依顿电子机构调研纪要

依顿电子机构调研报告 调研日期:2024-09-06 广东依顿电子科技股份有限公司是四川九洲集团控股的上市公司,成立于2000年3月,位于广东省中山市。公司专注于高精度、高密度双层及多层印刷线路板的制造和销售,是国内印刷线路板行业的领先者之一。公司具有精细化管理、工艺改进、技术创新、大客户集中度、区位优势等方面的显著综合优势,连续多年入选行业研究机构N.T.Information发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会(CPCA)发布的中国PCB百强企业,被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2024-09-09 董事长张邯,总经理李文晗,副总经 理、董事会秘书何刚,副总经理、财务总监易守彬,独立董事胡卫华,独立 董事何为 2024-09-062024-09-06 上证路演中心(https://roa 业绩说明会 dshow.sseinfo.com/ );价值在线(https://eseb.cn/1haTSPFcWu4) 线上参与公司2024年半年度业绩说明会的全体投资者-- 一、公司产品下游应用领域有哪些?收入占比情况呢? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司的印制电路板具有高精度、高密度、高可靠性的特点,已广泛应用于汽车电子、新能源及电源、计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示等领域,其中,汽车电子和新能源及电源为公司两大产品核心应用领域。谢谢。 二、公司净利率增长较好,毛收入没有大幅增长,为何? 答:您好,感谢您对公司的关注。2024年上半年,公司营业毛利率是24.10%,同比提高3.75个百分点,营业净利率是14.84 %,同比提高3.31个百分点。公司主要通过推进产品线建设、提升产品与技术创新能力、推动生产环节信息化及自动化改造、强化内部管理等措施,在保证产品质量的前提下,不断提升生产效率和管理效率,有效提升了公司整体毛利率水平进而提升了净利率水平。谢谢。 三、上半年客户开发情况如何? 答:您好,感谢您对公司的关注。2024年上半年,公司继续坚定实施大客户战略,积极开拓国内外优质客户,通过为客户提供专业的销售 和技术服务、快速响应客户产品需求变化等方式,不断提升客户粘性及优质客户的市场份额,其中,公司对欧美系、日系知名客户以及国内外行业头部客户的开发成果渐显,实现了国内外市场份额的不断提升。谢谢。 四、公司国外收入占比高,国内收入占比较低,国内市场开拓仍显不足,如何开拓? 答:您好,感谢您对公司的关注。2024年上半年,公司继续坚定实施大客户战略,积极开拓国内外优质客户,通过为客户提供专业的销售 和技术服务、快速响应客户产品需求变化等方式,不断提升客户粘性及优质客户的市场份额,其中,公司对欧美系、日系知名客户以及国内外行业头部客户的开发成果渐显,实现了国内外市场份额的不断提升。谢谢。 五、英伟达、特斯拉和苹果以及华为是公司的客户吗? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司的印制电路板具有高精度、高密度、高可靠性的特点,已广泛应用于汽车电子、新能源及电源、计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示等领域。基于商业保密原则,涉及具体客户的问题公司不便回复,敬请谅解。谢谢。 六、请问公司的产品可用于无人驾驶汽车吗?是否批量供货给无人驾驶汽车? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司作为首批进入国际汽车头部企业的PCB核心供应链的厂商,经过多年的积累,凭借领先的技术水平、生产能力、产品和服务质量、快速响应等多方面的优势,已与国内外头部汽车零部件企业形成了长期稳定的友好合作关系。目前,公司汽车电子产品已广泛应用于动力控制、安全控制、车身电子、娱乐通讯等系统,其中包含毫米波雷达相关领域,谢谢。 七、公司在机器人领域和三折屏手机领域是否有供货? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司的印制电路板具有高精度、高密度、高可靠性的特点,已广泛应用于汽车电子、新能源及电源、计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示等领域。谢谢。 八、李总好,您是通讯专家,公司未来是否加大6G通讯方面开发及投入? 答:您好,感谢您对公司的关注。作为知名而专业的PCB厂商,公司凭借着良好的品牌影响和过硬的品质保障,产品已广泛应用于汽车电子、新能源及电源、计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示等领域。行业6G技术尚处于探索研究阶段,公司会持续关注行业发展态势,并结合市场需求和自身业务优势,积极开展对新技术新产品的研发及应用。公司将充分利用已经积累的综合竞争优势,加大研发投入,推动企业健康可持续发展。谢谢。 九、大股东在公司战略分工及定位如何? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司自成立以来始终专注于高精度、高密度双层及多层印制电路板的研发、生产和销售业务。公司的印制电路板具有高精度、高密度、高可靠性的特点,已广泛应用于汽车电子、新能源及电源、计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示等领 域,其中,汽车电子和新能源及电源为公司两大产品核心应用领域。谢谢。十、大股东是否有相关产业链资产,如有,可否注入? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司与控股股东四川九洲投资控股集团有限公司具有较高的产业关联度和良好的资源互补性,能够形成高度战略协同关系。公司凭借着集团雄厚的背景以及丰富的管理运营经验等资源,进一步提升了综合竞争力,拓宽了业务空间。谢谢。 十一、大股东公司军用电子产业能否并购或注入? 答:您好,感谢您的关注及建议。公司若有重大事项,将严格遵守相关法律、法规的规定,履行相关决策审批程序,并及时履行信息披露义务 。谢谢。 十二、中山新工厂二期是否投入使用? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司智能化新工厂建设分两期,目前新工厂一期项目产能爬坡顺利,产能逐步释放;后续公司将根据市场需求适时启动二期项目,持续推动新厂产能释放。谢谢。 十三、请介绍一下四川材料分公司的情况,例如员工数量和经营范围有投资吗? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司全资子公司四川依顿新材料有限公司(以下简称“四川依顿”)主要从事印刷线路板相关材料及设备 购销业务。目前四川依顿经营一切有序进行中。谢谢。 十四、公司帐上自由现金这么多,为什么不进行股份回购?公司出海的原因是什么?如何应对出海的风险?出口业务有没有客户流失或有压力?大股东入股近3年了,未来有什么样的战略部署? 答:您好,感谢您对公司的关注。为完善公司产业布局,提升综合竞争力,2024年上半年,经公司董事会审议批准在泰国投资新建生产基 地,具体详见公司在上海证券交易所网站披露的相关公告。公司若有重大事项,将严格遵守相关法律、法规的规定,履行相关决策审批程序 ,并及时履行信息披露义务。谢谢。 十五、请问泰国生产基地项目进展情况。 答:您好,感谢您对公司的关注。截至目前,泰国子公司已完成设立备案登记及《土地买卖协议》的签订,具体详见公司在上海证券交易所网站披露的相关公告。泰国子公司各项工作一切有序进行中,未来若有新进展,公司将严格遵守相关法律法规的要求,及时履行信息披露义务。谢谢。 十六、泰国子公司进展如何?何时能投产? 答:您好,感谢您对公司的关注。截至目前,泰国子公司已完成设立备案登记及《土地买卖协议》的签订,具体详见公司在上海证券交易所网站披露的相关公告。泰国子公司各项工作一切有序进行中,未来若有新进展,公司将严格遵守相关法律法规的要求,及时履行信息披露义务。谢谢。 十七、请问公司在研发上投入了多少?有什么技术突破吗? 答:您好,感谢您对公司的关注。作为国家高新技术企业和业内高科技企业,公司一直高度重视产品的技术升级和研发创新,保持较大力度的研发投入。2024年上半年,公司累计研发投入为7,009.58万元,同比增长13.29%;研发投入占公司营业收入比重为4% ,同比增加0.13个百分点。其中,公司6OZ厚铜技术能力、HDI工艺X型孔和深微孔技术能力、散热技术中埋入式金属基工艺能力等技术得到进一步的突破;77G毫米波雷达产品、激光雷达半挠产品、Miniled直显产品等重点产品能力得到持续提升。谢谢。 十八、能否分享一下公司在研发方面的布局和进展? 答:您好,感谢您对公司的关注。作为国家高新技术企业和业内高科技企业,公司一直非常重视产品与技术的创新,始终保持较大力度的研发投入。2024年上半年,公司累计研发投入为7,009.58万元,同比增长13.29%;研发投入占公司营业收入比重为4%,同比 增加0.13个百分点。其中,公司6OZ厚铜技术能力、HDI工艺X型孔和深微孔技术能力、散热技术中埋入式金属基工艺能力等技术得到进一步的突破;77G毫米波雷达产品、激光雷达半挠产品、Miniled直显产品等重点产品能力得到持续提升。谢谢。 十九、未来三年公司的资本开支是什么计划? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司若有重大事项,将严格遵守相关法律、法规的规定,履行相关决策审批程序,并及时履行信息披露义务 。谢谢。 二十、公司百亿目标何时能实现? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司将紧紧围绕既定的发展战略和经营目标,继续深耕印刷线路板行业,充分利用公司已经积累的综合竞争优势,聚焦汽车电子等核心主业,不断深化在五大行业方向的业务布局,积极抢抓新的业务发展机遇,持续提升核心技术水平,推动公司高质量发展,努力以更好的业绩回报广大投资者,力争早日实现“做百强企业、达百亿目标、树百年品牌”的美好愿景。谢谢。 二十一、请问公司未来的分红计划和派息政策? 答:您好,感谢您对公司的关注。公司一直致力于不断提高公司经营水平及长期稳健发展,用良好的业绩成果及稳定的现金分红回报投资者 。自上市以来,公司现金分红累积已超40亿元,超上市募集资金的3倍。未来,公司将继续严格按照《未来三年(2023-2025年) 股东回报规划》,遵守相关法律、法规的规定,履行相关决策审批程序,并及时履行信息披露义务。谢谢。注:调研过程中公司严格遵照《公开信息披露管理制度》等规定,未出现未公开重大信息泄露等情况。