【新闻速递】美国8月ADP新增就业意外降至9.9万人,创三年半最低纪录!

衰退预期卷土重来，美联储9月降息50基点的可能性升至45%。 重磅非农数据公布前夕，有“小非农”支撑的ADP就业数据意外大幅放缓，表明美国劳动力市场仍存在诸多的不确定性，美联储9月大幅降息的预期升温。 9月5日，ADPResearchInstitute与斯坦福数字经济实验室合作发布数据显示，美国8月ADP就业人数增长 9.9万人，创2021年1月以来最低纪录，大幅不及预期14.5万人，前值12.2万人。 ADP首席经济学家NelaRichardson在报告中写道： 在经历了两年的大幅增长后，美国就业市场的下行趋势使我们的招聘速度低于正常水平。下一个值得关注的指标是工资增长，在疫情后大幅放缓后，工资增长正在企稳。 数据公布后，衰退预期卷土重来，美联储9月大幅降息预期升温，美债收益率短线跳水，美元指数短线走低。 CME美联储观察工具显示，9月降息25基点的可能性降至55%，降息50基点的可能性升至45%。 本周稍早前公布的就业指标同样释放了不利信号。 根据美国劳工部周三发布的报告，7月份职位空缺数量也触及2021年1月以来的最低点，而职介公司Challenger,Gray&Christmas周四报告称，上月是2009年以来裁员最严重的8月份，2024年也是2005年开始跟踪该指标以来招聘速度最慢的一年。 不过，ADP数据显示，尽管招聘速度大幅放缓，8月多个行业增加了招聘，只有少数行业报告实际裁员。 周四紧接着ADP公布的失业救济申请数据显示，美国8月31日当周首次申请失业救济人数22.7万人，不及预期值23万人。8月24日当周续请失业救济人数为183.8万人，同样不及预期186.9万人，两个指标均较前值小幅下降。 申请失业救济金的人数有所下降，可能有助于缓解对劳动力市场正在恶化的担忧。 裁员现象好转，工资继续上涨 具体来看，8月只有3个行业进行了裁员，其他7个行业均增加了招聘： 其中专业和商业服务业裁员16000人，制造业裁员8000人，信息服务业裁员4000人。 教育和卫生服务业增加了29000个岗位，建筑业增加了27000个岗位，其他服务业增加了 20000个岗位。 金融活动业也增加了18000个岗位，贸易、运输和公用事业业增加了14000个岗位。 此外，采矿业增加了8000个岗位，娱乐业增加了11000个岗位 然而，这是2023年3月以来服务业就业增长最弱的一次，制造业就业增长也有所放缓。 工资继续上涨，但涨幅仍低于之前。ADP数据显示，在职员工的年薪增长了4.8%，与7月份的水平大致相同。 明天公布非农，会与ADP“打架”吗？ 值得注意的是，ADP新增就业在过去12个月中有10个月显著低于非农数据。 后者将于周五由美国劳工统计局发布，预计将为9月降息一锤定音。不排除两份数据互相打脸的情况。 市场普遍预测8月非农就业人数将增加16.1万人，高于7月的11.4万人，失业率将小幅下降至4.2%。 ADP报告称，它根据季度就业和工资普查对其数据进行了重新基准测试，导致8月份的就业岗位减少了9000个。而美国劳工统计局的类似调整显示，2023年4月至2024年3月期间非农就业人数被多算了81.8万个。ADP将在2025年2月对全年数据进行调整。 市场预计，就业形势恶化将迫使美联储在9月17-18日的会议上降息，且降息已成为必然性事件。 关键问题在于降息的幅度，目前的市场定价表明，美联储仍有较大概率在9月降息25基点，到年底累计降息 100个基点。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。