德尔股份机构调研纪要

德尔股份机构调研报告 调研日期:2024-09-03 阜新德尔汽车部件股份有限公司成立于2004年,是中国少数集汽车部件研发、制造和销售整合于一体的汽车零部件系统综合提供商。公司主要产品包括泵及电泵类产品、电机、电控及汽车电子类产品、降噪(NVH)隔热及轻量化类产品,可广泛应用于转向、传动、制动、汽车电子、车身辅助驾驶系统。德尔股份通过全球10个国家,7家主要子公司,20座工厂,致力于产品和技术的不断升级突破。公司拥有通过ISO/IEC17025体系认证的国家级试验室、材料实验室、声学及热力学检测室等。经过多年的发展,德尔股份产品已成功搭载世界一线汽车品牌车型。面向未来,德尔股份将继续坚持“技术、创新、服务”经营理念,为汽车行业提供平台化、集成化、系统化的解决方案,打造成为具有国际竞争力的综合性汽车零部件企业。 2024-09-04 董事会秘书张磊,卡酷思亚洲区技术总监ChristophBraun, 卡酷思上海研发技术中心主任(声学专家 )权循宇 2024-09-032024-09-03 德尔股份卡酷思上海研发技术中心会议室 特定对象调研 中邮证券证券公司张泽亮 一、德尔股份基本情况 公司是一家综合性汽车零部件系统供应商,凭借较强的研发创新能力、市场拓展能力、客户资源优势,形成了以降噪(NVH)、隔热及轻量化产品;电泵、电机及机械泵类产品;电控、汽车电子类产品为主导核心产品的产业格局。同时,公司不断丰富产品线,积极推进新能源汽车 相关产品及业务板块协同发展,提升公司行业竞争力,自主研发的液力缓速器等新产品,已向知名企业供货。2018年投资设立的子公司日本德尔,专门开展固态电池技术研究开发。 公司已与奔驰、宝马、Stellantis、大众、上汽、吉利、长城等众多国内外知名客户建立起了长期稳定的合作关系。公司与优质客户合作关系的进一步巩固,强化了公司在行业内的地位,为公司拓展市场提供了保障。 公司全资子公司德国汽车零部件知名企业Carcoustics(卡酷思),布局全球,在欧洲、北美、亚洲等地建立了完善的产研体系,以技术研发驱动成长,相继开发出新能源汽车专用的电池阻燃保护罩、电池组电磁屏蔽罩产品。 二、问答环节Q1:介绍一下公司汽车零部件业务情况? 1、降噪(NVH)、隔热及轻量化产品,致力于为乘用车和商用车的隔音、隔热及电磁屏蔽、电池包阻燃等提供定制化的解决方案,在全球范围内处于行业领先地位。 2、电机、电泵及机械泵类产品,致力于开发用于汽车、工程机械等领域的转向系统、传动系统、制动系统、热管理系统的电机、电泵及机械泵类产品,以及液力缓速器产品,批量供货于国内外知名客户,具备较强的竞争力。 3、电控、汽车电子类产品,能够根据传统汽车以及新能源汽车的需求,提供定制化产品,凭借领先的研发能力和优质的客户资源,在行业中具有较强的竞争力。 4、新能源产品:公司生产的产品,既可应用于传统燃油车、也可应用于新能源汽车。面对新能源汽车市场的快速发展,公司已开发能够更好提升新能源汽车安全性能的电池阻燃保护罩、电池组电磁屏蔽罩、电机包覆、空调压缩机包覆等产品;适用于电驱动总成的具有冷却、润滑作用的电子油泵及无刷直流电机产品;应用于混动变速箱的电子双联泵及离合换挡电机。 Q2:介绍一下卡酷思经营情况? 公司于2017年全资收购德国汽车零部件知名企业Carcoustics(卡酷思),开启全球化布局战略,公司已在全球主流汽车市场欧洲、北美 、亚洲等地建立了完善的生产研发体系,主要客户为奔驰、宝马、奥迪、大众、雷诺、保时捷、通用、福特、Stellantis等,部分产品已实现向美国某头部新能源汽车品牌供货。目前,德尔股份70%的营收来自于卡酷思。卡酷思还积极拓展国内头部车企,开发了长城、吉利、奇瑞、领克等客户。随着欧盟对我国新能源汽车启动反补贴调查,以及中美贸易战的加剧,中国头部车企纷纷出海,在墨西哥、欧洲等地设厂,卡酷思产品在全球采用统一标准,卡酷思在海外的工厂,完全可以直接向这些车企直接供货。 卡酷思的产品,既可应用于传统燃油车,也可用于新能源车。为了更好的应对新能源汽车浪潮,卡酷思在2021年成立了新能源汽车事业 部,并积极与重要整车客户交流沟通,同步对新能源车相关部件的开发,卡酷思已为新能源汽车研发了电池阻燃保护罩、电池组电磁屏蔽罩 、电机包覆和空调压缩机包覆等产品,能够更好地提升电动汽车的安全性能,其中,为德国大众和某知名豪华品牌整车厂商研发的电池阻燃产品,能延迟电池燃烧,给乘客充分的逃生时间,已批量生产。随着电池阻燃和电磁屏蔽相关产品逐步量产,新能源汽车产品占比将进一步提高。 为拓展中国市场,卡酷思建立上海研发技术中心(ITC),中心具有世界领先的检测和实验设备,成为知名车企在国内授权的检测机构,能为卡酷思及国内外客户提供优质服务。 Q3:公司固态电池业务目前进展如何?2018年,公司设立日本子公司,专门研发固态电池,经过数年的研发,公司的固态电池,已通过第三方机构的针刺试验、过充电试验和加 热试验。公司将根据产品和市场情况,寻求更广泛的应用场景,包括电动汽车、穿戴设备、无人机、日用消费等领域,近期,公司与江西江铃集团新能源汽车有限公司签订了《固态电池战略合作协议》,研发产品将搭载至该公司整车进行验证。 Q4:公司固态电池涂覆等简单工艺,相对于锂电池,降本大概有多少,或多大比例? 公司研发的固态电池,已获得发明专利,以氧化物电解质为主,具有安全性高的特点,制造过程采用成熟的涂覆工艺,流程简单易于批量生产 ,如果未来产业化,批量生产可以降低成本,性能及成本均有较大优势。Q5:与江铃新能源合作的固态电池,之后大概的时间节点,未来将应用在哪些车型? 公司研发的固态电池,未来可应用于广泛的场景和领域,对与江西江铃集团新能源汽车有限公司的合作项目,公司将加大力度,配合客户开发 ,根据该公司的需求,调整和决定研发测试进度,请关注公司后续公告。