金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年9月5日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 沪指失守2800点整数关口，美股波动如何影响A股？ 一、周三市场综述 周三晨早短信提醒，周二沪深三大指数走势分化，沪指飘绿险守2800点，不过， 深成指与创指涨逾1%，板块个股涨多跌少，银行股整体以调整为主，多数题材股迎来反 弹。市场的再次分化表明，在短期持续下跌后，市场调整有所放缓，整体处于酝酿转机 之际，我们应理性看待沪深两市的分化。一方面，市场分化意味着多空意见出现分歧， 不利于市场涨跌的一致性；另一方面，分化也说明市场涨跌放缓，在震荡格局下，结构 性机会可能显现。 周三早盘，沪深三大指数集体低开，沪指失守2800点，深成指及创指表现偏强一 点，盘中翻红后回落。盘面上看，医药商业股爆发，电池板块持续走高，中船系概念持 续活跃，油气股走弱，消费电子板块集体调整。午后，三大指数震荡走弱。临近尾盘， 三大指数集体收跌。盘面上看，有色股全线走低。 全天看，行业方面，医药商业、电池、教育、电子化学品、保险等板块涨幅居前， 采掘、消费电子、石油、通信服务、游戏、有色金属、计算机设备、水泥建材等板块跌 幅居前；题材股方面，第四代半导体、固态电池、钙钛矿电池、钠离子电池等题材股涨 幅居前，3D玻璃、AIPC、AI眼镜、电子车牌、空间计算、数字经济、元宇宙等题材股跌 幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪遇冷，赚钱效应一般，两市成交额5594亿元， 截止收盘，上证指数报2784.28点，下跌18.70点，跌幅0.67%，总成交额2347.12亿； 深证成指报8226.24点，下跌41.81点，跌幅0.51%，总成交额3246.68亿；创业板指 报1554.64点，下跌1.68点，跌幅0.11%，总成交额1540.54亿；科创50指报672.28 点，下跌2.68点，跌幅0.40%，总成交额284.23亿。 二、周三盘面点评 一是医药商业板块大涨。从A股多家连锁药店发布半年度业绩报告看，在医保控 费逐步覆盖药店端趋势下，连锁药店的营收增速持续下滑，利润也已经出现了同比下滑 的情况。不过，随着价格治理监管趋严，行业转向高质量发展，行业龙头引领，药价监 测治理有望助力行业健康、可持续发展。行业步入新发展阶段，龙头规模优势不断体现， 后市业绩增长有望兑现，中报业绩影响因素逐步消除，中长期受益行业景气度提升，龙 头药店优势值得关注。不过，鉴于目前市场大环境，不宜追高，择机低吸或是占优策略。 二是电池等新能源赛道股反弹。周二电池、能源金属、光伏设备等新能源赛度股 出现反弹，周三固态电池、钠离子电池、钙钛矿电池、锂电池等电池股逆势上涨。消息 面上，从中国科学院青岛生物能源与过程研究所获悉，该所武建飞研究员带领的先进储 能材料与技术研究组，研发出用于全固态锂硫电池的新型硫化锂正极材料，能量密度超 过600瓦时每千克。该研究为开发高能量密度的全固态电池提供了新的方法和思路，与 目前已商业化的锂离子电池相比，其能量密度高出1倍有余，且成本更低。今年以来， 新能源赛道继续大幅下跌。经过两年多的震荡大幅调整后，展望后市，从交易角度看， 连续下跌后的新能源赛道股有技术性反弹的需求；从估值水平看，新能源赛道经过连续 下跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标，锂电、光伏、 风电、储能的需求依然持续。综上所述，展望后市，新能源赛道有望出现反弹，不过，个股分化在所难免。 三、后市大势研判 美国经济数据疲软与油价下跌引发对全球经济健康状况的担忧，周二美股三大股指大跌，受此影响，周三A股也被拖累下行，沪指失守2800点，个股涨少跌多。后市美股走势对A股影响几何？我们认为，美股的波动可能会对A股市场造成短期情绪干扰，但实质性影响有限。在当前估值低位以及位置底部之际，A股整体表现或仍取决于国内基本面以及流动性的影响。目前基本面修复并不强，而流动性整体仍需进一步释放，市场支撑和提振相对较弱，需谨防指数重心再次下行。不过，在持续下跌可能的尾声，一旦下跌幅度加大或者速率加快，同时伴随着成交量的释放，或随时迎来反弹。整体上，9月市场有望边际改善。首先，美联储9月份的降息是大概率事件。近期鲍威尔在全球央行年会上的表态以及美联储票委的接连发声暗示9月份可能成为美联储本轮加息周期后的首次降息，这将使国内货币政策自由度进一步打开。其次，面对经济修复的弱势以及市场信心的低迷，政策密集释放的周期也即将临近，后续增量政策的发力值得期待。最后，中报落地后，市场风险偏好有望边际改善。操作上，不同的投资者采取不同的策略。战略投资者，以逢低配置为主；短线投资者可考虑可以考虑进场博弈；稳健投资者，可小仓位参与，毕竟国内基本面修复依旧不强，而海外流动性也仍未实质性释放，重仓尚需更明确的信号。【晨早参考短信】美国经济数据疲软与油价下跌引发对全球经济健康状况的担忧，周二美股三大股指大跌，受此影响，周三A股也被拖累下行，沪指失守2800点，个股涨少跌多。后市美股走势对A股影响几何？我们认为，美股的波动可能会对A股市场造成短期情绪干扰，但 实质性影响有限。在当前估值低位以及位置底部之际，A股整体表现或仍取决于国内基本面以及流动性的影响。目前基本面修复并不强，而流动性整体仍需进一步释放，市场支撑和提振相对较弱，需谨防指数重心再次下行。不过，在持续下跌可能的尾声，一旦下跌幅度加大或者速率加快，同时伴随着成交量的释放，或随时迎来反弹。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031