东芯股份机构调研纪要

东芯股份机构调研报告 调研日期:2024-08-27 东芯半导体成立于2014年，总部位于上海，致力于成为领先的存储芯片设计公司，为全球客户提供服务。作为一家Fabless芯片企业，东芯半导体拥有独立自主的知识产权，专注于中小容量NAND/NOR/DRAM芯片的设计、生产和销售，并是国内少数可以同时提供NAND/NOR/DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司。 2024-09-02 董事、副总经理、董事会秘书蒋雨舟,证券事务代表黄沈幪,投资者关系王佳颖 2024-08-272024-08-30 策略会,路演活动公司会议室、线上交流 中信证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 汇利资产 资产管理公司 - 上海量客私募有限公司 - - 上海瑞壹资本 - - 睿远基金 基金管理公司 - 上海卓彧 - - 国融证券 证券公司 - 首创证券 证券公司 - 平安养老 寿险公司 - 长信基金 基金管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 中泰证券 证券公司 - 华福证券 证券公司 - 标朴投资 投资公司 - 汇丰晋信 基金管理公司 - 天风证券自营 证券公司 - 重鼎资产 - - 东证融汇证券资管 资产管理公司 - 建信基金MillenniumCapital 基金管理公司其它 -- 上海途灵资产管理有限公司 资产管理公司 - 华鑫证券 证券公司 - 东吴基金公司 基金管理公司 - 东吴自营 - - 中邮基金 基金管理公司 - 丹弈投资 投资公司 - 兴业银行 股份制商业银行 - 创金合信基金 基金管理公司 - 方正富邦基金 基金管理公司 - 明河投资 投资公司 - 朱雀基金 基金管理公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 醇厚基金 其它 - 留仁资产 资产管理公司 - 陆家嘴国泰人寿 寿险公司 - 友邦保险 寿险公司 - 广发证券 证券公司 - 和谐汇一 资产管理公司 - 元昊投资 投资公司 - 东睦股份 其它 - 重阳投资 投资公司 - 长江证券资产 资产管理公司 - 国盛证券 证券公司 - 君和资本 其它 - 甬兴证券 证券公司 - 东兴证券 证券公司 - 银河证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 方正证券 证券公司 - 一、公司近期经营情况介绍 公司副总经理、董事会秘书蒋雨舟女士向与会投资者介绍了公司半年度的经营情况。二、交流的主要问题及答复 1、公司二季度环比营收出现改善的主要原因有哪些? 答:2024年上半年随着行业库存调整接近尾声、终端产品需求正在逐渐回暖。在车用、高性能计算(HPC)和物联网AIoT等长期需求的 支持下,半导体市场正在恢复增长轨迹。公司产品需求和价格随着行业的逐步回暖也在逐步进入上升通道。较上年同期相比,公司主营业务 产品需求逐步回升,产品销售价格开始企稳向上,但价格仍未恢复到去年同期水平。2、公司研发投入增长比较明显,对未来的研发费用是否有增长预期? 答:公司持续加大研发投入,强化基础技术的研发,不断提升技术创新能力,增强技术领先性,积累核心技术优势。报告期内,公司研发费用1.06亿元,同比增加26.31%,占当期营业收入39.72%。未来将继续保持高水平的研发投入,包括持续的研发项目投入以及对WiFi7系列产品的研发投入。 3、产品销售结构是否有变化? 答:基本没有变化,SLCNAND占比约一半,MCP约30%,NOR和DRAM约20%。4、公司对于NAND、DRAM、NOR、MCP这几条产品线的定位? 答:SLCNAND方面,公司会保持在大陆市场的领先位置。不断增加产品料号,推进产品制程更迭,不断提升该产品线的市占率。NOR产品方面公司积极推进55nm产线的中高容量产品的推出,努力提升市场份额。DRAM方面短期会将重心放在LPDDR产品系列,推进LPDDR4x产品进度和客户导入,长期会持续做利基型的标准品DDR。MCP产品稳步发展,进行组合的迭代,从4Gb+4Gb的方案迭代到8Gb+8Gb、16Gb+16Gb的方案并努力提高车规MCP的营收占比。 5、从长远发展的角度,公司如何布局? 答:公司将以存储业务为核心,从多方面进行产业链上下游的整合工作,尽可能多的在客户端导入公司更多产品,凭借多年来在行业内的资源、客户、供应链、经验等方面积累的优势,进一步丰富公司产品品类,以存储为核心,向“存、算、联”一体化领域进行技术探索,拓展行业应用领域,优化业务布局,为客户提供更多样化的芯片解决方案,提升营收体量,分摊周期风险。公司将继续聚焦高附加值产品,顺应汽车产业在智能网联功能的布局,大力发展在工艺技术、使用环境、抗振能力、可靠性等方面比消费级、工业级存储芯片要求更高的车规级存储芯片,实现车规级闪存产品的产业化目标。 3、产品销售结构是否有变化? 答:基本没有变化,SLCNAND占比约一半,MCP约30%,NOR和DRAM约20%。 4、公司对于NAND、DRAM、NOR、MCP这几条产品线的定位? 答:SLCNAND方面,公司会保持在大陆市场的领先位置。不断增加产品料号,推进产品制程更迭,不断提升该产品线的市占率。NOR产品方面公司积极推进55nm产线的中高容量产品的推出,努力提升市场份额。DRAM方面短期会将重心放在LPDDR产品系列,推进LPDDR4x产品进度和客户导入,长期会持续做利基型的标准品DDR。MCP产品稳步发展,进行组合的迭代,从4Gb+4Gb的方案迭代到8Gb+8Gb、16Gb+16Gb的方案并努力提高车规MCP的营收占比。 5、从长远发展的角度,公司如何布局? 答:公司将以存储业务为核心,从多方面进行产业链上下游的整合工作,尽可能多的在客户端导入公司更多产品,凭借多年来在行业内的资源、客户、供应链、经验等方面积累的优势,进一步丰富公司产品品类,以存储为核心,向“存、算、联”一体化领域进行技术探索,拓展行业应用领域,优化业务布局,为客户提供更多样化的芯片解决方案,提升营收体量,分摊周期风险。公司将继续聚焦高附加值产品,顺应汽车产业在智能网联功能的布局,大力发展在工艺技术、使用环境、抗振能力、可靠性等方面比消费级、工业级存储芯片要求更高的车规级存储芯片,实现车规级闪存产品的产业化目标。