金雷股份机构调研纪要

金雷科技股份公司成立于2006年，在深交所创业板上市，拥有完整的钢锭制备至涂装的产业链。公司2024年上半年实现销售收入7.13亿元，归母净利润7,403.35万元，第二季度受风电装机量回暖影响，业绩环比显著回升，实现销售收入4.58亿元，环比增长79%，归母净利润4,479万元，环比增长53%。

主要业务及业绩表现：

• 锻造主轴：二季度出货量1200多支，环比增长86%，销售收入环比增长超过100%。
• 铸造产品：上半年出货量近1万吨，二季度销售收入环比增长400%以上，已通过西门子歌美飒、恩德的供应商审核认证，部分产品2025年订单已谈妥。
• 其他精密轴类产品：上半年实现销售收入1.63亿元，同比增长40.12%。
• 塑料轴瓦产品：实现销售收入1100万元，主要用于非风电领域，寻求与精密轴类产品协同发展。

下半年展望：

• 预计下半年风电行业出货量将较上半年有较大提升，三季度为旺季，目前出货节奏加快。

国际市场拓展：

• 铸造主轴客户与锻造主轴客户重叠度高，已与西门子歌美飒建立业务合作，预计明年可实现大批量供货；维斯塔斯的合作认证正在顺利推进，预计明年完成。

行业前景：

• 2024年上半年国内新增风电装机25.8GW，同比提升12.4%；招标量同比提升48%。长期看，全球风电装机未来五年将增加791GW，平均每年新增装机158GW，实现9.4%复合增长率，行业未来发展空间广阔。