国机精工机构调研纪要

国机精工机构调研报告 调研日期:2024-09-03 国机精工股份有限公司成立于2013年，股票代码002046。公司隶属于世界500强中国机械工业集团有限公司（国机集团），是国机集团精工业务的拓展平台、精工人才的聚合平台和精工品牌的承载平台。公司核心企业有三家，分别是成立于1958年的洛阳轴承研究所有限公司、成立于1958年的郑州磨料磨具磨削研究所有限公司以及成立于1981年的中国机械工业国际合作有限公司。此外，公司还托管白鸽磨料磨具有限公司和成都工具研究所有限公司两家企业。国机精工是一家多元化、国际化的科技型、创新型企业，业务聚焦精密制造领域，具有雄厚的实力，居国内领先地位。业务涉及航 空航天、汽车与轨道交通、能源环保、船舶兵器、机床工具、石油化工、电子、冶金、建筑等国民经济重要产业，市场遍布全球80多个国家和地区。公司秉承“合力同行,创新共赢”核心价值观，践行“客户价值创造者、股东价值提升者、员工价值实现者、创新发展引领者”价值取向，实施“一 体四驱”、“六个转型”发展战略，推进“内涵性增长、外延性增长、能动性增长”三大工程，努力把国机精工打造成为世界一流的精密制造服务商。 2024-09-03 董事会秘书赵祥功,证券事务助理靳晓明 2024-09-03 电话会议公司会议室 东北证券证券公司曲林峰,钟云柯,高伟杰,刘俊奇 上海领久私募 基金管理公司 刘军 上海喜世润投资 投资公司 吴云英 上海汐泰投资 投资公司 苏莹 甬兴证券 证券公司 徐晓浩 一、公司2024年上半年经营简况 2024年上半年,公司紧紧围绕国资委“一利五率”“一利稳定增长、五率持续优化”目标要求,不断扩大主导产品市场占有率,有效提 升运营质量、管理效能。各业务板块总体运行平稳,超硬材料磨具、特种及精密轴承两大核心业务均保持增长态势,其中,超硬材料磨具业务收入同比增长28%,特种及精密轴承业务收入同比增长8%。2024年上半年,公司实现营业收入12.85亿元,同比减少1.9亿 元,主要是贸易业务的下降,贸易业务同比减少1.5亿元。归母净利润同比下降,主要原因是,与去年同期相比,政府补助少了2800万元 ,苏美达股票股价变动带来的收益少了2400万元。扣非归母净利润1.5亿元,同比增长35%。二、提问及回答 1、风电轴承业务情况 答:风电轴承业务,2024年上半年形势良好,同比增幅超过70%,目前在手订单充足,产品方向上,主要发展方向是风电主轴轴承和齿轮箱轴承。今年3月份,世界首台25MW风电主轴轴承及齿轮箱轴承在公司全资子公司轴研科技顺利下线。 2、超硬材料磨具业务的发展情况? 答:2024年上半年,超硬材料模具业务保持增长态势,实现营业收入2.6亿元,同比增加6000万元,同比增长28%,毛利率同比提 高3.07个百分点,其中,应用于半导体领域的超硬材料工具增长更为显著,一是下游领域景气度同比提升,二是公司开发的第三代半导体碳化硅加工工具同比增长 3、MPCVD法生产大单晶金刚石业务的发展情况? 答:MPCVD法生产大单晶(多晶)金刚石业务,如果该部分业务的应用场景在未来逐步落地,将为整个金刚石行业的发展开辟新的较为广阔的发展空间。金刚石具有包括力学、光学、电学、声学和化学在内的许许多多其他材料无法比拟的优异性能,目前在工业上主要是利用了金刚石的力学性能,其他方面性能的应用国内外都在不断研究和探索。综合目前进展看,大单晶(多晶)金刚石业务方面,第一阶段产品为宝石级大单晶,当前已商业化;第二阶段产品是散热材料、光学窗口片等,2023年形成小批量销售,首次实现从实验室技术研发到现实应用 场景的突破,未来随着技术进步成本下降,将会打开第二阶段产品的市场空间;第三阶段半导体材料是远期规划,目前尚处于基础研究阶段 。