天汽模机构调研纪要

天汽模机构调研报告 调研日期:2024-08-29 天津汽车模具股份有限公司是中国汽车模具行业的民营上市公司,专注于汽车模具设计制造和整车工艺装备开发制造,提供全套“模、检、夹”工艺装备和整车技术协调服务的一体化配套服务。公司在汽车覆盖件模具、铝板件模具及热成型模具方面位居国内前列,拥有国家级制造业单项冠军企业、国家级产教融合示范企业等荣誉。公司高度重视科技创新和自主研发,拥有博士后科研工作站,是国家企业技术中心、国家高新技术企业、国家制造业信息化示范企业。公司拥有下属企业29家,其中控股公司16家,参股公司13家。 2024-08-29 董事会秘书孟宪坤,财务总监邓应华 2024-08-29 特定对象调研公司会议室 东北证券 证券公司 胡易琛 平安养老 寿险公司 金浩枫 融通基金 基金管理公司 霍迪乔 深高投资 - 高振华 上海证券 证券公司 仇百良 万博投资 投资公司 郭元庆 西南证券 证券公司 郑连声 银河证券 证券公司 石金漫 中泰证券 证券公司 杨正轮,丰冬,周冰倩,蒋璇 中信建投 证券公司 高庆勇 招商证券 证券公司 顾雨梦,杨岱东 光大证券 证券公司 徐明 国泰君安证券 证券公司 刘玉,刘麒硕 国盛证券 证券公司 王素芳 工银理财 其它金融公司 李铎 华安基金 基金管理公司 蔡轩 华夏基金 基金管理公司 苏海鸿 华鑫证券 证券公司 林子健 津投资本投资公司王琛皞 一、公司情况简介。二、交流问答情况: 1.公司目前在手订单的情况? 答:公司目前在手模具订单金额约26.60亿元。模具产品属单件定制化产品,销售规模受现有产能制约,模具在手订单储备情况基本保持稳定。 冲压和航空业务会根据客户的生产计划进行排产,没有统计在手订单情况。2.公司新能源以及海外订单占比情况? 答:传统燃油车和新能源汽车冲压模具差异不大,公司没有统计准确的占比。近年来,随着造车新势力的兴起及国内外主机厂新能源车型开发增加,新能源汽车模具订单占比较高。目前,公司持续加大海外市场的开拓力度,海外市场订单占比稳步提升。3.公司从承接订单到实际确认收入的周期情况? 答:汽车模具的生产周期较长,具体时间根据客户要求及零件种类的不同而存在差异。通常情况下为12到24个月不等。随模具开发技术的日益成熟,以及市场竞争日益加剧,模具制造的整体周期有所缩短。 4.公司模具产品毛利率改善的主要原因? 答:公司上半年模具业务毛利率有明显改善,主要是因为上半年国外营业收入较去年同期增长约38%。通常情况下,国外项目的的毛利水平要稍好于国内项目。公司会持续重视海外客户的开拓与维护。同时,也会与国内客户持续保持良好地合作。5.出售北美子公司的主要考量? 答:出售北美子公司股权,是基于公司实际发展情况的综合考虑,有利于提高公司资产运营效率与质量,符合公司实际经营情况,不会影响公司对海外市场的开拓力度。 6.冲压配套产能情况及市场开拓情况? 答:公司冲压业务与客户关系较为紧密,依赖与客户稳定的供应关系,根据客户提供的订单或排产进度进行生产。 市场开拓方面,公司冲压业务板块已取得了江淮汽车部分车型部分零件的项目定点意向,同时也取得了小米汽车部分零件二供的定点。另外 ,公司此前已取得定点的乐道汽车第一款量产车实现交付。随着已定点项目产量的提升公司冲压及装焊业务规模有望进一步扩大。7.C919相关订单及后续的业绩贡献? 答:公司航空板块承接了部分C919的订单,未来随着中国航空事业的发展及C919产量的提升,公司C919订单实现的收入也会相应提升。 8.沈阳天汽模和西安天汽模的推进情况? 答:沈阳天汽模上半年因部分大项目尚未实现销售,销售收入未达预期。随着下半年项目常态化推进,预计下半年的销售规模将恢复增长。西安天汽模目前已基本具备生产能力,正在积极进行供应商资质的审核认证,预计下半年有望释放产能。 9.航空板块的市场开拓情况? 答:公司航空板块的客户主要有沈飞、西飞、商飞、庞巴迪等,配套的主力机型包括:大型飞机如:商飞C919、ARJ21、空客A220 、庞巴迪Global7500;通航飞机如:中航AG600、中航Y12、GA20、XL100、LE700以及多型号军用机型及无人机等。10.公司控股股东股权转让的进展? 答:目前现场尽调工作已经完成,正式协议尚未签署,后续进展情况请以公司披露的相关公告为准。