维信诺机构调研报告 调研日期:2024-09-02 维信诺科技股份有限公司是一家全球领先的OLED产业领军企业,成立于2001年,专注于OLED事业20余年。公司以“拓展视界,提升人类视觉享受”为愿景,以科技创新引领中国OLED产业。目前,公司拥有12000余件与OLED相关的关键专利,并荣获多项重要奖项。2002年开始主导制定OLED国际标准和国家标准,至今共负责制定或修订了5项OLED国际标准,主导制定了7项OLED国家标准和6项OLED行业标准。公司已向国内外多家一线品牌客户批量供货 ,产品被广泛应用于消费类电子、工控仪表、金融、医疗、车载、通信等领域。 2024-09-03 投资者关系经理陈志坚 2024-09-02 特定对象调研,现场交流北京环洋大厦公司会议室 中信证券 证券公司 - 锦成盛资管 其它 - 明世伙伴基金 基金管理公司 - 致顺投资 投资公司 - 1.请问近期OLED行业情况,产品价格变化? 答:目前,AMOLED处于高速扩张期,小尺寸领域渗透率持续提升,第三方数据显示,2024年上半年,全球AMOLED面板手机市场渗透率已超过50%,并将持续提升;同时,中大尺寸应用迎来高速增长拐点。2023年第四季度以来,随着消费电子行业景气度逐步提升,OLED产品 价格有所上涨。公司将持续以头部客户OLED显示产品为重点方向,致力于高质量交付和客户满意度的提升,为股东创造更多价值。2.请问公司各个产线运营的情况? 答:2024年上半年,公司全面提升客户体验,不断拓展多元化品牌客户群体,保持客户结构均衡,并深化与头部品牌客户的合作力度,提 升客户高端产品系列的供货份额,合作范围涵盖智能手机、智能穿戴,以及平板、笔记本电脑、车载显示等中尺寸AMOLED产品,出货量大幅 增长。公司昆山第5.5代OLED生产线持续优化产品结构,升级产线提高优质产能,覆盖数字时代更多应用场景的创新产品;公司固安第6 代柔性OLED生产线产能持续释放,稼动率维持较高水平,保障核心品牌客户的高质量交付。公司参股的合肥第6代柔性OLED生产线量产供货搭载低功耗动态刷新率技术和折叠等新技术的产品,产能持续释放,并供货了多款高端产品。 3.能否介绍一下公司高代线相关情况? 答:鉴于AMOLED显示面板的市场规模不断提升,并从智能手机领域向平板、笔电、车载等中尺寸显示面板领域不断拓展。为积极响应市场需求,公司根据战略规划,有意建立并运营一条第8.6代柔性AMOLED产线,从事中尺寸产品的研发、生产和销售。合肥市人民政府认可本项目对合肥市持续打造具有国际竞争力的新型显示产业集群具有重要意义,希望引进并支持本项目。公司与合肥市政府及相关合作方,拟签署相关协议,共同推进项目落地。项目总投资预计为550亿元,其中股权投资330亿元,债务融资220亿元。各方约定首期注册资本金 20亿元,其中公司出资4亿元(占比20%)。后续资本金由项目公司按法律规定和项目需求筹集到位。本次投资事项已经公司董事会审议通过,还需提交公司股东大会审议。公司会根据后续事项进展,严格履行信披规定,及时披露相关信息。 4.请问投资建设高世代产线对公司会有哪些影响? 答:随着智能终端设备的发展以及其厂商对OLED显示面板的进一步认可,AMOLED全球市场规模稳步扩大,渗透率持续提升,并从智能手机领域向中尺寸领域不断渗透。公司积极响应市场需求,布局高世代OLED产线,积极拓展以平板、笔电、车载等为代表的中尺寸应用领域,进一步挖掘AMOLED增长红利点,抢占新产品技术高地,对上市公司持续提升主业收益提供有效保障;有助于公司完善业务布局,积极响应和满足市场需求,有利于提高公司综合竞争能力,符合公司的发展战略,能够为股东创造更大的价值。 5.公司本次投资资金如何安排? 答:本次投资事项,首期注册资本金20亿元,其中上市公司出资4亿元(占比20%)。公司与合作方同意,各方根据项目建设需求分期同 比例实缴。后续资本金由项目公司按法律规定和项目需求筹集到位。公司本次投资的资金来源为公司自有或自筹资金,本项目建设周期较长,注册资本金将按照项目建设进度需求分期投入,短期内不会对公司的财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响,对公司未来各会计年度财务状况和经营成果的影响需视具体项目的推进和实施情况而定。