财达证券机构调研纪要

财达证券机构调研报告 调研日期:2024-09-06 财达证券股份有限公司是一家综合性证券公司,主要从事证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、代销金融产品、为期货公司提供中间介绍业务。其控股子公司财达期货主要从事商品期货经纪 、金融期货经纪、资产管理业务(金融资产除外)、期货投资咨询业务。财达期货子公司财达投资主要从事基差交易、仓单服务和合作套保等业务。 2024-09-06 董事会秘书张磊,研究发展中心总经理韩彦斌 2024-09-062024-09-06 河北省石家庄市自强路35号财达证券股 特定对象调研 份有限公司2楼投教基地会议室 太平洋证券股份有限公司研究院其它夏芈卬,王子钦 1:请问公司与其他同行业券商相比有哪些竞争力? 回复:近年来,公司认真贯彻落实党中央、国务院战略部署,以开展国企改革三年行动和“双百行动”为契机,以“活机制、强团队、提质 量、增效益”为抓手,紧紧扭住“三项制度”改革的关键环节发力攻坚,全面推进体制机制改革。公司经理层成员任期制和契约化管理签约率均达到100%,分管各业务条线的职业经理人全部到位履职;构建了以石家庄为总部基地、以北上深为业务核心的“一基地、三核心”格局,学历、年龄结构得到有效改善;更加科学完善、具有一定市场竞争力的考核分配机制顺利落地实施,“职级决定工资,贡献决定绩 效”的分配机制有序铺开。得益于各项改革措施落地见效,经营发展的活力动力得到有效激发,公司“财富管理、证券投资、投资银行、资产管理”四轮驱动的业务发展格局逐步形成,核心业务创收创效能力显著提升。 近年来,公司坚持深耕河北、服务全国的发展战略,集中精力打造精品特色投资银行,为客户提供一站式的投资银行服务,公司债券承销业务 在河北省保持领先水平,除信用债外,公司于2018年开始积极参与地方政府债的参团和投标工作,公司已加入河北、河南、天津等二十 余家省市的地方政府债承销团,在地方政府专项债券、地方政府投融资研究等领域进入行业领先,在市场上打响了财达品牌。资产管理业务坚持主动管理为核心,以资产管理业务高质量发展助力河北资本市场发展为己任,构建“差异化、专业化、特色化”的发展路线,业务稳步发展,市场影响力不断上升。 2:股东对公司业务有哪些方面的支持? 回复:公司间接控股股东河钢集团,是一家具有世界品牌影响力,钢铁材料、新兴产业、海外事业与金融服务协同发展的跨国工业集团。长期以来,河钢集团坚持“高端化、智能化、绿色化”发展,纵向推进钢铁产业链条向高端制造延伸,横向推进同类业务结构性重组,加快实现“钢铁向材料、制造向服务”转型,致力于建设最具竞争力钢铁企业,连续16年上榜世界500强榜单,2024年世界500强排名第 249位。公司主要股东中,国控运营是河北省唯一一家省级国有资本运营公司试点单位,功能定位为“三平台一主体”,即国有资本运营 平台、国有股权持有平台、国有资产经营平台、省级经营性国有资产集中统一监管实施主体;河北港口在全国沿海主要港口集团中排第三位,有港口运营、现代物流、投资运营、园区经济四个主营业务板块,致力于建立“立足京津冀、面向东北亚、联通全世界”的港口集疏运网络,打造多功能、综合性、现代化世界一流港口集团。 公司实际控制人河北省国资委,除持有财达证券股权的河钢集团、国控运营、河北港口、河北建投外,旗下还有开滦(集团)有限责任公司、冀中能源集团有限责任公司、唐山三友集团有限公司、河北交通投资集团公司等二十余家实力雄厚的国有企业。财达证券在二十多年的经营中,与上述企业建立了广泛的战略合作和业务互动,为公司业务发展提供了强大的支撑。 3:请问公司目前自营业务情况如何? 回复:2024年以来,证券投资业务委员会充分利用有效决策模型,不断优化大类资产配比,持续完善创新业务布局,全面推动FICE全产业 链业务的进一步优化。债券投资方面,灵活把握久期和仓位,抓住利率下行机会,在风险可控的前提下,选择提升杠杆和适当增仓,规避部分时段的市场调整,规避弱资质品种,有效管控信用风险,超额完成半年度目标,为全年投资目标的完成打下坚实基础。权益投资方面,市场中性策略表现最为突出,在2月份量化私募同类中性产品普遍出现6%至10%巨幅回撤的市场情形下,市场中性量化策略未出现亏损且在节 后市场反弹创出新高,较主流私募基金表现优异,有效降低了权益市场大幅单边下跌影响。创新业务方面,积极部署新业务品种,推动上线股票衍生品和票据回购业务。一方面,通过抓住市场投资窗口期开展股票衍生品投资,获取震荡市场行情收益。另一方面,开展票据回购,提升票据业务规模,通过票据自营投资与撮合交易共同推动收入增长,票据业务成为上半年持续稳定创收的重要品种。科技赋能方面,上线衡泰xIR固收业务投资交易管理系统,实现固收业务全流程系统建设目标,有效提升交易效率和降低交易风险;建立内部数据库和量化研发平台系统,该系统汇集数据收集处理、策略研究开发、成果展示与应用等功能,将进一步推动量化模型开发与研究的体系化、平台化、标准化, 助力客需业务发展,增强客户粘性,构建财达特色的知识和策略积累与应用体系,形成财达自营业务新优势。4:请介绍一下公司目前资产管理业务主要情况。 回复:公司资产管理业务坚持主动管理为核心,秉持金融服务实体、服务居民财富管理的理念,以矩阵式的产品体系、一体化的投研体系、多元化的客群体系、以及专业化的团队体系协同发展为基础,以资产管理业务高质量发展助力河北资本市场发展为己任,以市场化改革为契机,构建“差异化、专业化、特色化”的发展路线,固定收益类、混合类、权益类、FOF类等主动管理业务稳步发展,市场影响力不断上升。2024年上半年,公司新成立36只资产管理计划,全部为集合计划,根据基金业协会公布的证券公司集合资管产品信息公示,公司新成立 集合资产管理计划数量并列排名行业第13位。截至报告期末,公司资产管理业务存续产品163只,产品净值规模284.55亿元,同比增长47.49%,其中:集合计划存续产品148只,产品净值规模240.20亿元(含已完成参公改造大集合存续产品2只,产品净值规 模13.11亿元,私募集合存续产品146只,产品净值规模227.09亿元);单一存续产品14只,产品净值规模35.71亿元;资产支持专项计划1只,产品净值规模8.64亿元。