南京埃斯顿自动化股份有限公司是一家专注于自动化领域的公司，拥有三大核心业务：工业自动化系列产品、工业机器人系列产品和工业数字化系列产品。公司在中国最早自主研发交流伺服系统，产品线涵盖全系列交流伺服系统、变频器、PLC、触摸屏、视觉产品和运动控制系统等。在工业机器人领域，公司产品已形成以六轴机器人为主，负载范围覆盖3kg-600kg，54种以上的完整规格系列，在新能源、焊接、金属加工、3C电子、工程机械、航天航空等细分行业拥有头部客户和较大市场份额。
核心观点与关键数据：
- 智能制造进展： 公司智能制造业务已覆盖动力电池、压铸、汽车零部件行业的头部客户，通过建立能力证明和性能标杆的应用案例，为未来全面打开行业应用复制奠定基础。
- 净利润下降原因： 光伏等行业需求下滑、投资放缓及市场竞争加剧导致收入增长不及预期、毛利率下滑、人员费用增长、折旧摊销等固定成本费用增加，对公司净利润产生较大影响。
- 行业竞争地位： 2023年及2024年上半年，埃斯顿成为国内工业机器人、国产多关节工业机器人出货量最高的国产品牌，中国市场国产品牌出货量位列第一，中国工业机器人市场出货量排名中位列第二位。
- 研发创新投入： 公司持续多年大力投入研发，研发重点包括开发符合国际市场的高标准产品、全面向整体解决方案转型、结合大模型、机器视觉、数字孪生等前沿技术，布局机器人+人工智能领域。
- 市场拓展策略： 国内市场方面，持续聚焦大客户战略，扩大市场规模，提升品牌影响力；构建区域营销，渗透到行业的中小型客户中；从单品销售往解决方案转型。海外市场方面，加大对欧洲、美洲、中东、东南亚等市场的开拓，通过海外大客户经验进行产品迭代，启动海外生产制造基地建设。
- 降本措施： 通过优化供应链、提升原材料国产替代、实施制造精益管理等降本增效措施，逐步改善公司毛利率水平。
- 机器人业务目标： 2024年公司的工业机器人出货量目标是30,000台，下半年将努力完成全年的出货量目标。
- 未来战略规划： 加大技术创新和管理变革的力度，不断开拓海外市场和国内高端应用市场，持续推动减费降本增效措施，以应对市场的变化和挑战。
- 新市场开拓计划： 未来重点拓展海外市场，建立海外市场的应用标杆案例，以实现国内国外市场的联动发展；在国内要逐步攻克机器人高端应用的行业，如汽车整车产线、船舶等。
- 业绩扭亏为盈举措： 通过降本增效及强化预算费用管理改善公司的盈利能力。
- 人形机器人研发储备： 公司参股了南京埃斯顿酷卓科技有限公司，其业务包含了人形机器人的部件及算法的研发，未来基于多场景交错互补模式，酷卓的产品研发可以进一步丰富公司的产品组合及技术布局。
- 光伏行业影响： 去年光伏新能源在业务增量中占比较大，导致业绩受影响。大客户战略尽管影响公司一定的毛利率，但对公司的品牌建设、技术迭代的拉升以及长期稳定的业务发展非常重要。
- 投资者互动： 个人与机构投资者均可以通过实地调研、投资者电话、邮箱、互动易等方式与公司保持沟通，若您有实地调研需求，可以拨打电话或邮件联系预约，提供股东身份信息确认后，公司将统一安排。
