AI用户数继续提升，架构调整蓄力未来成长

焦点科技（002315）是一家专注于互联网电商领域的公司，其核心业务包括中国制造网、AI、跨境/保险等。近期，公司公布了2024年上半年的财务报告，显示其营收和净利润均实现了稳定增长。

财务亮点

• 营收与净利润：2024年上半年，公司实现营收7.94亿元，同比增长7.40%，归母净利润2.34亿元，同比增长23.18%。第二季度，营收为4.09亿元，同比增长4.20%，净利润为1.57亿元，同比增长11.22%。

• AI业务进展：AI业务在2024年上半年实现营收1130.08万元，现金回款超过1300万元，会员数量增加至6,095位，相比第一季度末增长1,454位。AI事业部从原中国制造网事业部中独立出来，旨在利用技术优势拓展用户范围。

• 毛利率提升：2024年上半年，公司整体毛利率达到80.17%，较去年同期提升1.76个百分点，主要得益于中国制造网业务毛利率的提升。

• 费用控制：销售、管理、研发和财务费用率分别下降至35.26%、9.47%、10.12%和-2.89%，显示出公司在费用控制方面的成效。

• 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别为4.81亿元、5.86亿元和7.04亿元，对应PE分别为16.0、13.2和10.9倍。

投资建议：

• 中国制造网业务稳健增长，公司在国内外贸B2B垂直场景中率先推出了AI助手麦可，进一步强化了平台优势。
• 考虑到公司业绩的持续增长和AI业务的潜力，维持对公司“增持”的评级。

风险提示：

• AI产品的迭代效果可能不及预期。
• 外贸出口面临不确定性。
• 行业竞争加剧的风险。

综上所述，焦点科技通过持续优化业务结构和提高运营效率，展现出稳定的盈利能力和发展潜力，尤其是在AI领域的创新布局为其未来发展增添了新的增长动力。