中红医疗机构调研纪要

中红医疗机构调研报告 调研日期:2024-08-30 中红普林医疗用品股份有限公司是一家从事高品质医用及工业用一次性健康用品研发、生产与销售的上市公司,成立于2010年。该公司是厦门国贸控股集团核心成员企业,股票代码为300981。公司拥有河北唐山、江西九江、江西宜春、四川广元四大制造基地,规模产能可有力保障稳定供货和持续的售后服务支持。此外,中红医疗还是国家高新技术企业、全国疫情防控重点保障物资生产企业,以及中国医疗器械上市公司50强。 2024-08-30 总经理杨浩,副总经理、财务总监王文龙,董事会秘书张琳波 2024-08-30 2024年半年度报告电话会电话会议 天风证券 证券公司 - 前海联合基金 基金管理公司 - 幸福人寿保险 寿险公司 - 中邮证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 中融基金 基金管理公司 - 理成资产 资产管理公司 - 中杰投资 投资公司 - 国盛证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 华福证券 证券公司 - 江海证券 证券公司 - 中信资管 资产管理公司 - 鑫元基金 基金管理公司 - 新柏霖基金 - - 和谐健康保险 寿险公司 - 东证融汇资管 资产管理公司 - 首创证券 证券公司 - 兴业证券 证券公司 - 中信建投证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 开源证券 证券公司 - 浙商资管 资产管理公司 - 紫阁投资 投资公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 全天候基金 投资公司 - 上海贵源投资 投资公司 - 博隆伟业基金 - - 东方证券 证券公司 - Point72 - - 金元顺安基金 基金管理公司 - 光大证券 证券公司 - 凯恩投资 - - 天弘基金 基金管理公司 - 阳光资产 保险资产管理公司 - 红塔红土基金 基金管理公司 - 投资者提问及公司回复主要情况:1、美国加收关税对公司业务影响判断及公司应对措施;在美国加收关税后,是否考虑加大欧洲等其他地区客户的拓展? 回复:美国对华关税政策的具体实施具有不确定性,且距该政策实施期限还有一年多过渡期,短期内不会对公司经营情况构成重大不利影响 。 美国关税政策的不确定性在客观上将加快公司在国外建厂或收购现有国外手套产能的步伐,公司目前正在全力推进该事项,以应对其影响。早在美国宣布加收关税之前,公司已开始加大了欧洲、中东和南美的市场布局,至今成效已逐步显现,未来公司将会继续开拓非美市场,逐步提高非美市场占有率。 2、丁腈手套今年的涨价趋势怎么样? 回复:整体一次性防护手套市场经过前期落后产能的出清及下游经销商清理库存的过程接近尾声等因素的影响,加之2024年市场恢复稳态后需求的持续增长,2024年丁腈手套的售价同比呈现上涨趋势,目前均价为每箱17美元左右,且择优接单。 3、子公司迈德瑞纳上半年订单情况/国内外拆分?与公司业务和研发协同性? 回复:2024年上半年,迈德瑞纳国内外客户订单量明显增加,上半年营业收入近4,000万,经营业绩同比显著提升。目前,迈德瑞纳营业收入绝大部分来自海外市场,国内业务尚处于起步阶段,后续有较强的市场发展潜力。 公司与子公司迈德瑞纳在供应链资源、国内外渠道、技术研发及高端人才等方面具备高度互补性,可有效发挥资源整合优势。4、公司后续在并购方面的规划? 回复:未来公司将继续夯实健康防护事业部,稳住手套基本盘,积极布局海外产能,加大并购海外标的力度,提升公司品牌影响力。 安全输注事业部未来将继续在生产区域及产品管线上做深度布局,持续展开对拥有互补类产品或行业高附加值大单品、研发实力强劲的企业收购,实现安全输注事业部多区域、多品类协同高效发展。 创新孵化事业部,未来公司将重点关注生命支持类(包括重症麻醉类等)、手术器械类、植入器械类和辅助生殖器械类公司标的,稳固创新孵化事业部。 5、请介绍恒保健康上半年的经营情况?乳胶手套和避孕套业务经营拆分如何? 回复:2020年,乳胶手套由于使用量及使用场景的增多,需求得到了快速增长,中国和马来西亚等国的生产商均实施了一定程度的产能扩张。2023年,随着新建产能的陆续投产和市场需求发生重要变化,叠加主要经销商和医疗机构等库存水平较高,全球市场销量和价格均出现明显下滑。恒保健康受此影响,2024年初产能利用率偏低。随着全球去库存过程的逐步接近尾声及天然乳胶手套应用领域的不断拓展,食品加工、实验室等行业的快速发展也将为乳胶手套市场带来新的增长点。截至2024年6月30日,恒保健康乳胶手套的产能 利用率已达较高水平,乳胶手套行业作为健康防护领域的重要组成部分,其发展前景广阔而充满潜力。恒保健康上半年乳胶手套业务销售额约占总销售额70%,避孕套业务约占30%。6、目前乳胶手套国内市场格局情况如何?公司乳胶手套出口和国内销售占比如何?乳胶手套未来价格展望。 回复:恒保健康所生产和销售的乳胶手套分为检查手套和医用外科手套两大部分。目前国内市场的检查手套以东南亚厂商的进口产品为主导,医用外科手套以中国品牌为主导,恒保健康相关医用外科手套产品销量处在国内市场头部位置。 2024年上半年,公司检查手套以内销为主,医用外科手套以外销为主,公司乳胶手套销量国内占比为36%,国外占比为64%。随着乳胶手套市场的逐步修复,乳胶手套市场价格也会逐步恢复到常态售价及毛利水平。7、避孕套行业竞争情况分析及公司未来战略定位? 回复:国内整个避孕套市场中,国产避孕套目前市场规模占比较小,整体发展潜力较大,公司避孕套品牌处于国产品牌中的头部位置。公司目前可批量生产100余款不同品类避孕套产品,基本能满足不同场景各种需求。公司成功研制和量产出“聚氨酯”和“聚异戊二烯”避孕套,基本实现了全品类避孕套产品的生产和销售;与此同时,公司正着力打造“中红”高端避孕套品牌,已研发出“中红001系列”、“中红舒肤系列”、“中红舒肤系列-香氛款”等不同系列产品。公司不断加强线上营销力度,公司避孕套产品已成为天猫、快手、小红 书等新媒体平台的知名品牌,销量位居前列。公司将以“中红”和“倍力乐”两大品牌为依托,倾力打造高、中、低端全系列的避孕套国产知名品牌。