凯格精机机构调研纪要

凯格精机机构调研报告 调研日期:2024-09-06 东莞市凯格精机股份有限公司(GKGPrecisionMachineCo.,Ltd.)是一家专注于高端精密自动化装备的研发、生产、销售和服务的制造以及工艺方案提供商,也是国家高新技术企业。公司旗下拥有精密锡膏印刷设备事业部、高速精密点胶设备事业部、精密封装设备事业部、柔性制造系统事业部。截至2021年,公司产品已远销海外40多个国家和地区,自主品牌“GKG”在全球70多个国家获得商标注册。公司自主研发的精密锡膏印刷设备居市场领导地位,凯格精机是目前为数不多在精密自动化装备行业具有全球竞争力和影响力的中国企业之一。公司的企业愿景是“立志成为最具竞争力的精密自动 化装备制造与服务提供商!”企业价值观是“卓越品质是价值与尊严的起点,满足客户是创新与发展的源泉。”,企业精神是“创新、坚韧、团结”。 2024-09-06 董事长邱国良,董事、总经理刘小宁 ,财务总监宋开屏,董事会秘书邱靖琳,独立董事谢园保 2024-09-062024-09-06 业绩说明会同花顺路演平台 线上参与公司2024年半年度业绩说明会的投资者-- 1、各位领导好,贵公司净利润较去年同期有所下降,请详细解释下降的具体原因是什么? 答:您好!公司2024年上半年度净利润同比下降,主要系营收结构变化导致综合毛利率的下降,毛利率较高的锡膏印刷设备营收占比较 去年同期下降,毛利率较低的封装设备营收占比较去年同期上升。同时,报告期内软件退税、政府补助减少,长期应收款余额增加导致的计提坏账准备增加对利润也有一定影响。感谢您的关注! 2、在“天眼查”查询到近期贵司申请了“一种电池片印刷设备”专利,是不是说明贵司已经进入光伏行业?是否有相关订单产生?谢谢答:您好!公司正在提交申请“一种电池片印刷设备”方面的发明专利,公司也在继续跟进这方面的课题研究和开发。感谢您的关注! 3、贵司在“智能穿戴”领域和"ai眼镜"领域有没有相关的技术储备或产品?有没有相关领域的客户? 答:您好!公司主要从事自动化精密装备的研发、生产、销售及技术支持服务,主要产品为锡膏印刷设备、点胶设备、封装设备和柔性自 动化设备。其中,锡膏印刷设备、点胶设备及柔性自动化设备应用于电子工业制造领域的电子装联环节,电子装联下游以电子产品制造商为主,一般用到PCB、FPC和电子元器件的地方均会涉及到电子装联。公司在电子装联行业深耕多年,品牌知名度较高,获得了包括富士康、华为、鹏鼎控股、比亚迪、台表集团、仁宝集团、传音控股、光弘科技、华勤、德赛电池、东京重机、伟创力、捷普、木林森等各下游领域龙头客户的订单和认可,产品销往全球五十多个国家和地区。感谢您的关注! 4、贵司在固态电池领域有没有相关的技术储备或产品?谢谢 答:您好!公司主要产品为锡膏印刷设备、点胶设备、封装设备和柔性自动化设备。其中,锡膏印刷设备、点胶设备及柔性自动化设备应 用于电子工业制造领域的电子装联环节,下游应用广泛,可应用于消费电子、汽车电子、网络通讯、航空航天、医疗器械、智能家居等行业的生产制造。封装设备主要应用于电子工业制造领域的封装环节及半导体封装环节,可应用于LED照明及显示器件、半导体芯片封装环节。感谢您的关注! 5、贵司的产品有没有涉及折叠屏领域,有哪些相关的合作方,谢谢 答:您好!公司主要从事自动化精密装备的研发、生产、销售及技术支持服务,主要产品为锡膏印刷设备、点胶设备、封装设备和柔性自 动化设备。柔性屏制造过程涉及众多工艺步骤,特别是在柔性电路板(FPC)的组装环节,表面贴装技术(SMT)扮演着重要角色,SMT工艺离不开专业的电子装联设备。此外,对于采用LED芯片作为光源的户内及户外柔性商显屏,公司能够提供多种封装方式的产品,以满足LED光源封装 的多样化需求。感谢您的关注!6、未来的主业发展前景 答:公司是国家级高新技术企业,国家制造业单项冠军企业、专精特新“小巨人”企业。 1、坚定落实公司“共享技术平台+多产品+多领域”的研发布局,实现公司产品从单个“单项冠军”迈向多个“单项冠军”的战略,将各个事业部的产品方向从SMT向泛半导体COB及半导体封装领域衍生。 2、巩固单项冠军锡膏印刷设备的市场领导地位,推进产品迭代升级,继续保持产品品质、工艺方案及技术支持等多方面的竞争优势。在传 统LED固晶机出货量取得突破之后,继续推进产品优化及供应链降本增效,扩大交付边际效应,提升产品毛利率;充分发挥公司固晶机在芯片小型化趋势上设备效率及稳定性的竞争优势,加大力度拓展Mini/MicroLED固晶机客户,提升市场占有率。技术的沉淀、产品的升级增强了点胶设备的核心竞争力,公司充分发挥在电子装联行业的品牌影响力及客户协同效应,稳步提升市场占有率。 3、增加应用于泛半导体及半导体产品的资源投入,积极引进行业专业人才提高产品性能,提升新产品的开发能力和渠道拓展能力。感谢您的关注! 7、跌成啥样了,都血亏答:您好! 1.公司积极践行“提质增效”,通过管理、研发、市场营销、产品拓展等方面多措并举,不断提升经营质量。管理方面,持续推进公司管理体系的信息化、数字化建设,完善和优化工作流程,构建公司运营与管理方面的竞争优势。市场营销方面,通过探索新媒体营销方式扩大产品知名度和品牌影响力。产品拓展方面,通过充分发挥电子装联行业的客户协同效应,深挖客户的潜在需求。 2.公司始终将技术创新作为公司可持续发展的基石,一方面持续创新优化现有技术,提升产品性能,完善公司核心技术体系;另一方面结合产品及行业发展趋势,在现有技术基础上往高端制程延展,挖掘创新点,进行技术储备。2022年度、2023年度和2024年上半年 度研发投入占营业收入的比例分别为9.13%、10.06%和10.10%。3.公司积极开展投资者关系管理工作,将一如既往地扎实做好主业经营,不断提升公司的盈利水平和可持续发展能力,推动公司价值成长。 同时将通过互动易、投资者热线、股东大会等多种渠道和方式与投资者保持良好沟通和交流,积极传达公司信息,增进投资者对公司的了解和认同,促进市场对公司的价值发现。感谢您的关注! 8、为什么跌跌不休 答:您好!公司积极开展投资者关系管理工作,将一如既往地扎实做好主业经营,不断提升公司的盈利水平和可持续发展能力,推动公司价 值成长。同时将通过互动易、投资者热线、股东大会等多种渠道和方式与投资者保持良好沟通和交流,积极传达公司信息,增进投资者对公司的了解和认同,促进市场对公司的价值发现。感谢您的关注! 9、怎么不保护股价呢 答:您好! 1.公司积极践行“提质增效”,通过管理、研发、市场营销、产品拓展等方面多措并举,不断提升经营质量。管理方面,持续推进公司管理体系的信息化、数字化建设,完善和优化工作流程,构建公司运营与管理方面的竞争优势。市场营销方面,通过探索新媒体营销方式扩大产品知名度和品牌影响力。产品拓展方面,通过充分发挥电子装联行业的客户协同效应,深挖客户的潜在需求。 2.公司始终将技术创新作为公司可持续发展的基石,一方面持续创新优化现有技术,提升产品性能,完善公司核心技术体系;另一方面结合产品及行业发展趋势,在现有技术基础上往高端制程延展,挖掘创新点,进行技术储备。2022年度、2023年度和2024年上半年 度研发投入占营业收入的比例分别为9.13%、10.06%和10.10%。 3.公司积极开展投资者关系管理工作,将一如既往地扎实做好主业经营,不断提升公司的盈利水平和可持续发展能力,推动公司价值成长。同时将通过互动易、投资者热线、股东大会等多种渠道和方式与投资者保持良好沟通和交流,积极传达公司信息,增进投资者对公司的了解和认同,促进市场对公司的价值发现。感谢您的关注! 10、邱总你好,公司毛利率下降请问这是否与市场竞争加剧或成本上升有关?公司采取了哪些措施来应对毛利率下降? 答:您好!公司营收占比较高的业务毛利率均有一定的增长,但产品销售结构变化导致综合毛利率有所下降。报告期内,公司综合毛利率为32.29%,同比小幅下降3.97个百分点,主要受到公司产品销售结构变化的影响,毛利率较低的封装设备增长较快,营收占比提升较多 。营收占比较高的业务毛利率均有一定的增长,锡膏印刷设备毛利率同比上升1.34个百分点,封装设备毛利率同比上升3.63个百分点 。公司将继续优化产品,迭代升级产品性能,保持产品市场地位和竞争力,同时通过技术创新、供应链的管理和市场细分领域的深耕以期提高产品毛利率,感谢您的关注! 11、公司在研发方面的投入是否有变化?这些投入预计会如何影响未来的业绩表现? 答:您好!2024年半年度,公司坚定落实“共享技术平台+多产品+多领域”的研发布局,实现产品从单个“单项冠军”迈向多个“单项冠军”的战略。 研发团队以项目为主导,以客户需求为基础,在产品和技术方面均取得一定突破。锡膏印刷设备方面,新推出G-Ace系列全自动锡膏印刷机 ,该系列可集成自动换钢网、RFID、温湿度管控、中控中心等多项智能化应用,采用全新Ul设计支持生物识别、智能人机交互及生产指标可 视化管控,满足30umGAP间距印刷能力,主要应用于BGA、SiP、3D、IGBT、MiniLED等封装印刷;点胶机方面,新推出DH8双臂高速点胶机 ,该机型支持单头单轨、单头双轨、双头同步单轨、双头异步单轨等多种工作模式,多模式灵活切换支持多种不同点胶工艺需求,主要应用于CCS集成母排、汽车电子、通信网络、3C笔电等领域;封装设备方面,新推出GDM02H固晶机,采用双轨式一体成型设计,集自动换晶环 、吸嘴清洁、底部飞拍、扫码功能等多项智能化应用,可满足多种芯片混晶、混固、排晶等特殊工艺,主要应用于半导体、MiP、MiniLED、MicroLED、CSP芯片制程等领域。感谢您的关注! 12、请问,营业收入有显著增长,请问这种增长主要来源于哪些产品或服务?以及增长的主要驱动因素是什么? 答:2024年上半年,封装设备和点胶设备的营收增幅较大,锡膏印刷设备的营收小幅下滑,公司整体营收实现增长。锡膏印刷设备实现营业收入19,014.68万元,同比下降6.38%,报告期内出货量有所增长,但部分设备未验收,对当期营业收入有一定影响。封装设 备实现营业收入9,676.97万元,同比增长297.96%,经过多年的技术沉淀,LED封装设备逐步获得下游客户的认可,市场渗透率进一步提升。点胶设备实现营业收入4,789.72万元,同比增长72.04%,主要系技术的沉淀、产品的升级增强了点胶设备的核心竞争力,公司充分发挥在电子装联行业的品牌影响力及客户协同效应,市场占有率得到稳步提升。感谢您的关注! 13、董秘你好,公司面临的主要风险有哪些?如何管理和减轻这些风险? 答:因公司产品销售结构发生变化,不同产品回款周期不同,账期长的应收账款占比增加,导致公司长期应收款余额增加。虽然公司与主要客户形成了良好合作关系,且评估商业信誉较好,但如果未来受宏观经济形势和市场环境变化、客户自身经营情况变动等因素的影响,客户财务状况恶化,不能及时或无力支付货款时,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险,对公司经营业绩及现金流造成不利影响。应对措施 :1、加大客户信用管控及应收账款催收力度,要求客户按合同约定回款,专人跟进应收款催收,确保实时跟踪每笔应收账款情况;2、根 据行业及客户性质将客户应收款进行分类管理,建立销售合同和回款档案,设专人进行日常登记和更新维护,定期向销售责任人通报应收账款进展;3、将客户应收账款的回收情况纳入销售部门的考核体系,以提升回款率,降低应收账款回收的风险;4、关注主要应收账款客户 的经营情况,定期评价客户信用状况,加强客户的风险评估,同时,进一步优化客户结构,提升客户群体信用质量。感谢您的关注! 14、贵司在互动平台多次提到“公司为华为提供锡膏印刷设备、点胶设备和柔性自动化设备等设备及技术服务支持”,请问这个”“华为”是否有涉及其子公司“华为海思”,麻烦正面回答,谢谢 答:您好!公司主要产品为锡膏印刷设备、点胶设备、封装设备