本周热点前瞻

期货研究 2024年9月9日 宏观经济 研本周热点前瞻2024-09-09 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 9月9日09:30，国家统计局将公布8月CPI和PPI。 9月10日，中国人民银行将公布8月金融统计数据报告、8月社会融资规模增量统计数据报告、8月社会融资规模存量统计数据报告。 9月10日09:30，海关总署将公布8月进出口数据。 9月11日20:30，美国劳工部将公布8月CPI。 9月12日，20:15欧洲央行将公布利率决议；20:45欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。 9月13日00:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度供需报告。 9月14日10:00，国新办将召开8月国民经济运行情况新闻发布会，将公布今年8月固定资产投资、工业增 加值和社会消费品零售总额等8月宏观经济数据。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周热点前瞻】 9月9日 中国8月CPI和PPI 点评：9月9日09:30，国家统计局将公布8月CPI和PPI。预期8月CPI同比增长0.7%，前值同比增长0.5%。预期8月PPI同比下降1.4%，前值同比下降0.8%。如果8月CPI同比涨幅小幅高于前值，则轻度有助于商品期货（主要是农产品期货和黄金、白银期货）价格上涨，但是将抑制国债期货反弹，轻度抑制股指期货上涨；如果8月PPI同比降幅大于前值降幅，则将抑制工业品期货价格上涨。 9月10日 EIA月度短期能源展望报告 点评：9月10日00:00，美国能源信息署（EIA）将公布月度短期能源展望报告。关注上述月度短期能源展望报告内容及其有可能对于原油及相关商品期货价格带来的影响。 中国8月社会融资规模、M2和新增人民币贷款 点评：9月10日09:00，中国人民银行将公布8月金融统计数据报告、8月社会融资规模增量统计数据报告、8月社会融资规模存量统计数据报告。预期8月社会融资规模增量为27100亿元，前值为7724亿元，2023年8月社会融资规模增量为26230亿元；预期8月新增人民币贷款8700亿元，前值新增人民币贷款2600亿元，2023年8月新增人民币贷款10975亿元；预期8月广义货币（M2）余额同比增长6.26%，前值同比增长6.30%，2023年8月广义货币 （M2）余额同比增长10.65%。 如果8月新增人民币贷款、8月社会融资规模增量均明显高于前值，8月广义货币（M2）余额同比增速与前值基本持平，则将有助于商品期货和股指期货上涨，也将有助于国债期货上涨。 中国8月进出口数据 点评：9月10日09:30，海关总署将公布8月进出口数据。预期，按照美元计价，8月出口同比增长6.5%，前值同比增长7.0%；预期8月进口同比增长2.0%，前值同比增长7.2%。如果8月出口及进口同比增速均低于前值，则将抑制股指期货和相关商品期货上涨，但是将有助于国债期货上涨。 OPEC公布月度原油市场报告 点评：9月10日（一般于北京时间18:00-20:00左右），OPEC（欧佩克组织）将公布月度原油市场报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。 9月11日 EIA月度短期能源展望报告 点评：9月11日00:00，美国能源信息署（EIA）将公布月度短期能源展望报告。关注上述月度短期能源展望报告内容及其有可能对于原油及相关商品期货价格带来的影响。 美国总统候选人辩论会 点评：9月11日09:00，美国总统候选人哈里斯和特朗普在ABC新闻进行辩论，关注辩论内容及其对于期货市场价格的影响。 美国8月CPI 点评：9月11日20:30，美国劳工部将公布8月CPI。预期美国8月未季调CPI同比上涨2.6%，前值2.9%；预期美国8月未季调核心CPI同比上涨3.2%，前值3.2%。如果美国8月未季调CPI年率小幅低于前值，但是8月未季调核心CPI年率与前值持平，则将增强市场对于美联储9月议息会议将降息25个基点的预期，而淡化降息50个基点的预期，将有助于商品期货价格上涨。 美国截至9月6日当周EIA原油库存变动(万桶) 点评：9月11日22:30，美国截至9月6日当周EIA原油库存变动将公布，前值下降687.3万桶，如果美国截至9月6日当周EIA原油库存继续下降，则将有助于原油及相关商品期货价格上涨。 9月12日 农业农村部农产品供需形势分析月报 点评：9月12日，中国农业农村部将公布农产品供需形势分析月报（玉米、大豆、棉花、食用植物油、食糖），关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 IEA公布月度原油市场报告 点评：9月12日16:00，国际能源信息协会（IEA）将公布月度原油市场报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。 欧洲央行公布利率决议 点评：9月12日，20:15欧洲央行将公布利率决议；20:45欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。预期欧元区9月欧洲央行主要再融资利率将下调25个基点至4.00%，欧元区9月欧洲央行边际借贷利率将下调25个基点至4.25%，欧元区9月欧洲央行存款机制利率将下探25个基点至3.50%，如果欧洲央行本次降息25个基点，则将有助于商品期货价格短线上涨。 美国截至9月7日当周初请失业金人数 点评：9月12日20:30，美国将公布截至9月7日当周初请失业金人数。预期美国截至9月7日当周初请失业金人数为22.5万人，前值22.7万人。如果截至9月7日初请失业金人数小幅低于前值，将抑制黄金和白银期货价格上涨，并将有助于有色金属和原油等相关商品期货价格上涨。 美国8月PPI 点评：9月12日20:30，美国劳工部将公布8月PPI。预期美国8月PPI年率为2.3%，前值为2.2%；预期美国8月PPI月率为0.2%，前值为0.1%；预期美国8月核心PPI月率为0.2%，前值为0%；预期美国8月核心PPI年率为2.5%，前值为2.4%。如果美国8月PPI年率,及8月核心PPI年率均小幅高于前值，则将轻度有助于工业品期货价格上涨。 9月13日 USDA月度供需报告 点评：9月13日00:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度供需报告，关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值 点评：9月13日22:00，密歇根大学将公布美国9月密歇根大学消费者信心指数初值。预期美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为68，前值为67.9。如果美国9月密歇根大学消费者信心指数初值小幅高于前值，则将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨，但是将轻度有助于除黄金和白银之外的其他商品期货价格上涨。 9月14日 9月上旬流通领域重要生产资料市场价格 点评：9月14日9:30，国家统计局将公布9月上旬流通领域重要生产资料市场价格，包括黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品（主要用于加工）、农业生产资料、林产品等9大类50种产品的价格。 国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告 点评：9月14日09:30，国家统计局将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告，关注报告结果及其对于螺纹钢、热卷板、铁矿石、PVC以及铜、铝等有色金属期货价格的影响。 国民经济运行情况新闻发布会 点评：9月14日10:00，国新办将召开8月国民经济运行情况新闻发布会，将公布今年8月固定资产投资、工业增加值和社会消费品零售总额等8月宏观经济数据。预计1-8月城镇固定资产投资累计同比增长3.5%，1-7月累计同比增长3.6%；预计8月规模以上工业增加值同比增长4.8%，前值同比增长5.1%；预计8月社会消费品零售总额同比增长2.5%，前值同比增长2.7%；预期8月调查失业率为5.2%，前值5.2%。预期，如果今年8月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额增速均小幅低于前值，1-8月城镇固定资产投资累计同比增速也小幅低于1-7月累计增速，则将轻度抑制商品期货和股指期货上涨，也将轻度有助于国债期货上涨。 9月15日 国家能源局发布全社会用电量数据 点评：9月15日左右，国家能源局将发布全社会用电量数据，关注公布结果及其对于相关期货价格的影响。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合