收入保持稳健，进入华为鸿蒙体系

公司发布2024年中报，收入20.86亿元，同比增加14.53%；归母净利润0.74亿元，同比增加20.92%。费用控制得当，毛利率为19.28%（同比下降3.13个百分点），销售、管理、研发费用率分别为2.17%/8.24%/4.21%（同比分别下降0.59pct/0.70pct/1.31pct），净利率为3.55%（同比提升0.19个百分点）。

汽车行业增长迅速，收入1.87亿元，同比增长370.29%，主要客户包括理想汽车、吉利汽车等。公司重点打造自研智能座舱软件平台FarCarOS，并推出国产化域控解决方案。能源行业收入1.47亿元，同比增长95.59%；通信行业收入1.26亿元，同比增长40.25%；互联网行业收入7.36亿元，同比增长4.50%；金融行业收入6.04亿元，同比减少1.76%。

公司进入华为鸿蒙体系，作为钻石级服务商深度参与鸿蒙原生应用开发，拥有超过500名鸿蒙软件开发人员。

投资建议：预计2024-2026年EPS分别为0.44/0.82/1.25元，维持“买入”评级。

风险提示：新业务领域不及预期；行业竞争加剧。