印度发展更新

印度在不断变化的全球环境中的贸易机会 2024 年 9 月 前言 印度发展更新（IDU）总结了印度经济近期的发展，并将其置于中长期及全球背景下。 该报告由Ran Li和Dhruv Sharma团队撰写，指导老师为Auguste Tano Kouame、Mathew Verghis和Hoon Sahib Soh。Nora Dihel和Abhishek Anand撰写了专题部分。核心团队成员包括Aurélien Kruse、Tanvir Malik、Abhishek Anand、Kanika Bhatnagar、Mohini Gupta、Kavya Singh、Nishtha Kochhar、Naresh Kumar、Nandini Krishnan、Venkat Bhargav Sreedhara和IleanaCristina Constantinescu。 本报告中的发现、解释和结论不代表世界银行执行董事或其所代表政府的观点。世界银行不对本作品中包含的数据准确性提供任何担保。本作品中所示的边界、颜色、面值和其他信息并不反映世界银行对任何领土法律地位的判断，也不表示世界银行对该等边界的认可或批准。本报告不一定反映印度政府的观点。研究结果不约束印度政府。本报告基于截至2024年8月15日的数据。 照片是世界银行的版权。保留所有权利。 有关世界银行及其在印度的活动的信息 ， 请访问 ：要通过电子邮件接收 IDU 和相关出版物 ， 请发送电子邮件至 mbaruah @ worldbank. org.如有疑问和意见 ， 请发送电子邮件至 ranli @ worldbank. org www. worldbank. org www. linkedin. com / company / the - world - bank 目录 1. 执行摘要 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 2.最近的经济发展 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … a. 实体经济与通货膨胀..............................................................................................................5 b. 货币与金融部门....................................................................................................11 c. 外部部门............................................................................................................................14 d.财政发展与债务可持续性..............................................................................18 3. 展望 24 4.印度在全球变化中的贸易机会上下文 27 a. 在充满挑战的全球背景下印度走向更广泛贸易和全球价值链参与的道路........................................................................................................................... 27b. 印度的贸易平衡行动：进展与保护主义 ....................................................................................... 34c. 贸易政策优先事项：降低费用、减少障碍并重新制定FTA参与策略 ................................................................................................................ 42 参考文献 44 1. 执行摘要 将军政府财政赤字收窄于FY23 / 24 ， 尽管增加资本支出 特别关注 ： 印度在不断变化的全球背景下的贸易机会 参与区域全面经济伙伴关系（RCEP）等大型贸易 bloc，尽管更广泛的贸易合作可能带来潜在的好处。2. 印度可以考虑三改革区域 专注于实现1万亿美元出口目标的战略将包括以下措施：（i）进一步降低贸易成本，（ii）降低贸易壁垒，以及（iii）重新审视自由贸易协定（FTAs）和区域整合选项： 1.降低贸易成本印度已经采取了非常积极的措施，并且仍然可以做更多来降低贸易成本和改善贸易便利化，通过简化和增加海关程序的透明度以及减少繁琐手续。 2.降低贸易壁垒减少关税和非关税壁垒、放宽服务贸易限制、使贸易政策更具可预测性，这些都是提升出口竞争力的关键措施。此外，出台辅助政策帮助出口商获取至关重要的进口中间投入品也至关重要。 3.重新评估自由贸易协定和贸易一体化选择印度可以继续推进自由贸易协定（FTA）的谈判，并重点关注评估其影响，必要时调整整体战略。此外，印度还可以重新评估其贸易一体化的方法，包括RCEP的相关选项。 2. 最近的经济发展 a. 实体部门和通货膨胀 增长与劳动力市场 全球经济增长在2023年略有放缓，但幅度小于预期。主要经济体的通胀压力有所缓解，全球大宗商品价格急剧下跌。然而，货币政策依然相对紧缩，地缘政治紧张局势持续存在。2023年，发展中国家的外国直接投资流入量下降了9%，而商品和服务贸易仅增长了0.2%。中国的房地产市场下滑抑制了其经济增长，其他主要发展中国家的增长则保持稳定但疲弱，其中印度表现较为亮眼。3. 2023 年全球环境仍然充满挑战 印度保持了世界最大主要经济体中增长最快的国家地位，2023/24财年的实际GDP增长率达到了8.2%（如图2.1所示）。实际Gross Value Added（GVA）增长了7.2%，相比之下，上一年的增长率为6.7%。从供应侧来看，增长主要由制造业的反弹驱动，制造业在2022/23财年收缩2.2%后，2023/24财年增长了9.9%（如图2.2所示）。制造业扩张主要得益于输入成本的下降。4，随着全球油价趋于稳定。相比之下，农业增长从2022/23财年的4.7%下降到2023/24财年的1.4%，主要原因是财政年度后半年（H2）受到厄尔尼诺现象影响，导致降雨量低于正常水平且分布不均。同时，服务业增长依然强劲（图2.3），尤其是在现代服务领域（如金融服务和专业服务）表现尤为突出（详见附录2.1）。 印度 23 / 24 财年的强劲增长是由制造业反弹推动的。 间接税净额 (NIT)5，或减去补贴后的间接税在2023/24财政年度显著增长了19.1%，相比2022/23财政年度的10.6%有所上升。净间接税对总实际GDP增长贡献了1.0个百分点（如图2.4所示），导致GVA和GDP增长之间出现了异常大的差异。净间接税的增长主要是由于补贴大幅减少，这归因于尿素市场成本下降导致化肥补贴支出减少。 ... 以及一个显著贡献来自净间接税(NIT) 投资在2023/24财年大幅增加，受到公共基础设施发展和房地产市场回暖的推动（图2.5）。相反，占国内生产总值约60%的私人消费显著放缓，这主要是由于表现不佳的农业抑制了农村收入，并且疫情后的消费需求减弱。政府消费也在2023/24财年显著放缓，反映出中央政府继续撤回与疫情相关的刺激措施。最后，实际净出口对经济增长产生了拖累。6– 在FY23/24财年，增长水平减少了两个百分点。全球经济增长乏力和地缘政治紧张局势加剧抑制了商品出口需求，而进口则因国内对石油和电子产品的强劲需求而在实际意义上大幅增加。 ... 但是相当大的差异模糊的图片 差异的变化7在FY23/24（图2.6）中，这部分增长显著，使得需求侧的增长大部分无法解释。因此，在后续估计中，减少差异之前，准确识别需求侧增长个体驱动因素将面临挑战。 23 / 24 财年 GDP 和 GVA 增长率之间的差异 （ LHS ： 百分比 ， y - o - y ； RHS ： 对 GDP 增长的贡献 ， 百分点) 方框 2.1 ： 借鉴现代市场服务的成功现代市场服务——包括信息技术和服务、金融服务以及其他商业服务——自2000年以来以接近13%的年实际 增长率增长。这些服务在很大程度上被出口，服务于印度境外的制造商。促成这一成功的主要因素包括（Goswami, Gupta, & Mattoo, 2011）： • 技术和专业人员：大量受过培训的工程师和具备高级英语能力的工人，以及在美国已建立的技术和专业人员diaspora 的网络效应，促进了现代市场服务的供需双方的扩展。 • 数字基础设施：电信领域的逐步放宽促进了ICT基础设施的发展，并激励了更高的互联网渗透率。Goswami、Gupta和Mattoo（2011年）发现互联网渗透对印度商业服务出口有显著的积极影响。由于现代服务相比制造业和传统市场服务（如旅游）较少依赖于此类基础设施，因此不那么发达的物理基础设施并非限制因素。 • 市监管质量：到20世纪90年代末有所提升，这主要是由于产品市场法规大幅放宽以及去许可改革的推动。特别是在金融领域，自1992年起开始了去管制化进程。 • 劳动法规：根据《商店和建立法》的规定，服务行业的劳动规则相对灵活。一些州还对该法中与信息技术和信息技术相关服务相关的条款进行了放松。8. •土地：现代市场服务的土地密集度通常低于制造业和传统市场服务。因此，土地供应和成本瓶颈并未成为制约因素。 • 支持性政策：自20世纪90年代中期以来，印度逐步放宽对外直接投资（FDI）限制（如图B1-2所示），这促进了商业服务和电信领域的增长。其他旨在促进出口和投资的关键政策在1990年后实施，包括1991年的软件技术园区（STP）法案，该法案有助于建立具有公用设施和服务批准的机构；以及2000年的信息技术（IT）法案，为电子治理提供了法律框架。9；以及1999年的新国家电信政策，该政策重组了印度的监管机构，引入了频谱管理政策，并解决了标准化问题。 2023年一月至十二月期间，城市劳动力市场有所改善，尤其是在女性和青年群体中。城市失业率10下降至2023/24财年第三季度的6.5%，达到自2017/18财年第二季度以来的最低水平（此时周期性劳动力调查（PLFS）首次可用，如图2.7所示）。尽管2023/24财年第四季度的城市男性和青年失业率略有上升（分别上升至6.1%和17%），但在此期间所有群体的城市劳动力人口比例持续改善（如图2.8所示）。农村失业率和劳动力参与率的年度趋势与城市趋势相似。11教育的持续改善将有助于维持收益并增加收入(方框 2.2) 。 2023 年城市劳动力市场持续改善 方框 2.2 ： 印度重返教育劳动力市场回报随着印度教育水平的提高而增加。特别是，相对于未受教育人群，每增加一个教育层次（从 无教育到初等教育再到中等教育），估计的教育回报率大约呈二次方增长。平均而言，完成初等教育和中等教育分别使劳动力市场的回报率比未受教育人群高8%和24%（图B2-1）。同时，高等教育的回报率更高，达到73%。 妇女从完成高等教育中受益更多。控制个体特征后，在2017-2023年间，女性工人的平均工资比男性同行低60%。然而，与高等教育相关的工资溢价对女性来说要高得多（100%），而对男性来说为67%。 在 2017 - 18 年(7 月至 6 月) 和 2023 - 24 年期间 ， 各级教育的教育回报率有所下降（图B2