格林大华期市早班车-国债(20240906)

格林大华期货研究所证监许可【2011】1288号 2024年9月6日星期五 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：刘洋从业资格：F3063825投资咨询证书：Z0016580联系方式：liuyang18036@greendh.com 板块 品种 评级预 测 推荐理由 【行情复盘】周四国债期货主力合约开盘集体高开，早盘震荡上行，午后继续横盘一段后开始下行，临近尾盘下行加速，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2412上涨0.10%，10年期T2412上涨0.04%，5年期TF2412上涨0.03%，2年期TS2412持平。【重要资讯】1、公开市场：周四央行开展了633亿元7天期逆回购操作，当天有1509亿元逆回购到期，因此当日央行净回笼876亿元。2、资金市场：周四银行间资金市场隔夜利率较上一交易日小幅上行，DR001加权平均为1.59%，前一交易日1.54%；DR007加权平均为1.71%，前一交易日1.71%。3、现券市场：银行间市场国债现券收盘收益率较上一交易日多数下行，2年期国债到期收益率上行0.69个BP1.46%，5年期下行1.03个BP至1.78%，10年期下行0.96个BP至2.13%，30年期下行1.65个BP至2.32%。4、央行货币政策司司长表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%，还有一定下降空间；持续推动社会综合融资成本稳中有降，同时也要看到，受银行存 金融板块 国债期货 偏空 -0.5 款向资管产品分流、银行净息差收窄等因素影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束；总量上加大逆周期调节力度；央行买卖国债主要定位于基础货币投放和流动性管理，并通过与其他工具灵活搭配，提升短中长期流动性管理的科学性和精准性。央行副行长在谈及下一步货币政策取向时表示，在利率上，发挥好近期政策利率和贷款市场报价利率下行的带动作用，以此推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。5、美国上周初请失业人数22.7万人，预估为23万人，前值23.1万人。美国8月ISM非制造业PMI录得51.5，预期51.1，前值51.4。两项数据基本符合预期。【市场逻辑】8月官方中国制造业PMI数据弱于市场预期，基本面有利于债券多头。近日货币市场流动性保持宽松。国债收益率下行靠近前低时，央行的利率风险提示和反向扭曲操作对长债多头的信心有一定压力。央行官员昨天表示存贷款利率进一步下行还面临一定的约束，使市场对于降息的预期收敛，国债现券收益率随后上行。国债期货今天大概率低开后震荡。【交易策略】交易型投资适量资金波段操作。 分品种观点详述 评级预测说明：“+”表示：当日收盘价>上日收盘价；“-”表示：当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围（以主力合约收盘价计算）。0.5表示：0≤当日涨跌幅<0.5%； 1表示：0.5%≤当日涨跌幅<1%；2表示：1%≤当日涨跌幅<2%；3表示：2%≤当日涨跌幅<3%； 4表示：3%≤当日涨跌幅<4%；5表示：4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考，不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究所对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。