零二四年上半年自主研发的功率半导体业务的收入约人民币16.0百万元，较二零二三年同期下降约68%。但另一方面，本集团于二零二四年上半年的市场推广和客户开拓取得良好成绩，客户总数较二零二三年同期增长约104%；其中，完成全部测试和供应商导入工作，且进入批量供货阶段的客户数量较二零二三年同期增长约125%。随着进入批量供货阶段的客户群体扩大，于二零二四年下半年，本集团有信心扭转销售收入下降的趋势，并力争实现全年销售收入增长。 本集团相信功率半导体产业坡长雪厚，具有极佳的发展前景。凭借研发实力和产品品质的领先优势，随着客户数量的大幅增长，本集团认为功率半导体业务的长期发展依然充满光明。 国外市场 由于全球新能源发电等电力生产环节和设备更新升级等电力输配电环节，以及人工智能和工业化等电力使用环节需求的全面增长，国外电力设备市场的巨大空间开始显现。为响应中国电力设备“走出去”的战略，本集团不仅向中国企业中标的国外输电工程提供多种元器件产品，更直接面向国外客户开展业务和销售。于二零二四年上半年，本集团直接面向国外市场的业务收入约人民币38.7百万元，较二零二三年同期增长约94%。 下半年展望 为加快构建新型电力系统、促进新能源高质量发展及推动大规模设备更新改造，于二零二四年国家电网公司的全年电网投资将首次超过人民币6,000亿元，比去年增加约人民币711亿元。因此，特高压常规和柔性直流输电，海上风电直流送出、构网型SVG及低频输电等柔性输电领域将继续呈现旺盛的市场需求，为本集团的业务发展奠定良好契机。此外，本集团将着力提升各项经营管理水平，全力加强营销开拓，促进自研功率半导体业务的回升以及其他各项业务的继续增长，力争于二零二四年销售收入达到人民币16亿元。 致谢 本人谨代表董事会，藉此机会感谢各位本公司股东（“股东”）、利益相关体以及董事会各位同仁与全体雇员对本集团的支持与奉献！本人将与管理团队继续努力，力求创造更多的股东价值和企业社会价值。 主席 项颉 香港，二零二四年八月二十一日 业务回顾 1.国内及国外市场业绩 二零二四年收入 （人民币千元） 毛利率 二零二三年收入 （人民币千元） 毛利率 国内市场 617,047 35.1% 439,538 26.8% 国外市场 38,711 46.9% 19,942 32.8% 合计 655,758 平均35.8% 459,480 平均27.0% 截至六月三十日止六个月 2.国内市场业绩 本集团提供的各类产品按照应用的领域划分，分为输配电、电气化交通及工业及其他。本集团在国内市场的业绩如下： 应用领域 二零二四年收入 （人民币千元） 毛利率 二零二三年收入 （人民币千元） 毛利率 输配电 358,098 47.8% 175,099 39.8% 电气化交通 31,840 23.1% 37,583 24.8% 工业及其他 227,109 16.7% 226,856 17.0% 合计 617,047 平均35.1% 439,538 平均26.8% 截至六月三十日止六个月 本集团在国内市场各业务领域的收入占比如下： 截至二零二四年六月三十日止六个月 37% 输配电 58%电气化交通 工业及其他 5% 截至二零二三年六月三十日止六个月 52% 40% 输配电 电气化交通工业及其他 8% (a)输配电领域 本集团在输配电领域的业绩如下： 二零二四年收入（人民币千元） 二零二三年收入 （人民币千元） 变动 输配电领域 358,098 175,099 105% 常规直流输电（附注1） 146,945 52,992 177% 截至六月三十日止六个月 132,914 44,850 196% 78,239 77,257 1% 柔性输电（附注2） 其他输配电 附注： 1.常规直流输电指以晶闸管等半控型电力电子元件为换流阀核心器件的直流输电技术。 2.柔性输电包含柔性直流输电、柔性低频交流输电、构网型SVG及储能等。 常规直流输电及柔性输电 本集团向常规直流输电及柔性输电分领域提供阳极饱和电抗器、电力电容器、柔性直流输电用直流支撑电容器、智能电网在线监测系统及本集团分销的功率半导体器件等产品。 二零二四年上半年，主要由于本集团陆续交付用于金上－湖北、哈密－重庆及宁夏－湖南共计三个特高压常规直流输电工程的订单产品，本集团于常规直流输电分领域的收入较二零二三年同期增长约177%。 二零二四年上半年，主要由于本集团陆续交付了用于德国BorWin6海上风电柔性直流输电工程（“德国BorWin6海上风电工程”）及四川构网储能项目的订单产品，本集团于柔性输电分领域的收入较二零二三年同期增长约196%。 其他输配电 本集团向其他输配电分领域提供智能电网在线监测系统及电力电容器等产品。二零二四年上半年，本集团于该分领域的收入较二零二三年同期轻微增长约1%。 (b)电气化交通领域 本集团在电气化交通领域的业绩如下： 二零二四年收入（人民币千元） 二零二三年收入 （人民币千元） 变动 电气化交通领域 31,840 37,583 -15% 轨道交通 27,712 31,293 -11% 电动汽车 1,097 5,700 -81% 其他交通 3,031 590 414% 截至六月三十日止六个月 轨道交通 本集团向轨道交通车辆装备制造企业提供用于牵引变流系统的多种电力电子器件，亦