港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年9月4日星期三 市場回顧 恒指窄幅上落：恒指周二(3日)低開後，跌幅最多擴大至108點，低見17,583點，其後一度收復失地，倒升33點，高見17,725點。恒指收跌40點或0.2%，報17,651點。全日成交降至793億元。 美股下挫：美國ISM製造業指數續陷收縮，經濟衰退憂慮再起，加上芯片股下挫，美股三大指數跌1.5-3.3%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考6月高位18,725點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制2,968點(由 2月低位2,635點升至5月高位3,174點，按反彈黃金比率0.618倍計)。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。恒指上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，恒指短期阻力參考6月高位18,725點。 短期看好板塊 手機零件股：多家企業業績勝預期，行業估值可望獲向上重估 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 中國8月財新服務業PMI；美國聯儲局褐皮書、8月JOLTS職位空缺； 宏觀焦點 人行逆回購續降至12億元人民幣； 上海購買新能車補貼標準提高至2萬元人民幣，購買家電最多補貼 2,000元人民幣； 內地暑假出入境人數創新高； 美國8月ISM製造業47.2不及預期，較7月改善，就業回暖，價格攀升；企業消息 國泰航空(0293)指15架A350須更換引擎零部件，料周六(7日)復運；匯控(0005)新CEO在港員工大會強調成本紀律離港前與官員會面；攜程(9961)：中秋假期境內機票均價按年跌25%； 數碼通(0315)去年多賺75%末期息17.5仙5G滲透率增至4成；美團(3690)升級繁盛計劃：投入數百億人幣扶持餐飲商家； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。7月議息會議紀錄顯示，普遍官員認為9月減息可能是適宜的行動。鑑於美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內可能減息三次。主席鮑威爾在JacksonHole全球央行年會表示是時候調整政策，以避免就業市場進一步轉弱，為經濟構成風險，鴿派言論為9月開啟減息周期鋪路。惟市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,651 -0.23 3.54 恒生國企 6,204 -0.13 7.54 恒生AH股溢價 147.46 0.19 0.57 恒生科技指數 3,496 0.29 -7.11 上證綜合 2,803 -0.29 -5.78 上海科創板 675 0.74 -20.78 MSCI中國 56.21 -0.07 0.47 金龍中國指數 5,560 -0.86 -14.15 日經225 38,686 -0.04 11.95 道瓊斯 40,937 -1.51 8.62 標普500 5,529 -2.12 15.91 納斯特克 17,136 -3.26 14.16 德國DAX 18,747 -0.97 11.91 法國巴黎CAC 7,575 -0.93 0.42 波羅的海 1,919 5.79 -8.36 VIX指數 20.72 33.25 66.43 商品收市價 CRB商品指數277.03 變動% -1.02 年初至今 3.40 紐約期油 70.34 -4.36 -2.09 黃金 2,492.91 -0.26 20.82 銅 9,183.00 -0.56 4.62 % 美滙指數 101.83 0.12 0.37 美元兌日圓 145.48 -0.98 3.15 歐元兌美元 1.1043 -0.26 0.09 英鎊兌美元 1.3114 -0.24 2.99 美元兌CNH 7.1208 0.07 0.10 CNH一年遠期 6.9332 0.07 0.52 CNH三年遠期 6.7667 0.12 1.22 利率 3個月Hibor 收市價 4.200 變動% 0.00 年初至今 -19.05 3個月Shibor 1.850 0.05 -28.17 3個月Libor 5.278 0.02 -5.63 十年美國國債 3.831 -1.85 -1.24 外滙收市價變動%年初至今% % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 48.14 -0.76 -0.73 美團 30.21 -0.33 -0.92 京東集團 26.70 -1.11 -0.75 阿里巴巴 82.27 -1.28 0.13 百度 83.41 -1.43 0.08 嗶哩嗶哩 14.61 1.60 0.48 滙豐控股 43.42 -2.34 -0.33 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行逆回購續降至12億元人民幣：人民銀行公布，為維護銀行體系流動性合理充裕，周二(3日)開展12億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩於1.7厘。逆回購操作規模較上日進一步縮減；據此計算，公開市場周二淨回籠4713億元。本周兩個交易日逆回購淨回籠規模已達到9388億元。據路透統計，本周共有約1.4萬億元逆回購到期，其中周一(2日)和周二到期規模偏多，均在4700億元以上，周二到期為4725億元，周三至周五(4至6日)到期量有所減少。 上海購買新能車補貼標準提高至2萬元人民幣，購買家電最多補貼2,000元人民幣：上海市發布《關於進一步加大力度推進消費品以舊換新工作實施方案》提出，統籌用好國家下達給該市的超長期特別國債，到今年底前，重點支持汽車報廢更新和個人消費者乘用車置換更新，家電產品和電動自行車以舊換新，舊房裝修、廚衛等局部改造、居家適老化改造所用物品和材料購置，促進智能家居消費等，統籌支持老舊營運貨車報廢更新、農業機械報廢更新提標、新能源公交車及動力電池更新提標，有力帶動該市投資消費。方案並提出，要落實國家汽車報廢更新補貼標準，其中，個人消費者報廢國三及以下排放標準燃油乘用車或2018年4月30日前註冊登記的新能源乘用車，並購買納入《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車，補貼標準提高至購買新能源乘用車補貼2萬元人民幣，以及購買2.0升及以下排量燃油乘用車補貼1.5萬元人民幣。為推動電動自行車以舊換新。對個人消費者交投並報廢其名下在本市註冊登記的電動自行車，且購買獲得國家強制性產品認證證書的電動自行車新車，該市給予個人消費者一次性500元購車立減補貼。方案還提出，支持家電、家裝、家居和適老化等產品換新。對個人消費者購買符合要求的沙發、床墊、櫥櫃、浴缸、坐便器、掃地機器人、吸塵器、空氣淨化器等家電、家裝、家居和適老化產品，具體產品目錄由市商務委會同相關部門明確。相關產品按照銷售價格的15%予以補貼，消費者可通過銀聯雲閃付、支付寶及微信支付三種移動支付方式各補貼一次，每次補貼不超過2,000元人民幣。 內地暑假出入境人數創新高：國家移民管理局通報，內地今年暑假期間，即7月至8月，全國邊檢機關共計保障1.1億人次中外人員出入境，創新高；日均177.9萬人次，按年增長30%，較5、6月份增長13%。單日出入境最高值為8月24日的223.7萬人次，達到歷史峰值的97.2%。暑假期間，內地居民出入境5538.1萬人次，按年增長28.1%；港澳台居民出入境4403.2萬人次，增長27.6%；外國人出入境1089萬人次，升52.8%；不包括邊民的免簽入境來華外國人195.7萬人次，增長1.17倍。 特斯拉擬內地生產ModelY六座：外電引述消息指，特斯拉(Tesla)計劃2025年底開始，在內地生產ModelY六座車型，並已要求供應商以應付上海車廠ModelY產量雙位數增長。ModelY於2020年推出，市傳正進行一項名為「Juniper」的改款計劃，據報道原定改為5座位設計及於明年初推出，而新增6座位設計是為應對內地車廠同級車款競爭。今年上半年，ModelY在內地銷量約20.78萬輛，是同類車款最暢銷。其他車廠同類車款包括比亞迪股份(1211)的「海鷗」、蔚來(9866)旗下「樂道」L6，以及極氪的7X。 華將對加國油菜籽反傾銷調查回應電動車遭增關稅訴諸世貿仲裁：加拿大政府近日宣布對自華進口的電動汽車、鋼鋁產品採取加徵關稅等限制措施，商務部隨即反駁，並揚言將採取一切必要措施，堅決捍衞中國企業權益。商務部新聞發言人昨天進一步回應稱，將會依法發起對加拿大的舉措發起「反歧視調查」及對自加拿大進口油菜籽發起反傾銷調查。加拿大政府上周決定仿效美國向中國製造的電動車及部分混能車加徵最多100%關稅，並對中國製鋼材和鋁材徵收稅率25%的關稅，新稅率將自10月開始陸續生效，並預告或將針對電池、半導體及太陽能產品推出相關措施。商務部新聞發言人表示，加方不顧多方反對和勸阻，對自華進口產品採取歧視性的單邊限制措施，中方對此強烈不滿、堅決反對，擬把加方有關做法訴諸世貿組織爭端解決機制。 香港第二季港口貨物吞吐量升2.9%：政府統計處公布，第二季的港口貨物吞吐量按年上升2.9%，達4580萬公噸。當中，抵港港口貨物及離港港口貨物按年分別升0.9%及6.5%，達2860萬公噸及1720萬公噸。上半年，港口貨物吞吐量按年升3.4%，達8860萬公噸。當中，抵港港口貨物及離港港口貨物按年分別上升2.8%及4.3%，達5610萬公噸及3250萬公噸。在第二季，香港的港口處理344萬標準貨櫃單位的貨櫃，按年下跌6.6%。當中，載貨貨櫃及空貨櫃分別下跌5.9%及9.3%，為273萬標準貨櫃單位及71萬標準貨櫃單位。載貨貨櫃中，抵港及離港貨櫃分別下跌6.1%及5.8%，為147萬標準貨櫃單位及126萬標準貨櫃單位。上半年，香港的港口處理677萬標準貨櫃單位的貨櫃，按年下跌5%。當中，載貨貨櫃及空貨櫃分別下跌4.1%及8.3%，為540萬標準貨櫃單位及137萬標準貨櫃單位。載貨貨櫃中，抵港及離港貨櫃皆下跌4.1%，分別為290萬標準貨櫃單位及250萬標準貨櫃單位。 基金互認優化措施下季落實：中證監早前就進一步優化中港基金互認安排公開徵求意見，據內地傳媒報道，中港基金互認的優化措施或於第四季落地，相關政策出台後，香港互認基金的內地銷售額度有望大幅提升。《上海證券報》引述消息稱，優化基金互認安排徵求意見結束，「措施已在走相關流程」。中證監6月公布，擬把香港互認基金於內地的銷售規模佔基金總資產的比例限制，由50%放寬至80%，以及擬允許香港互認基金投資管理職能轉予同集團的海外資產管理機構。摩根資產管理(中國)國際業務部總監張昕表示，觀察到中國境內投資者對於全球資產配置理念的認可度與日俱增，伴隨投資者對互認基金關注度提升，去年以來這類可作為跨境投資工具有力補充的產品，規模穩步增長。 歐盟將收緊氫能補貼規則：歐盟氣候變化政策負責人表示，當地產業對中國進口產品表示擔憂後，歐盟執委會正制定更嚴格的規則，以確保歐盟對氫項目的資助惠及歐洲企業。歐洲的電解槽製造商表示，他們無法與價格更低的中國生產商競爭，希望歐盟保護他們，在氫能資助計劃中增加有利於本地企業的標準。歐盟氣候專員胡克斯特拉(WopkeHoekstra)指，歐盟執委正研究這一問題；計劃中的氫能補貼標準雖然尚未