力合科创机构调研纪要

力合科创机构调研报告 调研日期:2024-08-30 深圳市力合科创股份有限公司是一家高科技企业和A股上市公司,由深圳清华大学研究院控股。公司以服务国家创新驱动发展和践行深圳国企“双区”建设责任为己任,旨在提供一流科创服务、培育一流科技企业,形成了“科技创新服务业+科技产业”业务模式。公司聚焦新材料、新能源、数字经济等战略性新兴领域与未来产业,致力于批量转化科技成果、投资孵化硬科技企业,在全国科技创新资源富集的核心区域拥有创新基地38个,并与深圳清华大学研究院共同在北美等地设立了7大海外创新中心。力合科创已经孵化服务企业3100多家,投资高科技企业近500家,培育上市企业28家、“专精特新”企业60多家、新三板挂牌企业50多家、国家高新技术企业300多家以及200多个科技成果转化项目。公司始终坚持让科技创新种子长成参天产业大树的使命 ,争做中国科技成果产业化的全能冠军。 2024-08-30 董事长、总经理贺臻,独立董事张汉斌,副总经理、董事会秘书于喆,财务总监任伟 2024-08-302024-08-30 业绩说明会公司会议室 线上参与公司2024年半年度网上业绩说明会的全体投资者-- 1.尊敬的贺总:您好!请问,广州力合科创中心、珠海力合光电产业园、东莞双清基地二期和珠海清华科技园的自持比例分别是多少?对外销售是多少?何时才能卖完?房地产周期下行,我们对各个创新载体的销售前景非常担忧,请问如何消除我们的疑虑? 答:尊敬的投资者,您好!广州力合科创中心、珠海力合光电产业园、东莞双清基地和珠海清华科技园是公司与地方政府合作为科技企业 和特色产业集群定制的创新载体。公司与当地政府建立了紧密合作机制,推进产业导入及园区载体销售。作为深圳清华大学研究院控股的科创服务平台,公司充分利用研究院的创新资源和项目资源,并与地方政府和大型央国企深度合作,建立全方位的科技创新服务平台,如珠海清华科技园区引入南方海洋科学与工程广东省实验室(珠海),珠海力合光电产业园引入激光验证中心,推动了珠海光电产业集群在珠海光电产业园的聚集,该集群荣获“广东省特色产业集群”称号。凭借二十余年的科技创新服务经验,公司形成了“有创新资源,懂前沿科技,会转化成果,可赋能企业,能培育产业”的独特优势,未来将继续致力于通过科技创新服务聚集产业链企业,以促进园区载体销售。感谢您的关注和支持。2.尊敬的贺总:您好,力合重组上市向特定对象增发配套了5亿的资金。他们的持股成本是10.8元,其中有企业家,有国资背景的投资 机构。力合在三年业绩承诺期顺利完成业绩承诺,股价也维持在10元以上,以后从22年开始,两年半以来,业绩一路下滑,今年的第一季度甚至出现了亏损,投资者损失严重。管理层是否没有执行好公司战略?对市场的变化是否判断失误?公司的信息披露是否及时?公司的股价跌破净资产,市场正在以破产价给公司估值。管理层如何评价公司的股价?如何保护中小投资者的权益? 答:尊敬的投资者,您好!公司管理层严格执行公司战略,并已严格按照相关规定履行信息披露义务,不存在应披露而未披露的事项。股价 波动受宏观经济形势、市场流动性、市场情绪和板块行情等多种因素影响,公司将持续做好经营管理,保持与市场的密切沟通,加强公司价值传播,不断增进市场认同。感谢您的关注。3.尊敬的于总:力合云记的产品转型进展如何?为何半年报只字未提?21年在投资者调研会上说“具备了10亿规模产能”,但到如今 一直未大规模量产,是否有误导投资者的嫌疑? 答:尊敬的投资者,您好!鉴于力合云记客户场景变化较大,目前公司正在持续调整。相关事项已严格按照规定履行审议程序和信息披露,不存在误导投资者的情形,感谢您的关注。 4.尊敬的任总:您好!半年报,公司的存货43亿,其中40亿是创新载体,占公司净资产56%。这40亿的存货,要多少年才能卖完? 这么大的存货,跟公司的科技属性反差太大了,公司还参股了太仓天镜湖住宅的开发,市场基本可以把公司看成了地产公司,投资者的情绪很悲观,股价就是最好的答案!请问,投资者如何保持耐性,等待公司给我们的合理回报? 答:尊敬的投资者,您好!公司各园区以产业科技创新服务为抓手,逐步聚集产业链上企业,将有效促进公司园区载体销售。同时公司会根 据市场情况和业务发展需要,合理安排创新载体的运营与销售,公司自有园区均有销售目标和任务,并在公司层面成立以分管副总为组长的专班队伍,推进园区载体销售去化。感谢您的关注。5.尊敬的贺总:您好!公司在23年的社会责任报告中提出,“在可预见的未来,力合科创将在发现前沿科技、聚集领军人才、培育高科 技企业、领航产业发现等各个维度实现全面领先,引领中国科技创新产业走向世界”。请问,“可预见的未来”是什么时间?公司的愿景和目前的业绩表现差距很大,如何让广大的中小投资者有长期持股信心和合理的回报? 答:尊敬的投资者,您好!您所提及的内容为公司社会责任价值观的愿景理念。公司对中国建设成为世界科技强国的愿景充满信心,对科创 行业和公司发展充满了信心,但实现科技创新、技术突破不是一日之功,公司作为“耐心资本”,为培育壮大新兴产业,坚持长期投入,看重长期回报。未来公司管理层将持续做好经营管理,提升企业的内在价值,保障公司长期稳定的发展。同时将保持与市场的密切沟通,加强公司价值传播,不断增进市场认同,提升公司的综合竞争力。感谢您的关注和支持。6.公司一季度业绩处于亏损状态,本来不报什么希望了,结果半年报有八千多万的净利润,可否详细介绍下公司二季度扭亏的原因? 答:尊敬的投资者,您好!公司加强对被投企业的投后赋能,投资孵化企业的公允价值变动收益和投资收益较一季度增加,同时公司新材料产业营业收入较一季度增加,二季度实现扭亏为盈。感谢您的关注。7.公司投资的清研环境和华金资本之前市场表现很好,请问公司除了这两家企业外,还投资了哪些不错的硬科技企业,谢谢。 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司投资孵化能力的认可!除上述两家企业外,公司基于公司控股股东深圳清华大学研究院160多个 研发单元的科技成果,不断深化与重点高等院校、科研院所、新型研发机构的战略合作,聚焦新一代信息技术、智能制造、新能源新材料、生物医疗等“硬科技”产业,批量孵化了多个高科技企业。今年上半年,公司投资孵化业务强化“更早、更小、更科技”的策略,并进一步 聚焦科技成果转化,投资了精准医械、普太科技、禾思科技等企业,涵盖磁共振导航手术机器人、钙钛矿电池、AOI检测设备等硬科技领域 ;与重点高等院校、科研院所、新型研发机构广泛开展战略合作,与香港科技大学(广州)签订成果转化战略合作协议,并转化来自华南理工大学、深圳大学等高校院所的科技成果,挖掘水下机器人、多通道dToF信号皮秒精确测时芯片等早期优质项目。公司持续通过概念验证基金与中试基金向创新链早期延伸,成功挖掘基因治疗药物开发、高功率密度液流电池、柔性压力传感器等多个前沿创新项目。再次感谢您的关注。 8.公司目前的业务增长情况如何?未来有哪些具体的市场扩展计划? 答:尊敬的投资者,您好。面对新一轮科技革命和产业变革,未来公司计划积极培育新质生产力,孵化更多的科技成果转化企业,特别是在新能源新材料行业进行深度布局,通过“孵化+整合+并购”等培育方式,做大做强实体子企业;同时,对现有的塑料包装业务进行提质升级 ,以更好地适应市场新需求和产业新趋势。今年上半年实现归母净利润8122.57万元,二季度实现扭亏为盈。感谢您的关注。9.近期多项政策对于国资创投机构提出关注与扶持,广东省政府提出不再将国有资本保值增值作为主要考核指标。作为深圳比较有代表性 的科创投资机构,公司对于相关政策怎么看?在国资创投领域,公司有哪些竞争优势? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您在科技创投领域的专业提问。《广东省科技创新条例》提出,广东省人民政府科技、财政、国有资产监督 管理等部门对国有天使投资基金、创业投资基金的投资期和退出期设置不同考核指标,综合评价基金整体运营效果,不以国有资本保值增值作为主要考核指标。力合科创自成立起就致力于推动我国的科技成果转化,作为耐心资本专注于硬科技企业孵化20余年。公司所孵化的初创企业科技属性很强,本身就具有周期长的客观规律。相关条例的出台,有助于更多机构加入,共同培育科技企业,对公司孵化项目的接续融资有一定的帮助,同时,有丰富科技项目投资经验的主体也有望在募资方面得到更有力的支持。感谢您的关注。10.自从力合科创借壳通产丽星这5年中,股价一直在阴跌,三年业绩承诺后,业绩就变脸,为什么?全市场5000只股票,力合的股价可 以说是表现最差的,因为到目前为止都跌破净资产,作为一家自诩为高科技孵化企业,又是国企在,如何做的市值管理,管理层的业绩和市值管理有没有联系,下一步有每没有改进 答:尊敬的投资者,您好!二级市场价格波动受宏观经济、市场等多种因素的影响,公司作为地方国有企业,将持续做好经营管理,今年上半 年实现归母净利润8122.57万元,未来,公司将着力提升内在价值和综合竞争力,如有相关重大事项,公司将严格依照相关法律法规进行信息披露,感谢您的关注。 11.针对当前市场需求,公司是否有推出新的产品或服务的打算? 答:尊敬的投资者,您好!公司将在“十四五”战略规划引领下,聚焦以科技成果转化为核心的投资孵化及战略性新兴产业培育,做实做好“提供一流科创服务,培育一流科技企业”战略规划。公司将继续推动创新链与产业链深度融合,着力促进科技成果转化的模式化和规模化 ,投资孵化一批科技领军企业,形成批量科技成果转化的可持续业务模式,同时聚焦新能源新材料和数字经济战略性新兴产业,通过专项培育 、兼并收购等方式形成公司控股的高科技产业体系。感谢您的关注。12.开始了吗 答:尊敬的投资者,您好!由于投资者提问数量较多,公司正在有序回答投资者提出的问题,非常感谢您的等待与关注。13.同是创投企业,鲁信创投在一季报亏损1亿多的情况下,市值依然比力合高,以前力合的市值是大于鲁信创投的,鲁信的净资产和力合 差不多,而鲁信的股价是9元多,今年的跌幅也比力合小很多 答:尊敬的投资者,您好!二级市场股票价格波动受宏观经济形势、市场流动性、市场情绪和板块行情等多种因素影响,公司会认真考虑您提出的宝贵建议,非常感谢您的关注。 14.针对科技快速变化的趋势,公司如何保持技术领先性和竞争力? 答:尊敬的投资者,您好!公司深耕科技创新服务领域二十余年,是国内较早的科技创新服务机构之一,具有先发优势和品牌优势。同时公 司已与一批国内外高校、科研院所及高端科技人才建立了稳定的合作关系,既能为其提供专业的科技成果转移转化和创业孵化服务,又能充分发挥其科研能力为公司创新业务提供技术支撑,具有资源优势。公司持续加强研发投入,2021至2023年研发投入均在1亿元以上 ,分别为1.32亿元、1.52亿元、1.49亿元(2024年上半年为7500万元)。感谢您的关注。15.在成本控制方面采取了哪些措施以提升利润率? 答:尊敬的投资者,您好!公司通过进一步加强预算管控,严控费用支出,2024年上半年销售费用和管理费用合计同比下降16.85% ;通过降低有息负债利率,控制资金成本,2024年上半年财务费用同比下降11.22%;同时进一步加强招投标管理,降低采购成本。感谢您的关注。 16.贺总您好!,请问公司管理层在国务院要求国企要做好上市公司的市值管理,公司有没有这方面的举措?谢谢 答:尊敬的投资者,您好!公司将持续做好经营管理,提升企业的内在价值,保障公司长期稳定的发展,同时将保持与市场的密切沟通,加强公司价值传播,不断增进市场认同,提升公司的综合竞争力。感谢您的关注。17.请问贺董:公司的核心竞争力是什么?近期子公司作为普通合伙人参投的种子创投基金运作模式及对公司的影响? 答:尊敬的投资者,您好!公司近期参与发起设立的深圳市光明力合科学城种子创业投资基金,是深圳市光明区科学城概念验证平台的战略性部署,将为种子阶段项目提供资金支持与全方位服务,帮助种子阶段项目迈出跨越“死亡之谷”的第一步,是早期阶段科技成果