长安汽车机构调研纪要

长安汽车机构调研报告 调研日期:2024-09-02 重庆长安汽车股份有限公司是中国汽车四大集团阵营企业，拥有161年历史底蕴、39年造车积累，全球有12个制造基地、22个工厂。作为中国汽车品牌的典型代表之一，长安汽车旗下包括长安、深蓝、阿维塔、凯程等自主品牌以及长安福特、长安马自达、江铃汽车等合资品牌。截止2023年6月，长安系中国品牌汽车销量已累计突破2440.9万辆。长安汽车拥有来自全球30个国家的工程技术人员1.7万余人，分别在重庆、北京、上海、河北定州、安徽合肥、意大利都灵、日本横滨、英国伯明翰、美国底特律和德国慕尼黑建立起“六国十地”各有侧重的全球协同研发格局。长安汽车发起“第三次创业——创新创业计划”，将文化、效率和软件能力打造成为核心竞争力，向智能低碳出行科技公司转型。在新能源领域，长安汽车已掌握新能源“大三电”等核心技术。在智能化领域，长安汽车已掌握视觉感知、多模融合等核心技术。在海外领域，长安汽车已确立“海外市场投资突破100亿美元，海外市场年销量突破120万辆，海外业务从业人员突破10000人”的“四个一”发展目标。长安汽车始终以“引领汽车文明，造福人类生活”为使命，以科技创新为驱动，重塑能力、升级产业，以更快的速度、更大的强度，坚定坚决向智能低碳出行科技公司转型，为社会作出源源不断的贡献，不断满足人们更加美好的生活需要，奋力推进第三次创业——创新创业计划，为打造世界一流汽车品牌努力奋斗。 2024-09-03 2024-09-02 业绩说明会 公司董事、总会计师、董事会秘书张德勇,公司资本运营部总经理莫方辉,公 司资本运营部副总经理谢仁军,公司证券事务代表揭中华 “全景路演”(http://rs.p5w.net) -- 通过“全景路演”(http://rs.p5w.net)参加长安汽车2024年半年度业绩说明会的投资者 一、文字问答1.公司在新能源汽车和智能驾驶技术方面的研发投入是多少?这些投入如何转化为公司的竞争优势? 答:您好,公司上半年研发投入达46.1亿元,同比增长14.4%;研发投入资本化率为36.9%,较去年同期增长10.6个百分点。 研发投入强度维持在6%以上。公司已构建“六国十地”全球协同研发布局,围绕智能化、新能源等核心领域,构建了长安科技、长线、梧桐等17家科技公司和16个研发中心,研发团队1.8万余人。公司坚持自主创新,掌握关键核心技术,加快培育新质生产力。新能源领域 ,深耕“三电”核心技术,发布可插混可增程于一体的“新蓝鲸动力”,打造精益高效、低碳纯净、强劲动力和静谧驾乘四大技术标签,实现1升油转化3.63度电。智能化领域,聚焦汽车自动驾驶,加大科技攻关,突破智能驾驶轻量级NOA、交互大模型等多项关键技术,携手华为乾崑智驾系统,为新车型智驾实力全面加持。公司成为全国首批L3级智能网联汽车试点单位,积极探索“车路云一体化”系统架构设计和 多种场景应用,加速自动驾驶技术研发,新一代智驾技术获2024年自动驾驶国际挑战赛技术创新奖。公司将坚持科技创新引领产业发展 ,广泛应用数智技术、绿色技术,持续提升产品力、服务力、创新力。感谢关注。2.2024年上半年,公司的财务状况有哪些显著变化?利润率和现金流情况如何? 答:您好,2024年上半年公司实现销量133.4万辆,同比增长9.7%,市占率稳中有升;公司新能源及出口销量表现良好,其中自主品牌新能源销量29.9万辆,同比增长69.9%,自主品牌海外销量20.3万辆,同比增长74.9%。上半年公司实现营业收入767 .2亿元,同比增长17.2%;归母净利润28.3亿元,扣非归母净利润11.7亿元。其中,二季度经营质量快速改善,实现营业收入397亿元,环比增长7.2%,同比增长28.33%;实现归母净利润16.7亿元,扣非归母净利润10.6亿元,同环比均大幅增长。更多详细财务数据,敬请参阅公司定期报告。感谢关注。 3.请领导们预测一下今年新能源车的销量,包括深蓝阿维塔,启源 答:您好,公司2024年新能源销量目标是75万辆,其中长安启源品牌全年目标25万辆,在保证现有在售产品上量的基础上,上新SDA平台架构首搭量产车型E07。深蓝品牌全年目标28万辆,下半年聚焦两款新品L07、S05;此外,深蓝S07已在东南亚、墨西哥、中东非市场发布。阿维塔品牌全年目标9万辆,下半年将发布阿维塔11/12增程版以及阿维塔07。感谢关注。 4.请问对这次利润下滑有何解释 答:您好,报告期内,公司归属于上市公司股东的净利润同比下降,主要原因为2023年第一季度并购深蓝汽车科技有限公司,原持有其股 权按公允价值重新计量确认非经常性损益50.2亿元。感谢关注。5.公司有无回购b股打算 答:您好,在全力提升经营质量的同时,公司也将进一步完善股东回报机制,持续为股东提供长期、稳定和良好的回报。关于资本运作事项 ,请以官方发布为准。感谢关注。6.2024年上半年,长安汽车在国内外市场的表现如何?有哪些关键因素推动了销售增长? 答:您好,今年上半年,公司实现销量133.4万辆,同比增长9.7%,自主品牌海外销量20.3万辆,同比增长74.9%。全球化方面 ,全面开启“海纳百川”计划,海外本地化进程加速推进。加快海外区域渠道建设,其中泰国销售服务渠道已覆盖曼谷等重点省份;开展海外备件中心库建设,有效增强海外服务能力。感谢关注。 7.面对全球供应链的波动,长安汽车是如何确保供应链的稳定性和成本控制的? 答:您好,公司对国际市场政治、经济、社会、环境、法规等,形成了全面的日、周、月跟踪研究机制,坚持以“稳健勇进”为基调,最大限度控制海外经营风险。同时加速转型、把握战略机遇,全面推进全球化“海纳百川”计划,加快海外生产基地布局,推动产业链出海,提升海外市场的整体竞争实力。感谢关注。 8.请对于长安汽车产品线的竞争力进行分析,增程式对未来销量的预期 答:您好,2024年上半年第三代CS75PLUS零售销量居中国品牌紧凑型SUV(传统动力)市场第一,逸动系列零售保持中国品牌紧凑型轿车(传统动力)市场前列。上半年公司推出多款新能源产品,科技新硬派SUV深蓝G318,上市以来销量持续攀升;UNI-Z首搭新蓝鲸动力系统,上市后订单迅速破万;超级增程皮卡长安猎手,上市以来持续领跑新能源皮卡市场。下半年将加速产品投放,数智新汽车长安启源E07 、深蓝S05、深蓝L07、阿维塔07、第四代CS75PLUS等多款全新和改款车型将上市或发布。感谢关注。9.下午是文字提问么? 答:您好,本次业绩说明会采用文字直播形式,感谢关注。 10.公司股价持续大幅下跌,请问公司在市值管理方面都做了哪些工作,有无大额回购 答:您好,近年来,公司始终坚持“利润+价值”双驱动的多重管理策略,以资本服务战略落地,贯彻落实中央提高上市公司质量精神,开展提高上市公司质量专项工作,推动价值创造与价值实现并进;持续落实“质量回报双提升”行动方案,规范公司治理、提高信息披露质量,积极回报投资者,以提振投资者信心。经营质量方面,为应对市场竞争,保障公司经营业绩平稳,从三大方面改善经营质量:一是坚定不移推 进经营质量提升工作,围绕增收、降本、提效、经营性现金流、资产变现等六大方面,做到“质”和“量”的双提升。二是狠抓新能源产品成本改善“涅槃”行动,持续打造经典新能源产品,改善新能源产品盈利能力、提升市场竞争力。三是推进厉行节约、消除浪费,打造人人都是经营者的企业文化,弘扬艰苦奋斗、勤俭节约的优良作风,不断提升公司经营质量和管理水平,为公司的经营质量提升助力。关于资本运作事项,请以官方发布为准。感谢关注。 11.公司最近有回购的计划吗 答:您好,在全力提升经营质量的同时,公司也将进一步完善股东回报机制,持续为股东提供长期、稳定和良好的回报。关于资本运作事项 ,请以官方发布为准。感谢关注。12.公司在国际市场的拓展计划是什么?有哪些新的市场或地区是公司未来的重点? 答:您好,出海方面,长安汽车自“海纳百川”计划发布以来,长安全球版图正在急速拓展。今年1-7月,长安汽车自主品牌海外销量22 .8万辆,同比增长67.6%,并入选BrandZ2024中国全球化品牌50强,是从全球化战略发布到登榜速度最快的企业。组织架构方面 ,已构建“1+5+2”全球发展布局,变革成立五大区域事业部,海外市场运营管理进一步加强。东南亚市场当前在售产品深蓝S07、L 07、lumin,深蓝S07取得亮眼表现,下半年将推动阿维塔品牌导入;中南美洲市场方面,公司举办发布会亮相三大新能源品牌,深蓝S0 7同步登录墨西哥市场,下半年将推动其他新能源产品导入;中东非洲市场方面,深蓝S7、启源A05已亮相于阿联酋展览会,已举办长安品牌中东非发布会,进一步推动深蓝品牌登录市场;欧洲市场方面下半年也将举办发布会,推动新能源产品正式导入市场。感谢关注。 13.贵公司到底有市值维护措施? 答:您好,近年来,公司始终坚持“利润+价值”双驱动的多重管理策略,以资本服务战略落地,贯彻落实中央提高上市公司质量精神,开展提高上市公司质量专项工作,推动价值创造与价值实现并进;持续落实“质量回报双提升”行动方案,规范公司治理、提高信息披露质量,积极回报投资者,以提振投资者信心。经营质量方面,为应对市场竞争,保障公司经营业绩平稳,从三大方面改善经营质量:一是坚定不移推 进经营质量提升工作,围绕增收、降本、提效、经营性现金流、资产变现等六大方面,做到“质”和“量”的双提升。二是狠抓新能源产品 成本改善“涅槃”行动,持续打造经典新能源产品,改善新能源产品盈利能力、提升市场竞争力。三是推进厉行节约、消除浪费,打造人人都是经营者的企业文化,弘扬艰苦奋斗、勤俭节约的优良作风,不断提升公司经营质量和管理水平,为公司的经营质量提升助力。感谢关注 。 14.咱们长安汽车的起源和UNI,阿维塔和深蓝的部分车型设计价格出现了产品同质化重叠,公司在未来产品矩阵上有什么改变和调整来规避这种产品重叠化以及价格之间的竞争关系? 答:您好,公司积极发展智能网联新能源汽车,构建了长安品牌、深蓝汽车、阿维塔三大品牌,其中长安品牌下构建长安引力、长安启源、长安凯程三大品牌序列,形成差异化自主品牌矩阵。感谢关注。 15.对于2024年下半年及未来几年,长安汽车有哪些战略规划和业绩预期? 答:您好,面向未来,长安汽车强化战略思维,以“香格里拉、北斗天枢、海纳百川”三大计划为抓手,全面夯实发展基础。到2030年,公司总体销量500万辆,自主板块销量400万辆,向世界一流汽车企业迈进。感谢关注。 16.请问公司如何看到欧美对华电动汽车的关税影响,对下半年海外销售的预期是怎样的? 答:您好,公司对国际市场政治、经济、社会、环境、法规等,形成了全面的日、周、月跟踪研究机制,坚持以“稳健勇进”为基调,最大限度控制海外经营风险。同时加速转型、把握战略机遇,全面推进全球化“海纳百川”计划,加快海外生产基地布局,推动产业链出海,提升海外市场的整体竞争实力。2024年,公司海外市场经营目标48万辆,到2030年,公司海外市场目标120万辆。感谢关注。 17.请问公司上半年混动产线的发展亮点是怎样的,对停售燃油车有何规划? 答:您好,新能源方面,公司深入落实“香格里拉”计划,切实将关键核心技术掌握在自己手里。发布“新蓝鲸动力”,将发动机、电机、电控、增程器等一体化创新提升,打造全域全场景动力解决方案;推出深蓝超级增程技术,进一步提高增程领域技术水平;参股设立电池回收合资公司,实现退役电池回收循环利用产业布局。产品端,上半年公司推出多款新能源产品,科技新硬派SUV深蓝G318,上市以来销量持续攀升;UNI-Z首搭新蓝鲸动力系统,上市后订单迅速破万;超级增程皮卡长安猎手,上市以来持续领跑新能源皮卡市场。下半年将加速产品投放,数智新汽车长安启源E07、深蓝S05、深蓝L07、阿维塔07、第四代CS75PLUS等多款全新和改款车型将上市或发布。感谢关 注。 18.请问市场有质疑的阿维塔合资华为的